Tuy nhiên, Nhật Bản lại là một ngoại lệ, trong đó giá trị giao dịch cổ phần tư nhân đã tăng 183% vào năm 2023 so với một năm trước đó, lần đầu tiên trở thành thị trường vốn cổ phần tư nhân lớn nhất ở châu Á Thái Bình Dương.
Nhật Bản là một khoản đầu tư hấp dẫn do có nhiều công ty mục tiêu với “nguồn cải thiện hiệu suất đáng kể” và áp lực cải cách quản trị doanh nghiệp đối với các công ty Nhật Bản trong việc xử lý các tài sản không cốt lõi.
Nhìn chung, trong năm 2023, giá trị các thương vụ ở khu vực châu Á Thái Bình Dương đã giảm hơn 23% xuống còn 147 tỷ USD so với một năm trước đó. Con số này cũng thấp hơn 35% so với giá trị trung bình giai đoạn 2018-2022 - tốc độ suy giảm phù hợp với tình trạng suy thoái toàn cầu - và thấp hơn gần 60% so với mức đỉnh 359 tỷ USD vào năm 2021.
Số tiền thoái vốn đã giảm 26% xuống còn 101 tỷ USD vào năm 2023 so với một năm trước - trong đó 40% là thông qua phát hành lần đầu ra công chúng (IPO). Trung Quốc chiếm 89% giá trị IPO ở châu Á Thái Bình Dương, với phần lớn hoạt động niêm yết diễn ra ở Thượng Hải và Thâm Quyến. Nếu không bao gồm các đợt IPO của Trung Quốc, tổng giá trị thoái vốn ở châu Á-Thái Bình Dương là 65 tỷ USD.
“Triển vọng thoái vốn vào năm 2024 vẫn chưa chắc chắn, nhưng các quỹ thành công sẽ không chờ đợi thị trường phục hồi trở lại. Họ đang mở đường cho doanh số đạt được lợi nhuận mục tiêu bằng cách sử dụng các đánh giá chiến lược để làm nổi bật giá trị tiềm năng của các giao dịch đối với người mua”, Lachlan McMurdo, đồng tác giả báo cáo thường niên của Bain & Company cho biết.
“Cách tiếp cận này có thể giảm lượng tồn kho các khoản đầu tư cũ và trả lại tiền mặt cho các đối tác cho đến năm 2024, ngay cả khi thị trường thoái vốn nói chung vẫn suy thoái”, ông cho biết.
Nhiều quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu đã chuyển sang khám phá các loại tài sản thay thế, chẳng hạn như hoạt động cơ sở hạ tầng với lợi nhuận từ trung bình đến cao bao gồm các trung tâm dữ liệu, lưu trữ năng lượng tái tạo và sân bay.
Mặc dù số lượng nhà đầu tư ngày càng suy giảm, Bain cho biết lợi nhuận từ vốn cổ phần tư nhân vẫn hấp dẫn hơn so với lợi nhuận từ thị trường đại chúng trong khoảng thời gian 5, 10 và 20 năm.
Thời điểm phục hồi vẫn chưa rõ ràng, mặc dù đã có một số dấu hiệu cải thiện vào cuối năm ngoái. Và khi quá trình phục hồi diễn ra, các công nghệ đột phá như trí tuệ nhân tạo tạo sinh sẽ nằm trong số các lĩnh vực mới có triển vọng.
Báo cáo cho biết, Nhật Bản, Ấn Độ và Đông Nam Á nằm trong số các thị trường châu Á-Thái Bình Dương được đánh giá thuận lợi về cơ hội đầu tư cổ phần tư nhân trong 12 tháng tới.
