Khi các dự báo kinh tế trở nên ảm đạm hơn, Goldman Sachs cho biết, hoạt động M&A sẵn sàng phục hồi khi thị trường tài chính bớt ảm đạm, và có khả năng sớm nhất là vào nửa cuối năm 2023.
Các dự đoán được đưa ra sau khi quy mô M&A toàn cầu giảm 36% xuống còn 3,78 nghìn tỷ USD vào năm 2022, từ mức kỷ lục 5,91 nghìn tỷ USD vào năm 2021 theo dữ liệu của Dealogic. Các ngân hàng đầu tư bao gồm cả Goldman Sachs đã cắt giảm nhân sự khi hoạt động sụt giảm.
Trong một loạt các cuộc phỏng vấn với Reuters trong những tuần gần đây, các giám đốc điều hành của Goldman Sachs cho biết có rất nhiều lý do để hoạt động M&A toàn cầu tăng lên trong năm 2023.
Các nhà đầu tư lớn nắm giữ rất nhiều tiền mặt đang chuẩn bị tài trợ cho các thương vụ và các công ty lớn kiếm được lợi nhuận vững chắc đang tìm cách đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của họ - nhưng họ đang chờ tình trạng bất ổn kinh tế qua đi.
Stephan Feldgoise, đồng Giám đốc bộ phận M&A của Goldman Sachs cho biết: “Tôi vẫn khá lạc quan, có thể không phải trong quý đầu tiên, nhưng chắc chắn là trong thời gian tới. Tuy nhiên, vẫn có những cơn gió ngược rõ ràng trong nửa đầu năm 2023”.
Mark Sorrell, đồng Giám đốc bộ phận M&A của Goldman Sachs nhận thấy các khách hàng doanh nghiệp sẽ nhảy vào các thương vụ khi có sẵn nguồn tài chính vì động cơ cơ bản của họ vẫn còn nguyên vẹn, chẳng hạn như giành được khách hàng mới, sản phẩm mới hoặc mở rộng khu vực địa lý.
Ông cho biết, các công ty đang đứng ngoài vì các ngân hàng cho vay đã rút lại các khoản vay rủi ro hơn khi lãi suất tăng, nhưng điều đó có thể thay đổi nhanh chóng.
“Khi thị trường tài chính quay trở lại, chúng tôi không biết khi nào điều đó sẽ xảy ra, nhưng nó sẽ xảy ra do lượng thanh khoản trong hệ thống, chúng tôi nghĩ rằng khối lượng giao dịch và hoạt động M&A sẽ phục hồi”, ông Mark Sorrell cho biết.
Russ Hutchinson, Giám đốc điều hành M&A toàn cầu của Goldman Sachs cho biết, ngân hàng nhìn thấy cơ hội tư vấn cho những khách hàng đang là mục tiêu của các nhà đầu tư tích cực hoặc các công ty Fintech mở cửa cho những người theo đuổi sau khi định giá lao dốc.
Vận may của Goldman Sachs cũng như các ngân hàng đầu tư khác trên phố Wall phụ thuộc rất nhiều vào việc liệu thị trường cho vay có đòn bẩy có hồi phục sau một thời gian tạm lắng vào năm ngoái hay không. Một số nhà quan sát đã đưa ra những điểm tương đồng với cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khi việc định giá doanh nghiệp sụt giảm và suy thoái do sự sụp đổ của thị trường nhà đất gây ra đã làm đóng băng thị trường mua lại bằng đòn bẩy (LBO).
Jim Esposito, đồng Giám đốc bộ phận ngân hàng và thị trường toàn cầu của Goldman Sachs cho biết, sự căng thẳng hiện tại trên thị trường tín dụng đã khác rất nhiều so với năm 2008. Trong cuộc khủng hoảng, ngành ngân hàng đã có hơn 700 tỷ USD tiếp xúc với LBO bị đình trệ vào thời kỳ đỉnh cao, và phải mất 12 - 18 tháng để giải quyết.
Ngày nay, "quy mô đó có thể có từ 100 - 125 tỷ USD. Đó là một con số gần như không đáng kể so với năm 2008, và điều quan trọng không kém là thị trường tín dụng ổn hơn rất nhiều", ông cho biết.
