Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp tuần từ 7-11/12 đã huy động thành công 12.056 tỷ đồng trái phiếu, trên tổng số 12.900 tỷ đồng trái phiếu chào thầu. Tỷ lệ trúng thầu đạt 93%, khối lượng đăng ký thầu tuần này tiếp tục tăng so với tuần trước, gấp 3,2 lần khối lượng chào thầu.
Cụ thể, trong tuần qua, Kho bạc Nhà nước (KBNN) đã phát hành được 11.821 tỷ đồng trái phiếu, trên 11.900 tỷ đồng trái phiếu chào thầu. Trong đó, 10.400 tỷ đồng trái phiếu 3,25 năm với kỳ hạn trả lãi dài trong lần đầu tiên chào thầu đã được phát hành thành công toàn bộ trên thị trường. Loại trái phiếu này được nhiều NĐT đón nhận, với khối lượng dự thầu lên tới 40.075 tỷ đồng. Trái phiếu 3 năm với kỳ hạn trả lãi dài 3,25 năm đã được phát hành tại mức lợi suất trúng thầu 5,89%/năm, tương ứng với lợi suất 5,4%/năm nếu quy về kỳ hạn 3 năm, giảm 47 điểm cơ bản so với trái phiếu 3 năm được phát hành tuần trước.
Bên cạnh đó, KBNN cũng đã huy động được 1.420 tỷ đồng trái phiếu 15 năm tại mức lợi suất 7,65%/năm, không đổi so với mức lợi suất tuần trước đó.
Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH) đã huy động được 595 tỷ đồng trái phiếu trên tổng số 1.000 tỷ đồng chào thầu. Trong đó, 200 tỷ đồng trái phiếu 3 năm đã được huy động tại mức lợi suất 6,37%/năm, giảm 1 điểm cơ bản so với tuần trước. 35 tỷ đồng trái phiếu 15 năm được phát hành với mức lợi suất 8,1%/năm, tăng 5 điểm cơ bản so với lần phát hành trước đó. Tuy nhiên, trái phiếu 5 năm đã không được huy động thành công trong tuần này.
Tuần tới, thị trường sơ cấp sẽ gọi thầu tổng cộng 11.000 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó, KBNN sẽ gọi thầu 8.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm với kỳ hạn trả lãi dài và 2.000 tỷ đồng trái phiếu 5 năm. NHCSXH cũng sẽ gọi thầu 300 tỷ đồng trái phiếu 3 năm, 500 tỷ đồng trái phiếu 5 năm và 200 tỷ đồng trái phiếu 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Thị trường thứ cấp tuần qua trở nên kém sôi động so với các tuần trước. Khối lượng giao dịch đạt 15.479 tỷ đồng, tương đương với giá trị trung bình ngày đạt 3.096 tỷ đồng, giảm 4.49% so với tuần trước.
Giao dịch thông thường (outright) chiếm 57% tổng giá trị giao dịch. Giao dịch outright tập trung vào trái phiếu từ 3 đến 5 năm (chiếm 54% tổng khối lượng giao dịch) và trái phiếu dưới 1 năm (chiếm 28%). Trái phiếu các kỳ hạn còn lại chiếm phần trăm giao dịch rất nhỏ: trái phiếu từ 1 đến 3 năm (chiếm 9%), từ 5 đến 7 năm (chiếm 6%) và trên 7 năm (chiếm 4% tổng giá trị giao dịch outright).
Tuần này, các NĐT nước ngoài tiếp tục bán ròng 422 tỷ đồng thông qua các giao dịch outright, đánh dầu tuần bán ròng thứ 3 liên tiếp.
Lợi suất trái phiếu giảm nhẹ tại hầu hết các kỳ hạn, ngoại trừ lợi suất trái phiếu 1 và 7 năm. Thị trường khá ổn định, thanh khoản tốt đã giữ nhịp cho lợi suất tiếp tục đi ngang trong tuần này.
Nghiệp vụ thị trường mở
Trong tuần qua, 34.297 tỷ đồng giao dịch revese repo đã được thực hiện trên thị trưởng mở và 606 tỷ đồng giao dịch reverse repo đáo hạn. NHNN phát hành thực hiện giao dịch reverse repo 14 ngày và 7 ngày, đều tại mức lợi suất 5%/năm.
Trong khi đó, NHNN tiếp tục không phát hành tín phiếu để hút tiền của hệ thống. Thay vào đó, với việc thực hiện các giao dịch reverse repo, NHNN đã bơm vào thị trường một khối lượng lớn tiền mặt để hỗ trợ nhu cầu thanh toán trái phiếu, tín dụng và mua USD.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng tuần qua tăng mạnh tại tất cả các kỳ hạn. Nhu cầu vay vốn ngắn hạn của thị trường đã tăng đáng kể để đáp ứng nhu cầu đầu tư trái phiếu, mua USD từ NHNN và nhu cầu tín dụng trong dịp cuối năm. Tuy nhiên, thanh khoản của thị trường liên ngân hàng không thực sự cao, vì NHNN đã bơm ròng một khối lượng lớn tiền mặt ra thị trường thông qua kênh OMO.
Kết thúc tuần, lãi suất các kỳ hạn tham khảo ở mức qua đêm (4,7%/năm, +50 điểm), 1 tuần (4,8%/năm, +50 điểm), 2 tuần (4,8%/năm, +30 điểm) và 1 tháng (4,8%/năm, +30 điểm).
