Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần quan tâm trong tuần qua.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG
BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 77.500 đồng/CP, thấp hơn 4% so với cập nhật trước do hạ dự báo lợi nhuận ròng mảng ĐT&ĐM cho năm 2024 và 2025.
Mặc dù kết quả kinh doanh 9 tháng vẫn duy trì đà tăng trưởng cả về doanh thu và lợi nhuận, nhưng trong bối cảnh thị trường chung khá tiêu cực, cổ phiếu MWG đã liên tục điều chỉnh giảm khi chịu sức ép chung từ nhà đầu tư trong nước và cả khối ngoại. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng duy nhất vào giữa tuần ngày 13/11 và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu MWG giảm 5.100 đồng (-7,85%) từ mức 65.000 đồng/CP xuống 59.900 đồng/CP, đây là mức giá thấp nhất trong hơn 5 tháng qua của MWG..
* BSC khuyến nghị mua mạnh dành cho cổ phiếu HAH
Ở thời điểm hiện tại, chúng tôi duy trì khuyến nghị mua mạnh đối với cổ phiếu HAH với giá mục tiêu 1 năm bằng 61.700 đồng/CP (tăng 14% so với giá mục tiêu cũ, tăng 33% so với giá đóng cửa ngày 14/11/2024).
HAH là một trong ít mã “chiến thắng” thị trường tuần qua bởi những thông tin tích cực như việc điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận năm tăng hơn 55% cùng kế hoạch đầu tư thêm tàu mới, cho thấy sự kỳ vọng vào tương lai khá lạc quan. Cổ phiếu HAH tiếp tục có tuần giao dịch khởi sắc và xác lập đỉnh mới của năm. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu HAH tăng 1.700 đồng (+3,71%) từ mức 45.800 đồng/CP lên 47.500 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu DRC
BSC duy trì khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu DRC dời giá mục tiêu sang 2025F là 29.000 đồng/CP (Upside 5% so với giá đóng cửa ngày 13/11/2024, bao gồm 2% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp định giá EV/EBITDA với tỷ lệ mục tiêu 2025F không đổi là 6.x tương đương mức trung vị 2016 – 2022.
Ngoại trừ duy nhất phiên hồi phục nhẹ vào đầu tuần ngày 11/11, sau đó cổ phiếu DRC đã nhanh chóng quay trở lại trạng thái điều chỉnh giảm. Như vậy, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu DRC giảm 1.150 đồng (-4,1%) từ mức 28.150 đồng/CP xuống 27.000 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị theo dõi GAS, MBS khuyến nghị khả quan PVD
DSC giữ mức định giá cho năm 2024 là 75.500 đồng/CP (sau khi cập nhật lịch chia cổ tức), tương ứng với mức P/E dự phóng là 16 lần cùng khuyến nghị theo dõi. Cơ sở cho khuyến nghị của chúng tôi dựa trên các yếu tố (1) Các mỏ khí nội địa đang cạn kiệt trữ lượng và (2) Dự án mỏ khí mới (Lô B) đến năm 2026 mới có thể khai thác.
Trong khi đó, MBS khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu thấp hơn là 31.400 đồng/CP, do nền giá dầu thấp hơn và dư cung giàn có thể ảnh hưởng đến độ hấp dẫn của cổ phiếu.
Cổ phiếu GAS vẫn duy trì trạng thái điều chỉnh giảm từ đầu tháng 9 đến nay sau khi lập đỉnh của năm 2024. Cụ thể tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu GAS giảm 1.400 đồng (-2%) từ mức 70.000 đồng/CP xuống 68.600 đồng/CP.
Trong bối cảnh chung của thị trường và diễn biến của nhóm cổ phiếu dầu khí, mã PVD đã có tuần giao dịch tiêu cực và tiếp tục thủng đáy mới của năm. Tính chung tuần qua, với 4 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu PVD giảm 2.300 đồng (-9,02%) từ mức 25.500 đồng/CP xuống 23.200 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VHM
Doanh số bán hàng được thúc đẩy nhờ mở bán các đại dự án; Dự án mới đang dần hoàn thiện pháp lý đảm bảo cho tăng trưởng trong dài hạn; Lợi ích cổ đông được gia tăng (EPS tăng thêm 9%) sau khi công ty mua lại cổ phiếu quỹ, do đó chúng tôi khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VHM với giá mục tiêu là 54.700 đồng/CP.
Dù đang trong thời gian thực hiện thương vụ mua cổ phiếu quỹ lớn nhất lịch sử chứng khoán Việt, nhưng diễn biến cổ phiếu VHM không được như kỳ vọng trong bối cảnh thị trường chung thiếu thuận lợi. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu VHM tăng nhẹ 250 đồng (+0,63%) từ mức 40.000 đồng/CP lên 40.250 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HSG
Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu HSG với giá trị hợp lý cho năm 2025 là 23.700 đồng/CP (tương đương Upside +19% so với giá đóng cửa ngày 13/11/2024), với P/B FWD =1.2x.
Trái với nhận định của BSC, trong xu hướng chung của thị trường và nhóm cổ phiếu thép, cổ phiếu HSG đã liên tục giảm trong tuần qua và đã xác lập đáy mới của năm. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng nhẹ và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HSG giảm 1.800 đồng (-8,91%) từ mức 20.200 đồng/CP xuống 18.400 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NAB
BSC đưa ra khuyến nghị mua đối với NAB, với giá mục tiêu năm 2025 là 21.300 đồng/CP, tương ứng với upside 37% so với giá đóng cửa ngày 08/11/2024. Tương tự phương pháp tiếp cận ở các cổ phiếu ngân hàng khác, chúng tôi duy trì phân bổ tỷ trọng 70/30 lần lượt cho phương pháp P/B và thu nhập thặng dư. Mức giá mục tiêu này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 5 năm tới đạt mức CAGR 18%, và P/B mục tiêu đạt 1.2x, mức hợp lý so với trung bình ngành và các đối thủ có cùng quy mô.
