Hệ quả là, cổ phiếu của các tập đoàn năng lượng đã bị tác động nặng nề. Tuy nhiên, giới quan sát vẫn đánh giá cao tiềm năng cổ phiếu năng lượng trong dài hạn.
Cụ thể, trên sàn giao dịch chứng khoán New York, chỉ số S&P 500 của nhóm các công ty năng lượng hàng đầu đã giảm 7,3% trong năm 2014, đồng thời năng lượng cũng là nhóm duy nhất giảm giá trong 11 nhóm cổ phiếu chủ chốt của S&P. Thiệt hại thậm chí còn tồi tệ hơn đối với một số lĩnh vực có liên quan, khi giá cổ phiếu các công ty cung cấp dịch vụ khoan dầu khí giảm tới 43,1% và các công ty thăm dò giảm trên 10%.
Trong khi một số nhà đầu tư lo lắng có nên “cắt lỗ” và dừng cuộc chơi cổ phiếu năng lượng tại thời điểm này hay không, số khác lại đang tìm cách mua vào nhiều hơn. Thách thức lớn nhất đối với các nhà đầu tư này là lựa chọn thời điểm nào trước hoạt động báo tháo cổ phiếu.
Đánh giá về tình hình hiện nay, chuyên gia phân tích Tom Kloza thuộc Trung tâm thông tin giá dầu nhận định, cuộc cách mạng đá phiến tại Bắc Mỹ sẽ còn tiếp tục kéo giá dầu giảm sâu xuống dưới ngưỡng 70 USD/thùng trong dài hạn. Tuy nhiên, các công ty dầu mỏ vẫn có thể thu được lợi nhuận miễn là giá dầu duy trì trên mức 40-50 USD/thùng.
“Sản xuất dầu mỏ sẽ tiếp tục gia tăng trong vòng một năm tới, dù với mức độ vừa phải hơn. Tôi hoàn toàn tự tin về điều đó”, ông Kloza nói.
Chia sẻ quan điểm trên, Giám đốc Quỹ đầu cơ và quản lý vốn Skylar, Bill Perkins dự báo, giá dầu thô có thể giữ xu hướng giảm và dao động trong ngưỡng từ 45-80 USD/thùng trong năm 2015. Trước viễn cảnh giá dầu giảm như vậy, bản thân ông Perkins lại đang đầu tư vào một công ty dầu mỏ, vì ông tin rằng, đặt cược vào cổ phiếu những công ty năng lượng mạnh là đúng đắn vì nhu cầu tiêu thụ vẫn tiếp tục, trong khi cách mạng công nghệ khiến chi phí sản xuất dầu mỏ rẻ hơn.
Báo cáo mới công bố của Bộ phận dịch vụ đầu cơ thuộc Ngân hàng Credit Suisse cho thấy, các nhà quản lý đầu cơ, đặc biệt là về chứng khoán, vẫn đặt cược dài hạn vào các công ty dầu mỏ, bất chấp giá “vàng đen” liên tục tụt dốc thời gian vừa qua. Báo cáo nêu rõ: “Các tập đoàn năng lượng Mỹ vẫn là địa chỉ để những nhà quản lý và giao dịch đặt niềm tin cho các thương vụ đầu cơ”. Nhìn chung, cổ phiếu năng lượng vẫn chiếm 14% trong danh mục đầu cơ, một con số tương đối lớn, và chiếm 10% trong danh mục nhóm đầu cơ dài hạn phổ biến nhất.
Cùng chung nhận định về khả năng giá dầu mỏ tiếp tục giảm còn có 3 nhà quản lý quỹ đầu cơ gồm Andy Hall của Trung tâm quản lý vốn Astenbeck, Paul Singer đến từ Elliott Management và Pierre Andurand của Trung tâm quản lý vốn Andurand. Ông Andurand đánh giá: “Tôi cho rằng, giá dầu sẽ tiếp tục xu hướng giảm để tái cân bằng thị trường, khi sẽ chạm mốc 50 USD/thùng trong quý I/2015 và sau đó phục hồi lên ngưỡng 70 USD/thùng vào quý IV/2015”. Theo ông, thị trường dầu mỏ đang dư cung khoảng 1,5-2 triệu thùng/ngày, do mất cân bằng cung - cầu và sản lượng gia tăng từ các quốc gia không thuộc Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC), đặc biệt là Mỹ.
“OPEC không còn là tổ chức duy nhất nắm giữ luật chơi dầu mỏ, mà chính các nhà sản xuất đá phiến tại Mỹ mới là người quyết định. Tất nhiên, họ sẽ cần nhiều thời gian hơn OPEC để phản ứng lại các biến động về giá, song họ thực sự đang thay đổi cuộc chơi và điều này sẽ dẫn tới những bất ổn về giá và đẩy biên độ dao động lớn hơn nữa”, ông Andurand nói.
Chuyên gia Paul Singer cũng tin rằng, xu hướng nguồn cung dầu mỏ từ Mỹ tăng mạnh sẽ tiếp diễn trong vài năm tới, nhân tố tạo thêm nhiều sức ép tới giá dầu mỏ. Tới quý II/2015, thị trường dầu mỏ sẽ dư cung và thực sự cần một cơ chế mới để tái cân bằng cung - cầu.
