Tâm điểm của cơn bất ổn tài chính trong tháng qua ở Hàn Quốc là MGCCC, nơi cung cấp một nguồn tài chính quan trọng cho thị trường bất động sản.
MGCCC vừa trải qua vài tuần căng thẳng sau khi khách hàng ồ ạt rút tiền gửi trước các thông tin cho thấy nợ xấu liên quan đến các dự án bất động sản ở tổ chức tín dụng này tăng mạnh. Khách hàng gửi tiền càng hoang mang hơn sau khi một chi nhánh của MGCCC ở thành phố Namyangju, phía đông Seoul, đóng cửa hồi đầu tháng 7.
Bộ Nội vụ và An ninh Hàn Quốc cho biết, tỷ lệ nợ quá hạn của MGCCC tăng lên 6,2% vào cuối tháng 6, gần gấp đôi so với mức 3,6% hồi cuối năm 2022. Trong số này, có khoảng gần 10% liên quan đến các khoản vay dành cho các doanh nghiệp phát triển dự án bất động sản.
Nợ xấu ở các dự án bất động sản là nguyên nhân sâu xa dẫn đến làn sóng rút tiền ở MGCCC và có thể là ngòi nổ tiềm tàng của khủng hoảng trong hệ thống tài chính của đất nước. Trong vòng 3 năm, các khoản vay dành cho lĩnh vực xây dựng và bất động sản của MGCCC tăng hơn gấp đôi, lên mức 56,4 nghìn tỷ won (44 tỷ đô la). Không chỉ MGCCC mà cả các hợp tác xã tín dụng và tổ chức tài chính phi ngân hàng của Hàn Quốc cũng dành quá nhiều vốn vay cho các dự án bất động sản. Họ đã mạnh tay cho vay với niềm tin rằng khi được xây dựng xong một tòa nhà sẽ tạo ra lợi nhuận.
Tỷ lệ nợ quá hạn tổng thể của các khoản vay tài trợ cho các dự án bất động sản ở các tổ chức tài chính phi ngân hàng của Hàn Quốc tăng gần gấp đôi, từ 1,19% vào cuối năm ngoái lên 2,01% vào cuối quý đầu năm nay. Tỷ lệ này ở các công ty chứng khoán tăng lên tới 15,88% và đối với các ngân hàng tiết kiệm là 4,07% vào cuối tháng 3.
Nếu các doanh nghiệp bất động sản vay nợ nhiều rơi vào tình trạng phá sản, năng lực thanh toán của nhiều tổ chức cho vay liên quan sẽ xấu đi nhanh chóng. Một biến cố rút tiền ồ ạt tương tự như đã diễn ra ở MGCCC có thể xảy ra. Hồi tháng 4 năm nay, Cơ quan giám sát tài chính Hàn Quốc cho biết sẽ tăng cường giám sát 500 trong số khoảng 3.600 dự án bất động sản trên cả nước đã nhận được các khoản vay từ các tổ chức tài chính. Điều này có nghĩa là sẽ có hàng trăm dự án bất động sản dựa vào vốn vay đang có nguy cơ vỡ nợ.
Trong khi đó, lãi suất ở Hàn Quốc được dự báo sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian dài. Gần đây, thị trường bất động sản Hàn Quốc đã phục hồi một phần nhưng trong vẫn còn yếu ớt. Nếu tình trạng này tiếp diễn, mắt xích yếu nhất trong chuỗi cung cấp vốn cho dự án bất động sản có thể đứt gãy. Hiện tại, MGCCC dường như được coi là mắt xích yếu nhất.
Trong một thị trường bất động sản đang chậm chạp, việc một số công ty xây dựng vừa và nhỏ gặp khủng hoảng thanh khoản là điều khó tránh khỏi. Nếu họ không hoàn trả các khoản vay kịp thời, tình hình tài chính của các tổ chức tài chính liên quan sẽ xấu đi.