Trái với nhận định của BSC, cổ phiếu NAB tiếp tục có phiên giao dịch lình xình quanh mức giá 15.x và tiếp tục điều chỉnh nhẹ tuần qua. Cụ thể, với 1 phiên tăng, 2 phiên giảm và 2 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu NAB giảm nhẹ 250 đồng (-1,6%) từ mức 15.600 đồng/CP xuống 15.350 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DBC
Chúng tôi tăng giá mục tiêu 10% do điều chỉnh tăng EPS năm 2024/2025/2026 là 34%/18%/18% so với dự phóng trước dựa trên việc giá thức ăn chăn nuôi giảm thấp hơn dự kiến. Chúng tôi nhận thấy giá cổ phiếu giảm gần đây do ảnh hưởng từ sự giảm giá heo hơi ngoài thị trường khi nguồn heo chạy dịch dồi dào trong ngắn hạn. Thời điểm hiện tại, giá heo khó giảm xuống dưới 62.000 đồng/kg khi (1) nguồn cung heo chạy dịch đã chậm lại, (2) cầu tiêu thụ mùa cao điểm gia tăng. Do vậy, chúng tôi nhận thấy đây là thời điểm phù hợp để đầu tư và tích lũy cổ phiếu DBC.
Dù được đánh giá khá lạc quan cùng kết quả kinh doanh đầy ấn tượng với lợi nhuận quý III/2024 tăng trưởng tới 21 lần và tự tin hoàn thành kế hoạch cả năm, nhưng cổ phiếu DBC không thoát khỏi xu hướng điều chỉnh giảm của thị trường chung. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu DBC giảm 1.450 đồng (-5,26%) từ mức 27.550 đồng/CP xuống 26.100 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGW
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với DGW, giá kỳ vọng 55.470 đồng/CP ở thời điểm cuối năm 2025 dựa trên phương pháp định giá DCF.
Cổ phiếu DGW tiếp tục có thêm tuần giảm cùng thị trường. Theo đó, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu DGW giảm 2.200 đồng (-5,1%) từ mức 43.400 đồng/CP xuống 41.200 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TNG
BSC nâng khuyến nghị cổ phiếu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (TNG – sàn HNX) từ nắm giữ lên mua với giá mục tiêu 1 năm bằng 30.500 đồng/CP (+20% so với giá tham chiếu ngày 11/11/2024).
Sau nỗ lực ngược dòng thị trường chung thành công ở tuần trước, cổ phiếu TNG đã không thể lặp lại kịch bản mà đảo chiều giảm dù triển vọng ngành dệt may được đánh giá khả quan và kết quả kinh doanh quý III/2024 cũng tăng trưởng tích cực. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu TNG giảm nhẹ 400 đồng (-1,57%) từ mức 25.400 đồng/CP xuống 25.000 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PDV
BSC đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu PDV với giá mục tiêu 1 năm là 18.400 đồng/CP (Upside +20% so với giá đóng cửa ngày 08/11/2024) dựa trên phương pháp định giá PE với giá mục tiêu là 7.36 lần – đây là mức PE +0.5 SD trong giai đoạn 2021-2024, do (1) phản ánh kỳ vọng mở rộng đội tàu hiệu quả trong bối cảnh giá cước thuận lợi, (2) kỳ vọng vào hiệu quả đầu tư tàu trong trung hạn.
Là một trong số ít mã đã thành công đi ngược thị trường tuần qua khi cổ phiếu PDV vừa ghi nhận diễn biến tăng cả về giá và thanh khoản. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu PDV tăng 800 đồng (+5,23%) từ mức 15.300 đồng/CP lên 16.100 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DXG và DXS
Chúng tôi tăng 12% giá mục tiêu lên 19.000 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị cho DXG từ phù hợp thị trường lên khả quan.
Đồng thời, tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với DXS nhưng giảm 7% giá mục tiêu xuống còn 6.600 đồng/cổ phiếu. Mức giảm đối với giá mục tiêu này chủ yếu là do chúng tôi hạ 15% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028, được bù đắp một phần bởi việc chúng tôi tăng P/E mục tiêu từ mức 11,6 lần lên 12,3 lần và cập nhật giá mục tiêu của chúng tôi từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025.
Trong bối cảnh lợi nhuận sau thuế quý III/2024 của DXG giảm tới 54% so với cùng kỳ và 9 tháng giảm 26%; thì kết quả của DXS lại khả quan với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số trong quý III/2024 đạt khoảng 32 tỷ đồng, gấp gần 10 lần cùng kỳ, điều này đã phần nào ảnh hưởng tới diễn biến cặp cổ phiếu này. Cụ thể, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu DXG giảm nhẹ 200 đồng (-1,22%) từ mức 16.350 đồng/CP xuống 16.150 đồng/CP.
Trong khi đó, với 2 phiên tăng, trong đó phiên 13/11 tăng kịch trần, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu DXS tăng 380 đồng (+5,95%) từ mức 6.390 đồng/CP lên 6.770 đồng/CP.
