Tháng 10, cung cầu cân bằng
Trong tháng 10 vừa qua, VN-Index dao động trong vùng 492,6 - 497 điểm, khối lượng khớp lệnh bình quân phiên đạt 63,8 triệu đơn vị, trị giá 851 tỷ đồng, cung cầu thị trường khá cân bằng khi chênh lệch trung bình là 5,1 triệu cổ phiếu/phiên.
| Cơ cấu tỷ trọng khớp lệnh tháng 10/2013
|
Tổng hợp mua bán của khối ngoại tháng 10
|
Điều này nói nên dòng tiền tham gia mua/bán trong tháng 10 khá ổn định, nhưng chủ yếu tập trung vào nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ (peny) và trung bình (micap) mang tính đầu cơ, thể hiện qua cơ cấu tỷ trọng khối lượng khớp lệnh. Giá trị giao dịch rất thấp, nhưng khối lượng giao dịch lại rất cao.
Các cổ phiếu trụ cột của thị trường như GAS, VNM, VIC, VCB, BVH, MSN có thanh khoản ở mức trung bình thấp, biên độ dao động giá phổ biến là 2%. Các blue-chip khác như SSI, FPT, DPM, PVD, HAG, REE, PPC, GMD, HPG, DRC, CSM…, giá chủ yếu đi ngang, thanh khoản ở mức trung bình.
Tuy nhiên, nhiều cổ phiếu micap nhóm 1 như: PVT, SAM, ITA, KBC, OGC, PGC, NTL, TDC, TDH, TLH, IJC, DIG, TCM, PET… giao dịch khá tích cực cả về lượng và giá trị. Peny nhóm 2 dưới mệnh giá như: AVF, ASM, KSA, KSS, KTB, LCM, AAA, SD9, SD6, SD2, SDT, HUT, NDN… và nhiều cổ phiếu thị giá nhỏ khác cũng có diễn biến khả quan, cả về giá và thanh khoản.
Tháng 11, những yếu tố tác động
Chỉ còn 7 tuần nữa là kết thúc năm 2013, nhìn ở góc độ vĩ mô thì đây là thời gian chuẩn bị cho kế hoạch năm 2014. Còn những mục tiêu của năm 2013 sắp khép lại, bức tranh tăng trưởng kinh tế, lạm phát gần như đã rõ, nên trong ngắn hạn sẽ không tác động nhiều đến TTCK.
Các nhà đầu tư nước ngoài cũng tăng mua cổ phiếu nhỏ
Trên thế giới, chứng khoán Mỹ được dự báo sắp bước vào đợt điều chỉnh ngắn hạn, điều này ít nhiều tác động đến tâm lý NĐT trên TTCK Việt.
Tuy nhiên, giai đoạn này, dòng tiền chủ yếu mua bán xoay quanh các nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ, nhiều mã vẫn đang đang thiếu thanh khoản, đi ngang tích lũy đã lâu như chiếc lò xo bị nén, nhiều lệnh chặn mua lớn…, nên chỉ cần có lực tác động đến thanh khoản là sẽ có đà bật.
Đồ thị phân tích kỹ thuật VN-Index
Mặt khác, trạng thái giao dịch của khối ngoại hiện nay không tác động quá lớn đến trạng thái giao dịch của thị trường.
Thống kê cho thấy, dòng tiền từ khối ngoại cũng đang cơ cấu mạnh, họ mua ròng các cổ phiếu nhỏ với khối lượng tương đối lớn trong thời gian qua.
Xét hai yếu tố khác có tác động đến TTCK là giá dầu và giá vàng, giá dầu thô WTIC giao ngay có xu hướng giảm mạnh, điều này có thể tác động ngay đến giá năng lượng trong nước trong thời gian tới.
Đồ thị Dow Jones, giá vàng và dầu thô
Giá vàng cũng có xu hướng giảm, hiện dao động trong vùng 1.300 - 1.400 USD/ounce. Giá vàng trong nước đang trở về ngưỡng cân bằng cung/cầu, do đó việc cạnh tranh dòng tiền nơi đây là không đáng kể.
Xét kết quả kinh doanh của các DN niêm yết, hiện mới có hơn 520/680 doanh nghiệp công bố báo cáo tài chính quý III/2013, các số liệu hợp nhất 9 tháng chưa được đầy đủ. Tuy nhiên, EPS dự phóng cho cả năm 2013 phần lớn đã được thị trường tiên lượng. Các DN có kết quả kinh doanh tốt như: HPG, FPT, HSG, DPM, DRC, CSM, REE… không nhiều.
Cơ hội đầu tư
Dòng tiền trên thị trường hiện nay chưa có nhiều biến động, trung bình 850 tỷ đồng/phiên trên HOSE, nên việc mua/bán ngắn hạn ở các cổ phiếu vốn hóa lớn sẽ không đem lại hiệu quả cao.
Những tuần cuối năm, nếu sàn HOSE duy trì khối lượng giao dịch ổn định trên 55 triệu đơn vị/phiên thì đó sẽ là môi trường tốt để các cổ phiếu peny, micap “thể hiện”.
Xét các tiêu chí cổ phiếu cơ bản, thanh khoản, có tiềm năng trong cả ngắn, trung và dài hạn, rủi ro thấp trên phương diện kỹ thuật, thì những cổ phiếu đáng chú ý trên HSX là: SSI, OGC, PET, SAM, PGC, PVT, NTL, TLH, TDC, KTB, KSS, KSA, LCM, ASM, AVF.
Những cổ phiếu đáng chú ý trên HNX là: BVS, AAA, SD9, SD6, SD2, NDN, HUT, CMI, SDT, PVG, PLC,VGS. Một số mã khác cũng đáng quan tâm là: DPM, FPT, HPG, DRC, CSM, GMD, PAC, PPC, REE, HAG.
Khi các cổ phiếu tăng giá trên 15%, NĐT nên đảo danh mục kiểu chuyền cành, vừa tối đa hóa lợi nhuận, vừa giảm rủi ro ngắn hạn. Đồng thời, giữ cơ cấu tiền - hàng luôn cân bằng để giữ thế chủ động, chờ nhịp điều chỉnh mới hoặc lựa chọn danh mục khác để tham gia.
>> 2 kịch bản chứng khoán tháng 11
>> TTCK tháng 11: Đi ngang chờ tin
