Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu PLP
CTCK Phú Hưng (PHS)
Trong quý III/2017, Công ty Cp Sản xuất và Công nghệ Nhựa Pha Lê (mã PLP) ghi nhận doanh thu tăng trưởng mạnh 55,1% so với cùng kỳ, đạt 76 tỷ đồng cùng với đó giá vốn chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ 6,6% giúp lợi nhuận gộp tăng mạnh trưởng mạnh 6,7 lần và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 14 lần đạt 13 tỷ so với cùng kỳ.
Sự tăng trưởng đột biến này đến từ việc công ty đã nhanh chóng nắm bắt được nhu cầu thị trường và làm chủ được công nghệ sản xuất hạt nhựa Filler Masterbatch từ nguyên liệu đá CaCO3, năm 2014 Ban lãnh đạo Công ty đã quyết định đầu tư dây chuyền nghiền tuyển đá tại Nghệ An và nhà máy sản xuất hạt nhựa Filler Masterbatch tại Khu công nghiệp MP Đỉnh Vũ, Hải Phòng. Điều này giúp PLP đa dạng hóa sản phẩm, tạo chuỗi giá trị gia tăng cho sản phẩm của mình và cải thiện biên lợi nhuận của công ty.
Hướng đi hợp lý này đã giúp tăng tổng doanh thu gần gấp 4 lần từ 32 tỷ đồng năm 2015 lên 128 tỷ đồng năm 2016. Đặc biệt, trong quý III/2017, khi chỉ mới hoàn chỉnh quá trình đầu tư với 06 dây chuyền sản xuất hạt CaCO3 Filler Master Batch với công suất nhà máy 108,000 tấn/năm, nhưng đã mang tổng doanh thu hợp nhất 9 tháng đầu năm tăng trưởng gấp 9 lần so vớ i cùng kỳ năm 2016 đạt 221 tỷ đồng giúp lợi nhuận gộp tăng trưởng hơn 230% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 38,5 tỷ trong khi cùng kỳ lỗ gần 3 tỷ. Với kết quả này PLP đã hoàn thành 96% kế hoạch lợi nhuận sau thuế (40 tỷ) mà cổ đông đã giao phó năm 2017.
Với kết quả đạt được trong 9 tháng đầu năm 2017, chúng tôi ước tính công ty có thể đạt khoảng 64 tỷ lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ cho cả năm 2017 nhờ dự trữ nguyên liệu đầu vào ở vùng giá thấp. Tuy nhiên, với quan điểm thận trọng, chúng tôi giả định công ty vẫn giữ nguyên giá bán và giá vốn nguyên liệu nhựa nguyên sinh tăng lên do biến động bất lợi của giá dầu thì lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ dự phóng cho cả năm 2018 suy giảm nhẹ, đạt khoảng 59.6 tỷ, tương ứng với EPS forward 3,971 đồng/cổ phiếu.
Với triển vọng tăng trưởng ngành kết hợp chuỗi giá trị công nghiệp khép kín của PLP và dòng sản phẩm hạt nhựa Filler Masterbatch đem lại giá trị gia tăng cao, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu PLP cho mục tiêu trung và dài hạn. Với P/E mục tiêu một năm 7.2x, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý của PLP là 28,591 đồng/cổ phiếu.
>> tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu SDI
CTCK BIDV (BSC)
Xu hướng hiện tại của cổ phiếu Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Đô thị Sài Đồng (mã SDI) là tích lũy. Chỉ báo xu hướng MACD hội tụ, chỉ báo RSI giá đóng cửa vượt lên trên đường MA. Upper band và Lower band đang co thắt lại.
Nhận định: Kể từ gần cuối tháng 11, SDI có xu hướng tích lũy. Cổ phiếu giao động xung quanh mức giá 86.000. Chỉ báo MACD đang có xu hướng hội tụ với đường tín hiệu từ dưới lên, chỉ báo cho tín hiệu mua. Ngoài ra, Upper band và Lower band của Bollinger band đang co thắt lại, thể hiện chuẩn bị có một sự biến động mạnh về giá. Cổ phiếu sẽ có xu hướng tăng trong vài phiên tới.
Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua trong mức giá 86.000 – 90.000 (Giá mục tiêu: 110.000). Cắt lỗ 80.000 đồng/CP.
Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu DRC
CTCK FPT (FPTS)
CTCP Cao su Đà Nẵng (mã DRC) là một trong 3 doanh nghiệp sản xuất săm lốp nội địa duy nhất hiện đang niêm yết giao dịch trên TTCK Việt nam.
Hiện nay, DRC đã vươn lên dẫn đầu trong nhóm các doanh nghiệp sản xuất săm lốp nội địa về quy mô doanh thu, lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động.
Tuy nhà máy Radial toàn thép vẫn chưa mang lại lợi nhuận cho DRC, nhưng công suất hoạt động đã tăng dần qua từng năm và dự kiến sẽ đạt 100% công suất thiết kế của giai đoạn 1 trong năm 2017. Đây là bước đệm tốt để doanh nghiệp tiếp tục đầu tư giai đoạn 2 của nhà máy trong năm 2017-2018.
Do vậy, chúng tôi cho rằng khi giai đoạn 2 của nhà máy Radial toàn thép đi vào hoạt động và đạt công suất cao kể từ năm 2019 sẽ đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp. Chúng tôi khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DRC.
