Young Jae Lee, Giám đốc đầu tư cấp cao của Pictet Asset Management cho biết, Samsung Electronics và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) hiện đang là những cổ phiếu mà quỹ này nắm giữ nhiều nhất. Quỹ Pictet quản lý 665 triệu USD và những khoản đầu tư vào 2 cổ phiếu trên đã mang lại 11% lợi nhuận cho quỹ này trong năm nay.
Ông Lee cho biết thêm, quỹ này có thể sẽ điều chỉnh trong quý 2 và ông cũng dự đoán sẽ có một số “sự phục hồi nhu cầu trên thị trường cổ phiếu trong nửa cuối năm nay mang tính thời vụ”. Còn trong nửa đầu năm nay, thị trường cổ phiếu đang mang lại lợi nhuận không cao.
Ông Lee cho biết, quỹ này đã tăng vị thế của mình trong lĩnh vực công nghệ EM châu Á kể từ cuối năm 2022, đặc biệt là với các công ty lĩnh vực phần cứng. Lĩnh vực này hiện chiếm khoảng một phần tư trong danh mục cổ phiếu mà quỹ này đang nắm giữ.
Trong bối cảnh lạm phát tăng cao, lãi suất vẫn đang tăng lên và sự lo lắng về suy thoái kinh tế của Mỹ đã làm giảm nhu cầu và thu nhập của toàn ngành điện tử ngành công nghệ, các nhà đầu tư coi việc cắt giảm sản lượng và chi phí sản xuất là cách duy nhất để đối phó với tình trạng cung vượt cầu hiện nay. TSMC đã cắt giảm kế hoạch chi tiêu trong năm, trong khi Samsung đang giảm sản lượng chip bộ nhớ sau khi lợi nhuận quý I/2023 của công ty này dự kiến giảm 92% xuống mức thấp nhất 14 năm, xuống còn 1,08 ngàn tỷ won.
Ông Lee cho biết: “Giờ đây, việc cắt giảm hoạt động sản xuất đang diễn ra trên toàn ngành công nghệ, nhất là ở các công ty sản xuất chip, bộ nhớ và các công ty này đang phải gánh chịu khoản lỗ lớn nhất từ trước đến nay kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Ông cũng dự đoán cung và cầu đối với ngành này sẽ trở lại cân bằng trong vòng sáu tháng tới.
Theo ông Lee, những công ty lớn trong ngành như Samsung và TSMC có vị thế tốt hơn để hưởng lợi từ sự phục hồi của nhu cầu vì họ có nhiều thị phần hơn và tiềm lực tài chính mạnh hơn. Lee cho biết TSMC có thể thúc đẩy sự phát triển của trí tuệ nhân tạo với vị thế gần như độc quyền với tư cách là nhà máy sản xuất chip lớn nhất thế giới, bởi việc áp dụng AI rộng rãi hơn sẽ đòi hỏi nhiều chip cao cấp hơn.
Cổ phiếu chip toàn cầu đã phục hồi từ mức thấp trong tháng 10, với Samsung và TSMC tăng lần lượt 20% và 14% trong năm nay. Điều đó đã nâng đỡ các thị trường mạnh về công nghệ như Hàn Quốc, giúp họ đánh bại hầu hết các thị trường công nghệ khác vào năm 2023 sau một năm hoạt động kém hiệu quả.
Lee cho biết sự vượt trội của thị trường Trung Quốc và các thị trường Bắc Á khác có thể sẽ tiếp tục trong phần còn lại của năm 2023 nhờ sự thúc đẩy từ việc Trung Quốc mở cửa trở lại. Những cái tên có lợi nhuận cao ở Trung Quốc sẽ xuất hiện nhiều ở lĩnh vực quần áo thể thao, tài chính và bất động sản.
Mặc dù đồng USD Mỹ và lãi suất có thể tiếp tục tăng là tín hiệu tốt cho tăng trưởng cổ phiếu của khu vực, nhưng ông Lee vẫn coi cổ tức là một chiến lược quan trọng trong năm nay do thị trường cổ phiếu sẽ còn có nhiều biến động.
