Đặc biệt trong tuần qua, các NĐT nước ngoài tiếp tục bán ròng khối lượng lớn. Tuần này, nguồn cung trái phiếu giảm một nửa, các yếu tố tác động không thay đổi nhiều so với các tuần trước đó, lợi suất trái phiếu được dự báo có thể tiếp tục tăng nhẹ.
Thị trường sơ cấp
Thị trường trái phiếu tuần từ 30/3 đến 3/4 huy động thành công 4.253 tỷ đồng trái phiếu trên tổng số 6.000 tỷ đồng trái phiếu mà Kho bạc Nhà nước (KBNN) gọi thầu, tương đương tỷ lệ trúng thầu đạt 71%, cải thiện nhiều so với mức 15% của tuần trước.
Cụ thể, KBNN đấu thầu thành công 2.915 tỷ đồng trái phiếu 5 năm và hơn 1.338 tỷ đồng trái phiếu 15 năm, với tỷ lệ trúng thầu lần lượt đạt 97% và 89,2%. Lợi suất trái phiếu 15 năm được giữ nguyên so với tuần trước ở mức 7,35%/năm, trong khi lợi suất trái phiếu 5 năm tăng tới 35 điểm cơ bản, lên 5,45%/năm. Trái phiếu 10 năm không được huy động thành công.
Như vậy tính đến hết ngày 3/4, 74.195 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và Chính phủ bảo lãnh được đấu thầu thành công. Trong đó, có 60.246 tỷ đồng trái phiếu KBNN, hoàn thành 24% kế hoạch năm; 4.949 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng Chính sách Xã hội và 9.000 tỷ đồng trái phiếu của Ngân hàng Phát triển Việt Nam.
Trong tuần, tín phiếu chính phủ không có phiên đấu thầu trên thị trường sơ cấp.
Tuần tới, KBNN là đơn vị duy nhất gọi thầu trên thị trường sơ cấp với 3.500 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó có 2.000 tỷ đồng trái phiếu 5 năm và 1.500 tỷ đồng trái phiếu 15 năm, trái phiếu 10 năm tuần này không được gọi thầu.
Thị trường thứ cấp
Thị trường thứ cấp trong tuần qua đã trở lại sôi động hơn, với khối lượng giao dịch đạt 28.758 tỷ đồng, tăng 10,6% so với tuần trước, tương ứng với giá trị trung bình mỗi phiên đạt 5.752 tỷ đồng.
Giá trị thông thường (outright) chiếm 73% tổng giá trị giao dịch, tương ứng với hơn 20.935 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch mua bán lại (repos) đạt 7.822 tỷ đồng, chiếm 27% tổng giá trị của thị trường.
Các giao dịch trái phiếu kỳ hạn ngắn và trung hạn chiếm ưu thế trên thị trường. Cụ thể, giao dịch outright trái phiếu kỳ hạn dưới 1 năm, từ 1 đến 3 năm và từ 3 đến 5 năm chiếm lần lượt 25%, 29% và 27% tổng giá trị giao dịch. Giao dịch trên 5 năm chỉ chiếm 20% tổng giao dịch.
Trong tuần, NĐT nước ngoài tiếp tục bán ròng mạnh với hơn 1.298 tỷ đồng thông qua các giao dịch outright và repos, tuy khối lượng bán ròng đã giảm nhẹ so với tuần trước đó.
Theo số liệu Bloomberg, lợi suất trái phiếu trong tuần tiếp tục tăng nhẹ tại các kỳ hạn ngắn và không thay đổi tại các kỳ hạn dài. Trong đó, tăng mạnh nhất là lợi suất trái phiếu 3 năm, tăng 4 điểm cơ bản. Riêng lợi suất 5 năm giảm nhẹ 1 điểm cơ bản so với tuần trước đó.
Thị trường mở
Tuần từ 30/3 - 3/4, trên thị trường mở không có giao dịch reverse repo và khối lượng giao dịch reverse repo đáo hạn trị giá 3.673 tỷ đồng.
Trong tuần, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã phát hành 26.146 tỷ đồng tín phiếu, tăng 74% so với khối lượng phát hành tuần trước đó. Tín phiếu 182 và 91 ngày chiếm 26,57% và 34,62% tổng giá trị phát hành, tương ứng với 6.946 tỷ đồng và 9.052 tỷ đồng. Tín phiếu 56 và 28 ngày lần lượt chiếm 30,42% và 8,40% tổng giá trị phát hành với khối lượng tương ứng là 7.953 tỷ đồng và 2.195 tỷ đồng. Lợi suất phát hành tín phiếu tuần này không thay đổi so với tuần trước đó.
Tính chung, NHNN tuần qua đã hút ròng khối lượng lớn 18.192 tỷ đồng.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng trong tuần từ 30/4 - 3/4 giảm ở tất cả các kỳ hạn. Tốc độ giảm mạnh ở các kỳ hạn ngắn và giảm dần ở các kỳ hạn dài. Nhu cầu vốn ngắn hạn thường không cao trong thời điểm đầu tháng, nên lãi suất giảm. Theo Bloomberg, lãi suất tham khảo ở ngưỡng: qua đêm (2,9%/năm, -90 điểm cơ bản), 1 tuần (3,4%/năm, -60 điểm cơ bản), 2 tuần (3,6%/năm, -60 điểm cơ bản) và 1 tháng (3,9%/năm, -40 điểm cơ bản).
