Ana Botín, Chủ tịch Tập đoàn Santander của Tây Ban Nha cho biết, ngân hàng lớn nhất ở Mỹ có giá trị ngang ngửa với 9 hoặc 10 ngân hàng hàng đầu châu Âu do tăng trưởng của các ngân hàng châu Âu yếu hơn và khả năng sinh lời thấp hơn kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Tuy nhiên, các ngân hàng hàng đầu châu Âu có mức độ hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) tốt hơn. “Có nghĩa là các nhà đầu tư trái phiếu nghĩ rằng rủi ro nợ của chúng tôi thấp hơn các ngân hàng tốt nhất ở Mỹ”, bà Ana Botín cho biết.
Sự biến động gần đây dẫn đến việc bán Credit Suisse cho UBS không phải là bằng chứng của một cuộc khủng hoảng hệ thống ngân hàng, mà là do sự quản lý yếu kém và các vấn đề về thanh khoản tại các ngân hàng cụ thể.
“Chúng tôi đang ở một vị thế rất mạnh về vốn, giám sát thanh khoản, bảo vệ dữ liệu của khách hàng. Nhưng chúng tôi cũng cần thêm một chút năng lực để hỗ trợ tăng trưởng để chúng tôi có thể sinh lãi nhiều hơn”, bà Ana Botín cho biết.
Davide Serra, Giám đốc điều hành của Algebris Investments cho biết, các ngân hàng châu Âu “an toàn hơn, mạnh hơn, rẻ hơn” so với các ngân hàng Mỹ và nhấn mạnh tỷ lệ thanh khoản cao hơn của các ngân hàng châu Âu ở mức khoảng 160% so với 120% ở Mỹ.
“Theo một cách nào đó, các ngân hàng ở Mỹ đã tối ưu hóa cơ sở tiền gửi của họ nhiều hơn. Và bây giờ với việc Fed giữ lãi suất cao hơn, mọi người chỉ muốn được trả tiền cho khoản tiền gửi của họ. Vì vậy, họ có các lựa chọn với thị trường tiền tệ, hoặc với việc luân chuyển tiền mặt”, ông cho biết.
“Đồng thời ở Mỹ, mọi người đang được nhắc nhở rằng, không phải tất cả các ngân hàng sinh ra đều bình đẳng. Chỉ vì bạn có biển hiệu gọi là ngân hàng, bạn sẽ không an toàn như bạn biết”, ông cho biết.
Điều đó sẽ dẫn đến sự hợp nhất hơn nữa ở Mỹ sau hàng loạt vụ sụp đổ ngân hàng khu vực trong năm nay với các ngân hàng được xem là an toàn.
Liên minh ngân hàng trì hoãn
José Manuel Campa, Chủ tịch của Cơ quan Ngân hàng châu Âu (EBA) đã ghi nhận mức định giá thấp của các ngân hàng châu Âu, nhưng cho biết những điều này đã được cải thiện trong bối cảnh ngành có nhiều bất ổn và khi lãi suất cao hơn thúc đẩy lợi nhuận.
“Tôi nghĩ rằng khi lãi suất tăng lên, nếu các ngân hàng châu Âu tiếp tục cho thấy mô hình kinh doanh bền vững, thì chúng ta cũng sẽ thấy những cải thiện trong trung hạn đối với những định giá đó”, ông cho biết.
EU có một kế hoạch đã bị trì hoãn từ lâu nhằm phát triển hơn nữa liên minh ngân hàng của mình, một bộ luật được đưa ra vào năm 2014 nhằm củng cố các ngân hàng nhằm tạo ra một hệ thống chung về bảo hiểm tiền gửi và các lĩnh vực khác. Các cuộc thảo luận cũng đang diễn ra về Liên minh Thị trường Vốn.
Trong khi đó, việc tạo ra các quy tắc mới về chứng khoán hóa - vốn vẫn là chủ đề gây tranh cãi sau cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn - đang là chìa khóa cho Liên minh Thị trường Vốn do EU đề xuất.
“Thị trường chứng khoán hóa ở châu Âu có quy mô bằng 6% so với thị trường Mỹ. Các ngân hàng không còn là chủ sở hữu tín dụng tốt nhất”, bà Ana Botín cho biết.
“Trong nhiều trường hợp, chúng tôi có thể khởi tạo, chúng tôi có thể giúp khách hàng của mình huy động vốn đó và sau đó đặt nó vào các quỹ khác và các bên khác là những người nắm giữ tốt hơn. Vì vậy, có một số thứ xung quanh Liên minh thị trường vốn, chẳng hạn có thể di chuyển nhanh hơn và giúp tăng trưởng cao hơn”, bà cho biết.
