VCBF-TBF: quỹ mở đầu tiên đồng thời đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu

>> Chứng chỉ quỹ mở VCBF được chào bán ra công chúng

Thưa ông, vì sao Quỹ có tên là Quỹ Đầu tư cân bằng chiến lược VCBF (VCBF–TBF)? Tiêu chí đầu tư mà quỹ nhắm đến là gì?

Chúng tôi đặt tên Quỹ như vậy để thể hiện chiến lược đầu tư của Quỹ là đầu tư cân bằng giữa cổ phiếu và chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, các công cụ thị trường tiền tệ. Tỷ lệ của mỗi loại tài sản có thể thay đổi linh hoạt từ 25% đến 75%, tùy thuộc vào sự thay đổi của yếu tố kinh tế vĩ mô và việc định giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

Đối tượng hướng đến của VCBF-TBF là các nhà đầu tư Việt Nam có mức độ chấp nhận rủi ro vừa phải và hiện đang thiếu các công cụ đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, VCBF-TBF cũng mời gọi các nhà đầu tư nước ngoài phù hợp với những quy định pháp lý nhất định.

VCBF là công ty liên doanh giữa Vietcombank và Franklin Templeton Investments (FTI), tập đoàn quản lý quỹ của Mỹ hoạt động toàn cầu. Vậy FTI sẽ hỗ trợ gì cho VCBF về mặt xây dựng, quản lý danh mục đầu tư cũng như thu hút đầu tư trong và ngoài nước, thưa ông?

Với mục tiêu phát triển ngành quản lý quỹ mở tại Việt Nam , năm 2008, FTI chính thức liên doanh với Vietcombank. Trong đó, Vietcombank nắm giữ 51% cổ phần và FIT sở hữu 49% tại VCBF. Có thể nói, FTI là một trong những công ty quản lý quỹ hàng đầu thế giới, với bề dày kinh nghiệm quản lý quỹ mở hơn 65 năm. Tính đến thời điểm 30/9/2013, FTI đang quản lý khối tài sản trị giá khoảng 844 tỷ USD.

Chính vì vậy, VCBF đã có cơ hội để học hỏi kinh nghiệm về ngành quản lý quỹ mở tại các quốc gia khác từ FTI. Điều này giúp VCBF có những đề xuất thực tế cho cơ quan quản lý nhằm thúc đẩy sự phát triển thị trường vốn Việt Nam . Bên cạnh đó, các văn phòng của FTI trong khu vực cũng tạo điều kiện hỗ trợ, trao đổi các thông tin với bộ phận nghiên cứu và phân tích đầu tư của VCBF. Qua đó, VCBF có được những nhận định tổng quan hơn về các tác động khác nhau về phát triển kinh tế, chính trị trong khu vực và toàn cầu đối với Việt Nam . FTI cũng là nhà tư vấn quan trọng cho VCBF trong việc thành lập bộ phận nghiệp vụ nhằm quản lý quỹ mở hiệu quả hơn.

Đâu là lợi thế cạnh tranh hay điểm hấp dẫn NĐT đầu tư của chứng chỉ quỹ VCBF, thưa ông?

Để quyết định thành lập quỹ mở đầu tiên, chúng tôi đã tiến hành một cuộc khảo sát có quy mô đối với các nhà đầu tư tiềm năng và kết quả cho thấy, quỹ cân bằng có các đặc tính phù hợp nhất với nhu cầu của đại đa số các nhà đầu tư được khảo sát. Do đó, chúng tôi tin rằng, chứng chỉ quỹ VCBF-TBF sẽ trở thành tài sản cốt lõi trong danh mục của các nhà đầu tư.

Lợi thế tiếp theo của VCBF có thể kể đến là đội ngũ chuyên gia đầu tư giàu kinh nghiệm. Đặc biệt, VCBF là sự kết hợp độc đáo giữa năng lực quốc tế từ FTI và lợi thế địa phương từ Vietcombank, VCBF. Với sự kết hợp đó, VCBF được quản lý hoạt động dựa trên những tiêu chuẩn quốc tế và các nhà quản lý danh mục đầu tư nhiều năm kinh nghiệm trong ngành này.

Về chiến lược đầu tư, VCBF áp dụng phương pháp tiếp cận từ dưới lên với mục tiêu đầu tư dài hạn. Quyết định mua hoặc bán đều dựa trên đánh giá của VCBF về giá trị của Công ty. Thực tế cho thấy, VCBF đã liên tục đạt kết quả kinh doanh vượt trội so với lợi nhuận tham chiếu bằng phương pháp đầu tư hiệu quả  này. Vừa qua, VCBF cũng  được Tạp chí World Finance của Anh bình chọn là Công ty quản lý đầu tư tốt nhất tại Việt Nam năm 2013.

Các quỹ mở đều bắt đầu hoạt động với quy mô chỉ bằng mức tối thiểu theo quy định là 50 tỷ đồng. Công ty ước tính quy mô ban đầu của Quỹ VCBF-TBF có cao hơn mức này hay không, thưa ông?

Theo Thông tư 183, số tiền huy động tối thiểu trong thời gian IPO là 50 tỷ đồng. Như cái tên “quỹ mở”, Quỹ có thời hạn hoạt động không xác định và chúng tôi hy vọng quy mô cuối cùng của Quỹ sẽ cao hơn đáng kể so với mức yêu cầu tối thiểu. Tuy nhiên, chúng tôi dự định kết thúc IPO ngay khi chúng tôi đã đáp ứng được yêu cầu của Thông tư 183.

VCBF có dự định thành lập các quỹ chỉ số dựa vào chỉ số như VN30 hay các bộ chỉ số của HOSE sắp ra mắt hay không, thưa ông?

VCBF là công ty quản lỹ quỹ chủ động, trong khi các quỹ đầu tư chỉ số thường theo phong cách đầu tư thụ động. Do đó, hiện tại, chúng tôi chưa có bất kỳ kế hoạch thành lập quỹ đầu tư chỉ số nào.