Đó là mức độ nhạy cảm của cổ phiếu khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng.
Sau thông tin Thượng viện Mỹ chính thức thông qua gói kích thích 1.900 tỷ USD và số liệu xuất khẩu của Trung Quốc gia tăng đã khiến hợp đồng tương lai cổ phiếu của Mỹ và các tài sản nhạy cảm với rủi ro khác sụt giảm.
Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ và giá trái phiếu Nam Phi sụt giảm trong khi cổ phiếu bị bán tháo trên phần lớn thị trường chứng khoán châu Á khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng vọt vượt quá 1,60%.
Jackson Wong, Giám đốc quản lý tài sản tại Amber Hill Capital có trụ sở tại Hồng Kông (Trung Quốc) cho biết: “Áp lực chốt lời vẫn chưa kết thúc do lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng và các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng hơn. Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gia tăng là điều không tốt cho việc định giá tài sản và việc lợi suất sẽ ngừng tăng trong ngắn hạn là điều khó xảy ra”.
Dữ liệu kinh tế cải thiện và việc sắp thông qua chương trình kích thích kinh tế lớn thứ hai trong lịch sử nước Mỹ đã biến sự lạc quan về phục hồi kinh tế trở thành mối lo ngại về việc nền kinh tế phát triển quá nóng sẽ kích hoạt các đợt tăng lãi suất sớm hơn dự kiến.
Chính các biện pháp mà các nhà hoạch định chính sách đã và đang thúc đẩy để chống lại đại dịch hiện đang thúc đẩy sự biến động trên thị trường trái phiếu và cổ phiếu, vô hình trung điều này đang thúc đẩy sự xem xét lại về định giá tài sản sau khi tăng mạnh trên toàn thế giới.
Steven Barrow, Trưởng bộ phận chiến lược ngoại hối tại Standard Bank cho biết: “Lợi suất trái phiếu dài hạn có thể sẽ tiếp tục tăng và có thể cao đến mức gây ra một mối đe dọa khó chịu đối với các tài sản rủi ro. Chúng tôi có thể thấy lợi suất 10 năm ở mức 2% hoặc hơn vào giữa năm nay”.
Quỹ đầu tư Man Group của Anh đã cảnh báo các khoản nợ của thị trường mới nổi đang gần đến đỉnh điểm khi lợi suất của Mỹ tăng cao, trong khi nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock cho biết không có dấu hiệu kết thúc ngay lập tức đối với việc bán tháo trái phiếu ở thời điểm hiện tại.
Sue Trinh, Giám đốc điều hành chiến lược vĩ mô toàn cầu tại Manulife Investment Management nhận định điều quan trọng mà thị trường cần theo dõi hiện nay là thị trường tín dụng, thị trường vẫn còn tương đối khó khăn trong bối cảnh các điều kiện tài chính lỏng lẻo.
Trong khi gói kích thích của Mỹ cần Hạ viện để thông qua một cuộc bỏ phiếu cuối cùng dự kiến vào thứ Ba (9/3), các nhà kinh tế đã đẩy mạnh dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ.
Mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên thường được coi là dấu hiệu của sức mạnh kinh tế nhưng tốc độ tăng của động thái này đã làm dấy lên lo ngại về một vòng xoáy bán tháo giá trái phiếu.
John Velis, chiến lược gia tại BNY Mellon cho biết: “Việc lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng thêm 0,5% lên 2% sẽ khiến thị trường rất dễ bị điều chỉnh mạnh”.
