Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu AGG
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan, và kỳ vọng AGG của CTCP Đầu tư và Phát triển bất động sản An Gia trở thành một lựa chọn mới cho nhà đầu tư bên cạnh các doanh nghiệp quen thuộc như Vinhomes, Nam Long, Khang Điền, Đất Xanh…
Chất lượng sản phẩm tốt, khả năng bán hàng, năng lực triển khai pháp lý, và quỹ đất đã tích lũy là những yếu tố giúp AGG thay đổi vị thế nhanh hơn trong 2021-2023...
Ngoài ra, quy mô vốn hiện tại còn thấp, dẫn đến, nhu cầu gia tăng vốn trong 2-3 năm tới là hiện hữu. Điều này sẽ mang lại cơ hội tham gia cho các nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư nước ngoài khi room ở công ty lớn khác như KDH, NLG, DXG gần đạt 49%.
Xét trong ngắn hạn, kết quả kinh doanh tăng trưởng cao là điểm nhấn của 2021, bên cạnh, triển vọng chung lạc quan của ngành bất động sản khi các quy định pháp lý được tháo gỡ.
Với kết quả định giá và điểm nhấn trên, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 42.900 đồng/cp cho năm 2021, cao hơn 19% giá thị trường ngày 22/01/2021.
>> Tải báo cáo
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu HBC nằm tại mức 22.9
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu HBC của Công ty cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hoà Bình đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi có nhịp điều chỉnh về vùng giá hỗ trợ 15. Thanh khoản tăng cao trong phiên hôm nay 26/1 đã giúp cổ phiếu đóng cửa ở 18.9 tăng gần 6% so với phiên hôm qua.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Thêm vào đó chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua cùng với đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu sẽ tiếp tục củng cố đà tăng.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của HBC nằm tại khu vực xung quanh 15. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 22.9, cắt lỗ nếu ngưỡng 14.7 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu NT2
CTCK MB (MBS)
Doanh thu quý IV/2020 của Công ty cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) ghi nhận 1.330 tỷ đồng, giảm 30% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên nhờ biên lợi nhuận gộp tăng khá từ 15,5% lên 21,3% và chi phí tài chính được tiết giảm, lãi ròng quý IV đạt 203 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ năm ngoái.
Lũy kế cả năm 2020, NT2 đạt 6.082 tỷ đồng doanh thu, giảm 21% so với năm trước và hoàn thành 85% kế hoạch năm. Nhờ chi phí lãi vay giảm mạnh và biên lợi nhuận gộp tăng khá lên 14,7% từ mức 12,7% năm ngoái, mức giảm của lợi nhuận sau thuế năm thấp hơn mức giảm doanh thu. Theo đó, lãi ròng cuối kỳ đạt 625 tỷ đồng, giảm 17% nhưng vượt 20% kế hoạch năm.
Chúng tôi kì vọng sản lượng điện thương phẩm của NT2 sẽ phục hồi mạnh mẽ và tăng trưởng 15% cùng kỳ ở mức 5.010 triệu kWh đến từ nhu cầu phụ tải điện tăng mạnh nhờ kinh tế phục hồi và sự bổ sung nguồn khí mới từ mỏ Sao Vàng Đại Nguyệt. Cụ thể, chúng tôi điều chỉnh tăng 11% sản lượng khí bổ sung từ mỏ Sao Vàng Đài Nguyệt kể từ năm 2021, giảm thiểu rủi ro thiếu khí.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong 2021 được dự phóng lần lượt đạt 7.442 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và 700 tỷ đồng (tăng trưởng 12%). Sự phục hồi đến từ việc giá bán điện trên thị trường cạnh tranh dự kiến tăng trưởng 10% cùng kỳ do nhu cầu phụ tải, cùng với chi phí nhiên liệu đầu vào (khí và dầu DO) được kì vọng sẽ chưa thể phục hồi nhanh trong 2021.
Ngoài ra, NT2 sẽ tất toán hết các khoản vay dài hạn trong 6 tháng đầu 2021, dẫn đến việc dòng tiền trở nên ổn định và đảm bảo khả năng chi trả cổ tức cao, dự kiến ít nhất 22% kể từ năm 2021.
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 27.300 đồng/CP. Với khả năng duy trì tỷ suất cổ tức 8-10%/năm trong bối cảnh lãi suất tiếp tục được hạ cùng với việc nhu cầu phụ tải điện được dự báo phục hồi mạnh trong năm 2021 và giá nhiên liệu đầu vào đang ở mức thấp, chúng tôi đánh giá tiềm năng của NT2 hấp dẫn trong trung và dài hạn.
Ngày 15/3, Công ty sẽ chi trả cổ tức tiền mặt đợt 1/2020 là 1.000 đồng/CP. Ngày 8/2 là ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHC
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Vĩnh Hoàn công bố đã tăng cổ phần tại CTCP Sa Giang (HNX: SGC) lên 51,29% cổ phần sau khi thâu tóm 48,89% cổ phần từ Tổng công ty Đầu tư Vốn Nhà nước (SCIC) vào cuối tháng 01/2021. Theo ban lãnh đạo, VHC đã thanh toán 370 tỷ đồng cho lượng cổ phần của SCIC, tương ứng với P/E trượt 28,6 lần cho Sa Giang, theo ước tính của chúng tôi.
Như được đề cập trong bản tin trước đó, SGC là công ty hàng đầu mảng bánh phồng tôm của Việt Nam với thị phần hiện tại 80%. Trong năm 2020, SGC đạt 311 tỷ đồng doanh thu và 31 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số so với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 705 tỷ đồng của VHC. Bánh phồng tôm chiếm 80% doanh thu của SGC năm 2020. Ngoài ra, 51% doanh thu của SGC đến từ xuất khẩu, chủ yếu là thị trường Mỹ và EU.
Theo VHC, ngoài tham gia vào thị trường bánh phồng tôm, thương vụ thâu tóm này có thể giúp VHC thâm nhập tốt hơn vào mảng kinh doanh bán lẻ tại thị trường nước ngoài khi tận dụng hệ thống phân phối sẵn có của SGC.
Trong khi đó, ngày 25/01/2021, VHC công bố sẽ hợp tác chiến lược với công ty công nghệ sinh học thịt nhân tạo Avant Meats (Avant) và VHC đã mua cổ phần thiểu số tại Avant. Ban lãnh đạo cho biết VHC sẽ hợp tác với Avant để thương mại hóa sản phẩm protein cá nuôi cây nhân tạo của Avant cho thực phẩm và thực phẩm chức năng.
Theo thông cáo báo chí của Avant, công ty được thành lập năm 2018 này phát triển các công nghệ sản xuất protein cá được nuôi cấy từ tế bào trong phòng thí nghiệm. Các sản phẩm đáng chú ý của Avant bao gồm phi lê cá, bong bóng cá và hải sâm nuôi cấy nhân tạo.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho VHC với giá mục tiêu 60.600 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 44,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,4%, dựa theo giá đóng cửa phiên 25/1.
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VHC
CTCK ACB (ACBS)
Chúng tôi tiếp tục định giá VHC dựa trên bình quân phương pháp DCF và PE. Chúng tôi đặt PE mục tiêu là 9,4x, phù hợp với mức bình quân các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản tại Việt Nam và thấp hơn bình quân Ấn Độ là 34,7% (14,4x). Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 43.100 đồng/cp, tương đương tỷ suất sinh lời 3,8% TSR và hạ khuyến nghị xuống nắm giữ.
>> Tải báo cáo
