Nhận định thị trường đầu tuần mới: Có thể sẽ tạo đỉnh ngắn hạn

Tuần tới là thời gian cao điểm hai quỹ ETF sẽ tiến hành tái cơ cấu danh mục và cũng là thời điểm công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý II của một số doanh nghiệp nên dự kiến thị trường sẽ khá sôi động.

Quay lại diễn biến giao dịch tuần qua từ 9-13/6, thị trường đã tăng điểm khá tích cực với dòng tiền đổ vào thị trường cũng có dấu hiệu cải thiện rõ rệt.

Cụ thể, trên sàn HOSE, với 5 phiên tăng điểm liên tiếp, VN-Index tăng 15,44 điểm, tương đương tăng 2,74%, chốt tuần ở mức 574,48 điểm. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 89,14 triệu đơn vị/phiên và tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 1.329,82  tỷ đồng, lần lượt tăng 36,36% về lượng và 41,37% về giá trị so với tuần trước.

Giao dịch trên HOSE trong tuần qua

Trong khi đó, chỉ số HNX-Index trên sàn HNX có 3 phiên tăng và 2 phiên giảm điểm. Kết thúc tuần, HNX-Index tăng 0,82 điểm, tương ứng tăng 1,1% đứng ở mức 76,68 điểm. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 54,6 triệu đơn vị/phiên, tăng 25,52% so với tuần trước và tổng giá trị tương ứng 533,87 tỷ đồng, tăng hơn 36% so với tuần trước.

Giao dịch trên HNX trong tuần qua

Tuần qua, trong khi trên sàn HNX, nhà đầu tư nước ngoài vẫn giữ xu thế mua ròng liên tiếp trong 5 phiên, thì trên HOSE, khối này đã bắt đầu chốt lời với 1 phiên bán ròng vào cuối tuần, ngày 13/6.

Tính chung cả tuần trên hai sàn, khối ngoại mua ròng 19,59 triệu đơn vị, tăng 6,76% so với tuần trước và tổng giá trị mua ròng đạt 256,48 tỷ đồng, giảm hơn 39% so với tuần trước.

Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài trên 2 sàn trong tuần

Trong đó, khối này mua vào 36,76 triệu đơn vị, trị giá 749,6 tỷ đồng và bán ra 17,17 triệu đơn vị, trị giá 493,12 tỷ đồng.

Nhận định của các CTCK:

Thị trường vẫn còn động lực để tăng điểm

CTCP Sài Gòn Hà Nội (SHS)

Thị trường ghi nhận tuần tăng điểm khá mạnh tiếp nối diễn biến bật lên từ ngưỡng hỗ trợ. Dòng tiền tham gia thị trường cải thiện khá so với tuần trước, độ rộng thị trường khá tích cực. Tuy nhiên, đà tăng chững lại về cuối tuần khi hai chỉ số Index tiến gần ngưỡng cản kỹ thuật quan trọng (580 điểm đối với VN-Index, 77.5 điểm đối với HNX-Index).

Tuần giao dịch 16-20/6 là thời gian cao điểm hai quỹ ETF tiến hành tái cơ cấu danh mục. Trong kỳ cơ cấu đợt này, thị trường kỳ vọng quỹ VNM ETF sẽ mua vào cổ phiếu trên TTCK Việt Nam, khi tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam ngày chốt danh sách thấp hơn mức 70% theo nguyên tắc đầu tư của quỹ này. Với dự báo hai quỹ ETF tăng khá mạnh tỷ trọng cổ phiếu STB, áp lực cung từ quỹ ETF có thể sẽ xuất hiện ở một số cổ phiếu còn lại trong danh mục, tuy nhiên dự kiến mức độ bán không lớn.

Dòng tiền dự kiến có sự phân hóa, tập trung vào nhóm cổ phiếu kỳ vọng KQKD Quý 2 tích cực. Dòng tiền đầu tư ngược ETF dự kiến không nhiều, dù việc mua vào cổ phiếu tốt do quỹ ETF bán ra vẫn được một bộ phận nhà đầu tư quan tâm.

Vn-Index có thể chạm mốc 580 điểm

CTCK MaritimeBank (MSBS)

Thị trường chứng khoán có một tuần giao dịch tích cực. Chỉ số VN-index tăng 6 phiên liên tiếp tính từ thứ sáu tuần trước, vượt qua mốc kháng cự 570 điểm nhờ lực cầu tốt. Khối lượng giao dịch trên thị trường cải thiện đáng kể so với tuần trước.

