Khuyến nghị mua cổ phiếu HDC
CTCK BIDV (BSC)
CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa – Vũng Tàu (mã HDC) sỡ hữu quỹ đất sạch, có vị trí đắc địa lớn thứ 2 sau DIG trong số các doanh nghiệp bất động sản niêm yết tại Vũng Tàu.
Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh giai đoạn 2015 – 2016 có sự cải thiện tích cực. Cụ thể, năm 2015 đạt doanh thu thuần 428,2 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 47,8 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 8% và tới 111% so với năm trước. Năm 2016 tương ứng đạt 479,2 tỷ đồng và 58 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận, lần lượt tăng trưởng 13% và 21%.
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu HDC với giá mục tiêu 12 tháng là 18.300 đồng/cp, upside 14,4% (so với mức giá 16.000 đồng/cp ngày 01/08/2017), dựa trên phương pháp P/E.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT
CTCK BIDV (BSC)
Xu hướng hiện tại của cổ phiếu FPT của CTCP FPT vận động trong kênh giá tăng trung và dài hạn (vùng hỗ trợ hiện tại 45.6).
Bên cạnh đó, chỉ báo MACD bật mạnh cắt lên MACD, đang trong xu hướng vượt qua chỉ báo chậm và đang trên mốc 0. RSI cũng đang trong xu hướng tăng củng cố cho xu hướng tăng của FPT.
Ngoài ra, thanh khoản của FPT trung bình 900.000 đơn vị / phiên, thanh khoảng trong vài phiên gần đây đều đạt mốc trên 1,2 triệu cổ phiếu cho thấy sự mở rộng của dòng tiền.
Nhận định: Cổ phiếu FPT có xu hướng bật tăng trở lại sau quá trình điều chỉnh test lại thành công đáy cũ vùng 45.6 và tiến về vùng đỉnh cao nhất trong năm 2017. Xu hướng vận động trong kênh giá hình thành từ cuối tháng tư 2017.
Vì vậy, khuyến nghị nhà đầu tư có thể canh mua tại vùng giá hiện tại với kỳ vọng FPT sẽ thành công xác lập vùng đỉnh mới sau khi vượt thành công đỉnh cũ 49.500 đồng/CP. Điểm mua hợp lý giá 48.000-49.000 đồng/CP giá kỳ vọng 53.200 đồng/CP.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP FPT (FPT) vừa công bố quyết định của HĐQT về việc thoái vốn khỏi FPT Retail sắp tới. Cụ thể, đợt thoái vốn sẽ được thực hiện theo 2 bước: (1) Bán lại 30% cho các tổ chức thông qua việc dựng sổ, qua đó giảm cổ phần của FPT tại FPT Retail từ 85% hiện nay xuống 55%; (2) Bán lại tối đa 10% cổ phần cho các nhà đầu tư khác thông qua các công ty chứng khoán, qua đó giảm cổ phần của FPT Retail xuống dưới 50%.
Sau khi hoàn tất các giao dịch trên, FPT Retail sẽ được niêm yết trên sàn HOSE năm 2018, một khi được cổ đông cho phép tại ĐHCĐ tới.
Đối với FPT Retail, chúng tôi dự báo doanh thu thuần 2017 sẽ đạt 13.996 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 291 tỷ đồng, tăng lần lượt 32% và 41% so với năm 2016. Trong mô hình định giá tổng thành phần dành cho FPT, chúng tôi áp dụng PER 2017 mục tiêu là 10 lần dành cho FPT Retail, tương ứng tổng định giá đạt 2.900 tỷ đồng.
PER 2017 mục tiêu của chúng tôi dành cho FPT Retail là thấp hơn 30% so với PER 2017 mục tiêu dành cho MWG là gần 15 lần vì (1) FPT Retail có quy mô và vị trí trên thị trường nhỏ hơn nhiều so với MWG; và (2) FPT Retail không có yếu tố tăng trưởng tương lai ngoài chuỗi bán lẻ điện thoại di động, khác với MWG với chuỗi cửa hàng điện tử tiêu dùng hàng đầu thị trường và chuỗi siêu thị mini đầy hứa hẹn.
Tuy có thể nói rằng giá bán dành cho nhà đầu tư tài chính có thể không hấp dẫn như cho các nhà đầu tư chiến lược, tin tức này có thể là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu FPT vì FPT nhiều khả năng sẽ ghi nhận lợi nhuận bất thường lớn vì giá trị sổ sách khoản đầu tư của FPT vào FPT Retail chỉ ở mức 170 tỷ đồng.
FPT cũng thông báo cổ tức bằng tiền mặt tạm ứng đợt đầu cho năm 2017 là 1.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 2%). Ngày đăng ký cuối là 18/8 và ngày thanh toán là 31/8. Chúng tôi dự phóng cổ tức bằng tiền mặt năm 2017 tổng cộng sẽ là 2.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 4%).
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị mua dành cho FPT với giá mục tiêu 58.900 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 24%, bao gồm lợi suất cổ tức 4%. Giá mục tiêu của chúng tôi vẫn chưa phản ánh thương vụ FPT thoái vốn khỏi FPT Retail và FPT Trading.
