Goldman Sachs sẽ để một số khách hàng lớn tham gia vào một trong những hoạt động kinh doanh hấp dẫn nhất của hãng.
Cụ thể, gã khổng lồ Phố Wall bắt đầu cho phép một số khách hàng nhất định của dịch vụ quản lý tài sản, cụ thể là các công ty bảo hiểm, đầu tư, cùng với hãng trong dịch vụ cho vay đến những bên đi vay, bao gồm các quỹ tín dụng tư nhân và các tổ chức cho vay phi ngân hàng như các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp.
Đây là lần đầu tiên bộ phận quản lý tài sản của Goldman cung cấp loại hình cho vay này, một phần trong kế hoạch tăng gấp đôi quy mô tài sản tín dụng tư nhân mà hãng đang quản lý lên mức 300 tỷ USD trong năm năm tới.
Hàng năm, Goldman giải ngân hàng tỷ đô la Mỹ cho các khoản vay được bảo đảm bằng tài sản, gắn với tài sản thế chấp. Ví dụ, nếu một tổ chức cho vay có nguồn vốn từ Goldman bị phá sản, Goldman có thể tiếp quản các khoản vay thế chấp hoặc các khoản vay tiêu dùng khác của tổ chức này.
Mảng cho vay được bảo đảm bằng tài sản của Goldman đã phát triển mạnh cùng với sự tăng trưởng bùng nổ của các thị trường tư nhân, và sau khi các ngân hàng khu vực cung cấp các khoản vay tương tự, chẳng hạn như Signature Bank, phá sản.
Goldman hiện đang giữ lại các khoản vay ít rủi ro nhất trên bảng cân đối kế toán của hãng, cho đến nay vẫn chưa cho khách hàng mà hãng cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tiếp cận các khoản vay này. Hoạt động quản lý tài sản của Goldman giờ đây sẽ cho khách hàng là các tổ chức bảo hiểm tiếp cận các khoản vay được bảo đảm bằng tài sản khác.
Nhu cầu cho vay dường như không thể thỏa mãn đối với khoản nợ ít rủi ro hơn của các công ty bảo hiểm lớn đã trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng của thị trường tín dụng tư nhân.
Các công ty bảo hiểm, đặc biệt là những công ty bán sản phẩm bảo hiểm niên kim, kiếm tiền bằng cách đầu tư nguồn tiền nhàn rỗi, làm sao để tổng lợi nhuận cao hơn số tiền phải thanh toán cho các bên mua bảo hiểm. Để làm được điều đó, những doanh nghiệp này cần một dòng nợ tương đối an toàn và liên tục để đầu tư.
Trong nhiều năm qua, chủ yếu đó là trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, cho đến khi các công ty đầu tư như Apollo Global Management, KKR và Blackstone đẩy mạnh dịch vụ quản lý tài sản bảo hiểm bằng cách cung cấp các sản phẩm đầu tư cho vay với tiềm năng lợi nhuận cao hơn.
Các công ty này đạt được các thỏa thuận quản lý tài sản độc quyền với các công ty bảo hiểm, nhờ đó có nguồn cung tài sản mới liên tục để quản lý. Giống như Goldman, bản thân các công ty đầu tư này đã thực hiện nhiều khoản cho vay được bảo đảm bằng tài sản hơn, chủ yếu là để phục vụ nhóm khách hàng là công ty bảo hiểm.
 |
Doanh thu từ hoạt động sản phẩm cho vay FICC (FICC là nhóm các nghiệp vụ của ngân hàng đầu tư bao gồm sản phẩm có thu nhập cố định (Fixed income), sản phẩm của thị trường tiền tệ (Currencies) và sản phẩm phái sinh có gốc phái sinh cơ bản là hàng hóa (Commodities)), đơn vị Goldman mà thực hiện loại hình cho vay được bảo đảm bằng tài sản này, đã đạt 1,7 tỷ USD trong nửa đầu năm 2024, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. FICC là một phần trong nhóm thị trường của Goldman và đơn vị cho vay này bao gồm nhiều loại hình cho vay mà Goldman sắp xếp cho khách hàng.
Hoạt động cho vay FICC và tín dụng tư nhân đều đóng vai trò rất quan trọng đối với nỗ lực phục hồi của Goldman sau khi rút khỏi hoạt động cho vay tiêu dùng. Cả hai đều hướng đến mục tiêu tạo ra nhiều doanh thu định kỳ hơn để bù đắp cho các hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư và giao dịch khó dự đoán doanh thu hơn.
Đơn vị cho vay là một phần của bộ phận lớn nhất của Goldman, dịch vụ ngân hàng và thị trường toàn cầu, giờ đây đã có thể sử dụng nguồn vốn từ các khách hàng bảo hiểm trong đơn vị tín dụng tư nhân của Goldman để trở thành một đơn vị cho vay lớn hơn. Trong khi đó, tín dụng tư nhân là một phần của bộ phận lớn thứ hai của Goldman, quản lý tài sản và của cải, và cần thu hút thêm nhiều tài sản để quản lý.
Đơn vị tín dụng tư nhân sẽ xác định xem có nên đầu tư tiền của khách hàng vào các khoản vay được bảo đảm bằng tài sản này hay không, sau khi đơn vị tài chính cho họ biết những giao dịch nào khả dụng.
Nỗ lực liên bộ phận này là một phần trong chiến lược lâu dài của Tổng Giám đốc Điều hành Goldman, David Solomon và Chủ tịch John Waldron nhằm khuyến khích nhân viên điều hướng luồng vốn và khách hàng sang các đơn vị khác trong chính nội bộ của ngân hàng.