Nhiều mã cổ phiếu trên thị trường đã hình thành được nền tảng giá tốt, đang tích lũy đi lên và chưa tăng mạnh như FCN, HAG, VCB, TCM đã tạo được điểm mua tốt trong tuần.

Với diễn biến trong phiên giao dịch cuối tuần này, phiên giao dịch ngày thứ Hai (16/06) nhiều khả năng sẽ một phiên giảm điểm của thị trường. Chúng tôi cho rằng, chỉ số VN-index sẽ có thể tăng chạm mốc 580 điểm sau đó xảy ra điều chỉnh. Nhà đầu tư nên quan sát thận trọng diễn biến thị trường, tránh mua đuổi và xem xét chốt lời khi Vn-index tới sát ngưỡng 580 điểm.

Xu hướng thị trường bắt đầu đang yếu dần

CTCK FPT (FPTS)

Xu hướng thị trường bắt đầu yếu đi rõ rệt khi chỉ số tăng nhưng thanh khoản có dấu hiệu giảm trở lại. Mặt bằng giá hiện tại đã tăng đáng kể trong khi sự điều chỉnh giảm chưa thực sự xảy ra. Đây chính là yếu tố tiềm ẩn rủi ro mà nhiều nhà đầu tư đang lo ngại.

Ở góc độ lạc quan, xu hướng tích lũy chính là điều cần thiết lúc này, cổ phiếu sẽ có sự phân hóa và nhà đầu tư cần làm quen với mặt bằng giá hiện tại, chờ các cơ hội đầu tư khi có các đột biến mới của thị trường. Cổ phiếu có cơ bản, có chu kỳ hoặc dự báo kết quả kinh doanh đột biến trong quý II sẽ là tâm điểm giải ngân của thị trường trong thời gian tới.

Thị trường sẽ tạo đỉnh ngắn hạn trong đầu tuần tới

CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC)

Thị trường có trọn một tuần tăng điểm với biên độ hồi phục khá tốt (2,6%). Nhóm ngành dầu khí với giao dịch hưng phấn của cổ phiếu GAS có mức tăng lớn nhất trong tuần đạt 8,97% trong khi nhóm ngành ngân hàng xếp thứ hai với mức tăng 2,35%. Duy nhất ngành thực phẩm và đồ uống có mức giảm trong tuần (-0,5%). Thanh khoản tuần qua có xu hướng cải thiện rõ rệt, tăng hơn 50%, cho thấy dòng tiền đang dần quan tâm trở lại thị trường.

Về mặt thông tin, diễn biến thị trường trong tháng 6 được nhận định sẽ có sự phân hóa rõ nét nhờ hoạt động tái cơ cấu danh mục của hai quỹ ETF và triển vọng kết quả kinh doanh quý II của các doanh nghiệp. Kỳ vọng về nới “room” cho nhóm ngành chứng khoán xuất hiện tuần qua nằm ngoài dự báo của khá nhiều nhà đầu tư nhưng chỉ giúp hai chỉ số hưng phấn trong một vài phiên. Chốt lời ngắn hạn khi đã thu được biên lợi nhuận nhất định (cho dù nhỏ) đang là chiến thuật được nhiều nhà đầu tư áp dụng trong bối cảnh hiện nay.

Với động lực tăng điểm đang dần yếu đi trong các phiên cuối tuần trước, thị trường được nhận định có thể sẽ tạo đỉnh ngắn hạn trong đầu tuần tới. Nhà đầu tư được khuyến nghị dần chốt lời các vị thế ngắn hạn tại các vùng cản kỹ thuật. Hành động mua vào chỉ nên được xem xét dành cho các vị thế rung hạn và tích lũy trong các phiên giảm điểm.

Động lực tăng chưa mạnh

CTCK Maybank KimEng (MBKE)

Xu hướng ngắn hạn của thị trường đang là tăng. Dù vậy động lực tăng giá tính đến hiện tại chưa mạnh khi thanh khoản đang nằm dưới mức yêu cầu và do đó chúng tôi đề xuất một tỷ trọng “cân bằng” giữa tiền mặt và cổ phiếu (50/50) cho giai đoạn này.

