Biểu đồ kỹ thuật VN-Index. Nguồn: VCBS
CTCK Bảo Việt – BVSC
Cả hai chỉ số trải qua một tuần điều chỉnh với khối lượng ở mức trung bình thấp. Điểm đáng chú ý là thị trường đã có những phiên hồi phục vào giữa tuần, giúp các chỉ số lấy lại phần lớn số điểm đã mất trong phiên lao dốc đầu tuần. Diễn biến này cũng giúp các chỉ số tránh được việc hình thành các mẫu hình nến giảm điểm tiêu cực.
Ở khía cạnh khác, mặc dù nến tuần của hai chỉ số khá tương đồng với mẫu hình hammer, tuy nhiên ở vị trí hiện tại, khi đường Stochastic vừa mới cắt xuống dưới từ vùng quá mua, thì độ tin cậy về khả năng đảo chiều thành công chỉ ở mức thấp và khá trung tính. Điều này hàm ý, khả năng kéo dài thêm nhịp điều chỉnh hoặc diễn biến giằng co đi ngang của thị trường vẫn đang hiện hữu trong tuần sau bất chấp sự tách tốp, tăng điểm phân hóa của một số mã cổ phiếu.
Nhà đầu tư tiếp tục được khuyến nghị tranh thủ các phiên hồi phục, khi các chỉ số kiểm chứng lại các vùng kháng cự quanh 600 và 79,7 điểm để bán quay vòng cho các vị thế trading ngắn hạn. Các vị thế trung hạn có thể tiếp tục nắm giữ hoặc tích lũy thêm trong những phiên giảm điểm với một tỷ trọng ở mức trung bình thấp
CTCK Rồng Việt - VDSC
Sàn HOSE kết phiên giao dịch cuối tuần với sắc đỏ, chỉ số VN-Index giảm 2,17 điểm xuống mức 593.9 điểm cùng với 59,84 triệu cổ phiếu được khớp lệnh.
Đường giá đóng cửa với một nến đỏ có thân nến hẹp sau một nến xanh hồi phục trước đó kèm theo khối lượng khớp lệnh ở mức khá thấp so với khối lượng bình quân cho thấy lực cầu tham gia vẫn còn khá yếu khiến đà hồi phục không còn được duy trì tốt. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn chưa có nhiều cải thiện khi đường RSI giảm gần về mức 50, đường cỏ MACD vẫn mọc dưới đường 0 và DI+ vẫn đang dao động sát với DI-.
Chỉ số VN-Index tiếp tục dao động trong kênh xu hướng tăng kể từ đầu tháng 6, hiện tại đường giá đang tiếp cận xuống biên dưới của kênh xu hướng và khối lượng tại đây ở mức khá thấp thể hiện lực mua vào còn khá do dự, do đó vị thế quan sát tiếp tục được duy trì.
Cũng giống như HOSE, sàn HNX kết thúc phiên giao dịch cuối tuần với sắc đỏ, chỉ số HNX-Index giảm 0,25 điểm về mức 79,01 điểm cùng với 39,93 triệu cổ phiếu được khớp lệnh.
Đường giá đóng cửa với nến đỏ sau nến hồi phục trước đó, khối lượng khớp lệnh có phần gia tăng, tuy nhiên nếu loại trừ phần khớp lệnh đột biến của PVX thì phần dòng tiền lan tỏa trên toàn HNX vẫn ở mức thấp. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn chưa có nhiều cải thiện, đường RSI dao động quanh ngưỡng 50, đường cỏ MACD tiếp tục mọc dưới đường 0, đường DI+ dao động dưới DI_.
HNX-Index đã xuyên thủng xuống biên dưới của đường xu hướng tăng giá từ đầu tháng 6, hiện tại chỉ số đang quay lại kiểm tra đường xu hướng này tại mức 80,5 điểm tương ứng với đường MA20 ngày, khối lượng tại khu vực này khá thấp là yếu tố kém tích cực để chỉ số có thể tiếp tục duy trì đà hồi phục lên trên ngưỡng kháng cự này.
Cả hai chỉ số đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần với sắc đỏ, lực cầu tham gia vẫn còn ở mức thấp khiến đà hồi phục của VN-Index và HNX-Index bị chững lại và có thể sẽ khó duy trì nếu không có sự cải thiện, nhà đầu tư tiếp tục giữ trạng thái quan sát và chờ theo dõi thêm diễn biến của thị trường.
CTCK BIDV - BSC
Một cây nến đỏ thân ngắn xuất hiện ngay trên đường trung bình SMA20 - hiện vẫn là đường hỗ trợ khá tốt tính đến hiên tại.
Quan sát đồ thị trong phiên hôm qua, các chỉ số dao động không lớn và cường độ dao động không mạnh trong suốt phiên giao dịch. Một lực bán lớn xuất hiện trong phiên ATC khiến phần nhiều các cổ phiếu đóng cửa dưới giá tham chiếu.
Chỉ báo MACD đã xác định rõ xu hướng giảm khi MACD dần tạo khoảng cách dưới đường chỉ báo chậm. Chỉ báo Stochactics cũng xác nhận một xu hướng giảm giá tương tự. Tuy nhiên chỉ báo ADX(14) vẫn chưa xác nhận xu hướng này, hiện tại đường +DX đổi hướng và không xuyên qua đường - DX.
Chúng tôi không bác bỏ xu hướng giảm trong những phiên tới. Khuyến nghị nhà đầu tư hạn chế tăng tỷ trọng danh mục trong thời điểm này, đặc biệt là các mã đầu cơ cho đến khi xác định rõ xu hướng của thị trường.
