Elliott Management là một trong những quỹ đầu cơ có ảnh hưởng nhất trên thế giới do tỷ phú phố Wall Paul Singer sáng lập, đã cảnh báo về "ngày tận thế" trong một bức thư gửi cho các khách hàng khi các đợt tăng lãi suất đưa kỷ nguyên tiền siêu rẻ đột ngột kết thúc.
Theo Elliott Management, quỹ đầu cơ lớn quản lý tài sản gần 56 tỷ USD, lạm phát gia tăng và mức tăng lãi suất lớn nhất trên toàn cầu trong hai thập kỷ đã tạo tiền đề cho cuộc biến động kinh tế lớn nhất kể từ Thế chiến II.
Theo tờ Financial Times, trong một bức thư gửi khách hàng gần đây, Elliott Management cho biết, một tập hợp các điều kiện kinh tế "đặc biệt" đang khiến toàn cầu tiến tới một cuộc khủng hoảng tồi tệ hơn bất kỳ sự sụp đổ nào của thị trường chứng khoán hoặc các cú sốc năng lượng trong 70 năm qua.
Tuy nhiên, bức thư thừa nhận rằng tình hình nghiêm trọng không chắc chắn sẽ xảy ra. Nhưng suy thoái kinh tế ở một mức độ nào đó bắt đầu từ năm tới có vẻ ngày càng có khả năng xảy ra khi các ngân hàng trung ương bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã đối phó với lạm phát gia tăng bằng các đợt tăng lãi suất nhanh chóng mà các tổ chức quốc tế bao gồm Ngân hàng Thế giới (WB) và Liên hợp quốc (UN) đã cảnh báo có thể gây ra suy thoái toàn cầu.
Theo Elliott Management, các ngân hàng trung ương đã châm ngòi cho cuộc khủng hoảng lạm phát khi họ nới lỏng chính sách tiền tệ trong những ngày đầu của đại dịch Covid-19.
Vào năm 2020, nhiều ngân hàng trung ương - bao gồm Fed, Ngân hàng trung ương Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) - đều hạ lãi suất xuống mức thấp kỷ lục gần bằng 0, thậm chí âm trong một nỗ lực nhằm thúc đẩy tăng trưởng, sau khi lãi suất đã ở trong một thập kỷ với mức thấp lịch sử sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo đó đã chống lại lực cản kinh tế được tạo ra bởi các đơn đặt hàng tại nhà và hoạt động kinh doanh bị đóng cửa. Nhưng lãi suất ở mức quá thấp trong thời gian quá dài có thể tạo ra thêm rủi ro kinh tế nếu chúng kích thích tăng trưởng quá mức và lạm phát không kiểm soát.
Theo Elliott Management, hậu quả lâu dài của kỷ nguyên lãi suất thấp có thể đặt thế giới vào “con đường dẫn đến siêu lạm phát”. Trong đó, một tỷ lệ lạm phát diễn ra nhanh chóng, tự duy trì và phần lớn không được kiểm soát, thường được định nghĩa là tỷ lệ lạm phát hàng tháng ít nhất 50%.
Siêu lạm phát là cực kỳ hiếm trên toàn cầu, vì tỷ lệ lạm phát 50% hàng tháng sẽ chuyển thành tỷ lệ hàng năm là 12,875%, cao hơn tỷ lệ lạm phát hàng năm hiện tại của Mỹ là 8,2%.
Hôm thứ Tư (2/11), Fed đã tăng lãi suất 75 điểm cơ bản lần thứ tư liên tiếp trong khi BoE theo sau với mức tăng 75 điểm cơ bản vào thứ Năm (3/11), đây là lần tăng lãi suất thứ tám liên tiếp của BoE.
Các thị trường chứng khoán đã phải trải qua một năm khó khăn khi triển vọng kinh tế toàn cầu trở nên u ám và lãi suất được đẩy lên mức được thấy lần cuối trước cuộc khủng hoảng tài chính. Elliott Management tin rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho “bong bóng mọi thứ có lợi bất lợi nghiêm trọng” vì số lượng “khả năng tiêu cực đáng sợ và nghiêm trọng”.
“Bong bóng mọi thứ” đề cập đến sự gia tăng của một loạt các khoản đầu tư, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và giá nhà kể từ cuộc khủng hoảng tài chính sau khi các ngân hàng trung ương để lãi suất ở mức đáy trong nhiều năm và như một chiếc máy in tiền trong giai đoạn nới lỏng định lượng.
Các nhà đầu tư không nên tin rằng họ đã nhìn thấy mọi thứ từ các cuộc khủng hoảng tài chính trước đây. Sự kết thúc đột ngột của kỷ nguyên tiền rẻ đã “tạo ra một tập hợp các kết quả có thể xảy ra bằng hoặc vượt ra ngoài ranh giới của toàn bộ thời kỳ hậu Thế chiến II”.