Việc lựa chọn cổ phiếu nên ưu tiên hơn cho các mã trên sàn HOSE, nơi đang thể hiện sự mạnh hơn tương đối so với HNX.

Thị trường vẫn giằng co và áp lực bán tiếp tục tăng

CTCK MB (MBS)

Thị trường tiếp tục tăng điểm trong phiên cuối tuần tuy nhiên lực tăng yếu đi đáng kể. Cả 2 chỉ số chỉ có mức tăng nhẹ với VN-Index thêm 0.71 điểm lên 574.48 điểm còn HN-Index tăng 0.39 điểm lên mốc 76.68 điểm. Thanh khoản giảm 15.8% so với hôm qua xuống mức 1,128 tỷ giao dịch trên sàn HOSE và 461 tỷ trên sàn HNX.

Xu hướng chốt lời lan rộng và cho dấu hiệu rõ ràng hơn khi lực bán trên tham chiếu tăng khá mạnh. Tuy nhiên lực mua khá yếu và không sẵn sàng mua vào tại các vùng giá cao. Điểm tích cực là áp lực bán không ép xuống mà tiếp tục chờ đợi, cho thấy một phần tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đối với thị trường tại thời điểm này. Việc bên mua và bên bán giằng co khiên thanh khoản giảm xuống so với các phiên gần đây.

Chúng tôi đánh giá xu thế chung của thị trường vẫn là tiếp tục giằng co và áp lực bán sẽ còn tiếp tục tăng lên khi cả 2 chỉ số tiến gần đến các ngưỡng kháng cự mạnh 580 đối với VN-Index và 77-78 đối với HN-Index. Mặc dù một số có phiếu riêng biệt như HPG đang bật mạnh qua ngưỡng kháng cự của mình, thị trường chung sẽ khó làm được tương tự khi không có hỗ trợ mạnh nào từ các chỉ báo vĩ mô, cũng như thanh khoản thị trường chung vẫn ở mức thấp.

Chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị bán ra đối với các cổ phiếu đầu cơ trong ngắn hạn và không mua thêm vào tại thời điệm hiện tại.

Diễn biến thị trường chậm

CTCK Rồng Việt (VDSC)

Tuy không liên quan lắm đến thị trường nhưng không thể không nhắc đến là World Cup đã chính thức khai mạc. Các mùa World Cup trước thị trường đều chứng kiến sự sụt giảm mạnh về giá trị giao dịch, chỉ số và thanh khoản. Vì vậy, không loại trừ khả năng mùa giải bóng đá lớn năm nay sẽ ít nhiều tiếp tục ảnh hưởng đến chứng khoán Việt Nam.

Ngoài ra, sau một tuần tăng điểm chủ yếu nhờ lực đỡ của các trụ blue chips với thanh khoản không cao, chúng tôi cho rằng tuần tới diễn biến sẽ chậm và một số cổ phiếu có khả năng bị chốt lời ngắn hạn.

Bên cạnh đó, quỹ Market Vector Vietnam ETF cũng vừa công bố cơ cấu danh mục vào đêm 13/6. Vì vậy, động thái của những nhà đầu tư lướt sóng tỏ ra thận trọng, chờ đợi những thông tin chính thức trước khi đưa ra quyết định mới.

Với dự báo thị trường diễn biến chậm như trên, chúng tôi thống nhất rằng, nhà đầu tư có thể không phải lo lắng lắm nếu việc thức khuya xem World cup khiến các nhà đầu tư thiếu tập trung cho danh mục của mình trong tuần sau. Riêng đối với nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi cho rằng cổ phiếu tốt vẫn nên được tích lũy trong các phiên đỏ.

Thị trường điều chỉnh mạnh ở vùng 580 điểm

CTCK APEC (APS)

Số mã tăng áp đảo số mã giảm điểm là tín hiệu tích cực. Tuy vậy, thanh khoản thị trường ở mức thấp cho thấy dòng tiền vẫn chưa thực sự vào thị trường. Điều này cùng với việc RSI của VN-Index đang ở vùng quá mua cho thấy khả năng cao thị trường sẽ điều chỉnh mạnh ở vùng 580 điểm. Các nhà đầu tư ngắn hạn nên cân nhắc chốt lời trong các phiên đầu tuần tới.