BVSC: Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 38.291 đồng/CP
CTCP Cao su Đà Nẵng DRC đã công bố kết quả kinh doanh quý I/2022 gần đây: Doanh thu thuần của DRC tăng trưởng mạnh 40,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1.283,6 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận trước thuế chỉ nhích 2,8% lên 81,8 tỷ đồng.
Với những con số này, DRC đã hoàn thành 27,9%/24,9% kế hoạch doanh thu/lợi nhuận trước thuế cả năm.
Mặc dù doanh thu thuầnquý I/2022 tốt hơn ước tính của chúng tôi, nhưng lợi nhuận ròng thấp hơn ước tính của chúng tôi do tỷ suất lợi nhuận sụt giảm nhiều hơn kỳ vọng.
Do kết quả kinh doanh quý I/2022 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi đang xem xét lại các dự báo và giá mục tiêu. Vào thời điểm hiện tại, chúng tôi tin rằng kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận ròng nội bộ của Công ty là 15% cho năm 2022 là đáng tin cậy.
Sau những đợt điều chỉnh mạnh của thị trường gần đây, giá cổ phiếu của DRC đã điều chỉnh hơn 24% so với mức đỉnh gần đây nhất. Khuyến nghị hiện tại của chúng tôi là Outperform với giá mục tiêu theo Phương pháp DCF là 38.291 đồng/cổ phiếu (Upside: 25,1%).