Biểu đồ kỹ thuật HNX-Index. Nguồn: VCBS
CTCK FPT – FPTS
Phần lớn các chỉ báo kỹ thuật cũng quay trở lại trạng thái giằng co sau giai đoạn tăng khá tốt tính từ khoảng giữa tháng 5/2014. Với MACD suy yếu với chiều hướng giảm về ngưỡng giá trị 0 cùng trạng thái phân kỳ của RSI, MFI đều cho thấy rủi ro điều chỉnh tiếp diễn sẽ cần được lưu ý.
Trên sàn HNX, các chỉ báo kỹ thuật chưa cho tín hiệu thật sự tích cực, như RSI giằng co quanh vùng giá trị 50, hay MACD cũng lùi khá sát về ngưỡng 0. Ngưỡng 76 điểm vẫn đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ gần nhất trong trường hợp HNX-Index điều chỉnh giảm điểm trong các phiên tuần tới.
CTCK Maybank Kim Eng – MBKE
VN-Index không thể có phiên tăng nhắc lại, dù sự đi lên của ngày liền trước là khá mạnh mẽ. Sự xuất hiện thường xuyên hơn các phiên giảm trong ngắn hạn là điều dễ dàng nhận thấy. 6/10 phiên gần đây VN-Index tạo lập các nến đỏ (vùng khoanh tròn). Đây là diễn biến rất khác so với giai đoạn tăng trước đây.
Nếu việc kiểm tra lại kháng cự mạnh tại 610 điểm tiếp tục thất bại trong các phiên tới, xu hướng ngắn hạn của VN-Index sẽ không còn là tăng. Hỗ trợ gần nhất hiện tại của thị trường là 580 điểm.
Khối lượng giao dịch khớp lệnh tiếp tục giảm thêm 6% và nằm tại vùng thanh khoản thấp nhất của tháng 7. Thanh khoản yếu kém cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang hết sức thận trọng và họ hạn chế phần lớn các giao dịch của mình.
Chỉ báo kỹ thuật tiêu cực hơn. Một phần lớn các chỉ báo kỹ thuật đã cho ra cái nhìn tiêu cực trong ngắn hạn đối với VN-Index.
Khả năng VN-Index gián đoạn xu hướng tăng khá cao, điều này sẽ được kiểm tra với việc đường giá thử không thành công mức 610 ở các phiên tới.
Như lưu ý trước đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư giảm tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu về mức thấp hơn giai đoạn trước. Tỷ trọng đề xuất: 70/30 (tiền mặt/cổ phiếu).
HNX-Index suy giảm trở lại sau phiên tăng rất mạnh mẽ ở ngày thứ 5 trước đó. Áp lực bán ra rõ ràng đã có sự gia tăng khi HNX-Index quay lại các mức điểm cao hơn và điều này ngăn cản sự tăng giá tiếp tục diễn ra.
Cần lưu ý mức tăng ba phiên liên tục trước đó cộng lại vẫn chưa đủ bù đắp sự suy giảm mạnh của phiên ngày 28/7. Sự suy giảm phiên 1/8 do đó mang nhiều ý nghĩa tiêu cực.
Kết quả giảm mạnh ở ngày 28/7 đã khiến đường giá đóng cửa tạo lập mức đáy thấp hơn. Xu hướng ngắn hạn của HNX-Index vì vậy không còn là tăng. Hỗ trợ tiếp theo tại 73,4 điểm.
Khối lượng giao dịch có cải thiện đáng kể (+23%), dù vậy điều này phần nào mất đi ý nghĩa khi HNX-Index chỉ ghi nhận một phiên giảm điểm, cho thấy việc thanh khoản gia tăng chủ yếu do áp lực bán ra chủ động.
Chỉ báo kỹ thuật tiêu cực hơn. MACD cắt mạnh xuống bên dưới đường tín hiệu trong khi nhiều chỉ báo khác di chuyển về vùng tiêu cực.
Xu hướng ngắn hạn của HNX-Index không còn là tăng. Nhà đầu tư nên điều chỉnh tỷ trọng cổ phiếu về mức thấp hơn để hạn chế rủi ro. Tỷ trọng đề xuất: 70/30 (tiền mặt/cổ phiếu).
CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC)
Hai chỉ số có thể duy trì đà giảm và kiểm định lại các mức hỗ trợ gần nhất là mức 580 của chỉ số VN-Index và 77.5 của chỉ số HNX-Index trong tuần gao dịch tới. Theo hệ thống các chỉ báo trạng thái xu hướng, thị trường đang vận động với xu hướng không rõ ràng và tâm lý nhà đầu tư vẫn còn rất thận trọng với xu hướng hiện tại cho nên các nhà đầu tư cần hạn chế việc mua mới hoặc không nên lướt sóng ngắn hạn trong giai đoạn này. Đồng thời, hệ thống chỉ báo xu hướng vẫn duy trì mức giảm xu hướng ngắn hạn trên hai chỉ số và duy trì vị thế bán. Do đó, các nhà đầu tư nên tiếp tục hạ tỷ trọng cổ phiếu về mức an toàn trong các nhịp hồi và chưa nên mở vị thế mua mới khi điểm mua chưa xuất hiện.
Theo đồ thị tuần, hai chỉ số xuất hiện các tín hiệu điều chỉnh trên mô hình nến cho thấy thị trường có thể điều chỉnh giảm trong tuần giao dịch tới. Tuy nhiên, hệ thống chỉ báo xu hướng vẫn duy trì mức tăng xu hướng trung hạn trên hai chỉ số và nâng mức cắt lỗ lên mức 561.5 của chỉ số VN-Index và 74.3 của chỉ số HNX-Index. Do đó, các nhà đầu tư trung hạn có thể tận dụng nhịp giảm ngắn hạn hoặc điều chỉnh trung hạn để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
