Khuyến nghị trung lập với cổ phiếu VIT
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Viglacera Tiên Sơn (mã VIT) cho biết, doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý IV/2016 ước đạt 290 tỷ đồng và 20 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 53% và 81% so với cùng kỳ.
Lũy kế cả năm 2016, doanh thu của VIT ước đạt khoảng 950 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 71 tỷ, lợi nhuận sau thuế đạt 57 tỷ, tăng trưởng 54% so với năm trước, hoàn thành kế hoạch năm đề ra. EPS 2016 đạt xấp xỉ 3.800 đồng/cp, tương ứng PE fw2016 khoảng 6,8 lần.
BVSC kết hợp 2 phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền và so sánh PE để định giá cổ phiếu VIT. Trong đó, chúng tôi sử dụng mức PE trung mình ngành gạch ốp lát hiện nay là 8x để định giá cổ phiếu VIT
Thị giá của VIT đã tăng trên 50% kể từ khi chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM vào cuối năm 2015. Mức tăng giá này đã phản ánh kì vọng của thị trường vào hiệu quả của giai đoạn 2 nhà máy Thái Bình.
Trong các năm tới, nếu không tăng công suất, VIT chỉ có khả năng duy trì mức tăng trưởng ổn định 5-10% hàng năm. Với định giá 30.050 đồng/cp, cao hơn 13% so với giá thị trường, chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL với cổ phiếu VIT.
Khuyến nghị mua VCB với giá mục tiêu 36.900 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Xu hướng hiện tại của cổ phiếu Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB- sàn HSX) có dấu hiệu hồi phục trong ngắn hạn. Chỉ báo kỹ thuật PSAR, Chaikin Oscillator, Aroon cho tín hiệu đảo chiều kết thúc điều chỉnh, MACD cho phân kỳ dương.
Bên cạnh đó, thanh khoản của VCB giảm dưới mức trung bình 20 phiên.
Vì vậy, VCB nhiều khả năng đang ở cuối giai đoạn điều chỉnh khi các chỉ báo kỹ thuật đã cho dầu hiệu đảo chiều đồng thời thanh khoản cạn kiệt. VCB cũng đang giao dịch trên đường MA15 cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể được thiết lập.
Khuyến nghị mua VCB ở vùng giá 34.800 đồng/CP với mục tiêu 36.900 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 34.100 đồng/CP tương ứng với mức đảo chiều giảm giá của PSAR.
