Ngay sau Đại hội, MAFPF1 sẽ tiến hành các thủ tục cần thiết để giải thể Quỹ. Dự kiến, từ tháng 3/2014 đến 4/10/2014, Quỹ sẽ tiến hành thanh lý tài sản theo 2 kịch bản, tùy vào diễn biến thị trường.
Cụ thể, theo kịch bản thứ nhất, nếu diễn biến thị trường thuận lợi, sẽ chuyển toàn bộ tài sản Quỹ sang tiền mặt trước thời điểm Quỹ ngừng hoạt động vào ngày 5/10/2014, thanh toán cho NĐT vào ngày 20/10/2014 theo hình thức chuyển khoản ngân hàng. Giá trị tài sản ròng (NAV) thanh toán cho NĐT dựa trên NAV/CCQ tại ngày 5/10/2014. Riêng đối với các NĐT chưa lưu ký chứng chỉ quỹ thì NĐT phải tiến hành thủ tục cập nhật thông tin, bao gồm thông tin cá nhân cũng như thông tin tài khoản ngân hàng để nhận tiền thanh toán trong thời hạn do Công ty ấn định.
Kịch bản thứ hai là thị trường diễn biến bất lợi, thanh khoản thị trường không cho phép, việc thanh lý tài sản Quỹ dự kiến thực hiện vào ngày 15/12/2014. Ngày thanh toán cho NĐT là 31/12/2014, giá trị tài sản ròng thanh toán cho NĐT dựa trên NAV/CCQ tại ngày 15/12/2014.
Tính đến cuối tháng 2/2014, có 5 cổ phiếu chiểm tỷ trọng lớn nhất, đến 55,443% danh mục đầu tư của MAFPF1 bao gồm: VNM (16,4%), GAS (14,11%), MSN (10,19%), HAG (7,51%), FPT (7,22%). Với danh mục có thanh khoản tốt như hiện tại, MAFPF1 kỳ vọng sẽ tiến hành thanh lý tài sản quỹ theo kịch bản thứ nhất.
Theo bà Nguyễn Vũ Ngọc Trinh, Tổng giám đốc Công ty TNHH Quản lý quỹ Manulife Việt Nam, với sự cải thiện của TTCK như hiện tại, danh mục đầu tư của MAFPFF1 có thanh khoản tốt và NAV của Quỹ so với thanh khoản thị trường là khá khiêm tốn, chỉ khoảng hơn 240 tỷ đồng. Do đó, MAFPF1 không quá lo lắng về vấn đề thanh lý tài sản.
Theo kế hoạch, MAFPF1 sẽ ưu tiên thanh lý cổ phiếu có tính thanh khoản thấp, cổ phiếu nhỏ lẻ để tránh trường hợp phải thanh lý ở mức chiết khấu cao khi gần tới thời điểm Quỹ ngừng hoạt động. Quỹ sẽ có khoảng thời gian hơn 6 tháng từ nay đến trước thời điểm đóng Quỹ để tất toán các khoản đầu tư, nên có thể sẽ không có hiện tượng “xả hàng”, gây áp lực giảm giá các mã cổ phiếu trong danh mục và Quỹ có thể chọn hình thức giao dịch thỏa thuận để thanh toán danh mục tốt nhất cho nhà đầu tư.
Theo báo cáo NAV của Quỹ từ 13/3 đến 20/3/2014, NAV của Quỹ là 11.221 đồng/CCQ, so với giá thị trường hiện tại là 10.000 đồng/CCQ và nếu nắm giữ đến thời điểm đóng Quỹ, NĐT sẽ được hưởng chiết khấu 10,88% (chưa trừ đi các nghĩa vụ nộp thuế, các khoản phí) sau hơn 6 tháng, một mức lợi tức khá hấp dẫn so với lãi suất tiết kiệm 6%/năm hiện tại. Với những NĐT đã nắm giữ CCQ MAFPF1 với mức giá 7.000 đồng/CCQ (từ khoảng tháng 8/2013 đến nay), thì có thể hưởng mức chiết khấu lên đến 37,6%. Rủi ro là nếu TTCK sụt giảm, NAV tại ngày đóng Quỹ giảm về bằng hoặc nhỏ hơn 10.000 đồng, NĐT không có lãi hoặc lỗ.
Sau khi đóng Quỹ MAFPF1, Công ty Quản lý quỹ Manulife cũng đang xúc tiến thành lập quỹ mở. Dự kiến, quỹ mở này sẽ ra mắt trong quý II tới.
