* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu KDH
Nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE) là doanh nghiệp bất động sản mà chúng tôi ưa thích khi i) sở hữu quỹ đất lớn ở TP.HCM và đang bước vào giai đoạn cuối trong công tác đền bù, và hoàn thiện pháp lý; ii) tình hình tài chính rất mạnh mẽ; và iii) hưởng lợi lớn khi thị trường bất động sản khu vực Hồ Chí Minh phục hồi và tăng trưởng nhanh trở lại từ 2025. Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu KDH cho giá mục tiêu là 45.000 đồng/CP (điều chỉnh cổ tức và ESOP).
Không được như kỳ vọng của BVSC, cổ phiếu KDH tiếp tục có thêm tuần giao dịch giằng co nhẹ trong bối cảnh thị trường chung thiếu thuận lợi, trong khi về phía thông tin doanh nghiệp hiện chưa có công bố cáo báo tài chính quý III/2024. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng, 1 phiên giảm và 3 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu KDH không có biến động, giữ nguyên mức giá 33.150 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MWG và SAB
Với kết quả kinh doanh quý III thấp hơn kỳ vọng, BVSC đang nhìn thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo cho năm 2024, tuy vậy, chúng tôi vẫn tin vào triển vọng tươi sáng của năm 2025 với sự chuyển mình mạnh mẽ của chuỗi BHX và khuyến nghị OUTPERFORM dành cho cổ phiếu MWG.
Giá mục tiêu gần nhất của BVSC là 71.200 đồng/cp và khuyến nghị OUTPERFORM cổ phiếu SAB. Tuy vậy, sự kiên định của cơ quan chức năng trong việc quản lý hành vi tiêu thụ rượu bia theo hướng có trách nhiệm hơn, thông qua việc bác bỏ đề xuất thay đổi mức phạt tối thiểu, tăng cường tuần tra và lộ trình tăng thuế tiềm năng từ 2026 sẽ khiến cho bức tranh trung hạn của SAB ảm đạm hơn một chút so với lần cập nhật trước của chúng tôi.
Cổ phiếu MWG đã có phiên giao dịch đột biến ngày 1/11 khi thanh khoản ghi nhận phiên cao nhất trong 4 tháng qua, đặc biệt là trong bối cảnh dòng tiền tham gia thị trường chung khá yếu khi doanh nghiệp đón tin lãi quý III/2024 đạt gần 806 tỷ đồng, gấp 21 lần cùng kỳ và lũy kế 9 tháng đạt 2.881 tỷ đồng, gấp hơn 37 lần cùng kỳ; tuy nhiên giá cổ phiếu này đã không tránh khỏi trạng thái điều chỉnh giảm nhẹ do áp lực bán gia tăng. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu MWG tăng nhẹ 500 đồng (+0,76%) từ mức 65.500 đồng/CP lên 66.000 đồng/CP.
Trong khi đó, thông tin ngày 27/12 sẽ chốt danh sách cổ đông tạm ứng cổ tức năm 2024 với tỷ lệ 20% bằng tiền mặt, thời gian thanh toán dự kiến ngày 23/1/2025, chỉ đủ giúp cổ phiếu SAB thoát khỏi sắc đỏ trong phiên thị trường chung giảm ngày 1/11, tuy nhiên, mức tăng còn hạn chế chưa tới 0,2%. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng nhẹ, 2 phiên đứng giá và 2 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu SAB giảm nhẹ 200 đồng (-0,36%) từ mức 55.500 đồng/CP xuống 55.300 đồng/CP.
* SSI, DSC và AGR cùng khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VHC
Mặc dù giảm hệ số P/E mục tiêu, SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VHC, với giá mục tiêu 1 năm là 83.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 16,9%).
Trong khi đó, với triển vọng tích cực hơn từ thị trường Trung Quốc, DSC nâng mức định giá lên 84.200 đồng/CP cho năm 2025, với khuyến nghị mua và giải ngân cổ phiếu VHC tại vùng an toàn là 65.000-70.000 đồng/CP.
Cùng quan điểm, Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của VHC sẽ tiếp đà phục hồi trong quý cuối năm 2024 nhờ mảng kinh doanh cốt lõi là xuất khẩu cá tra cải thiện tích cực. Bên cạnh đó, triển vọng doanh nghiệp cũng đến từ khả năng cải thiện biên lợi nhuận khi giá xuất khẩu cá tra tăng. Do đó, AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu VHC với giá mục tiêu 82.000 đồng/CP (upside 18,3% với giá hiện tại).
Mặc dù kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận quý III/2024 ghi nhận mức tăng trưởng 70%, nhưng diễn biến cổ phiếu VHC không được như các công ty chứng khoán mong đợi khi trải qua tuần giao dịch giằng co với những phiên tăng giảm đan xen cùng thị trường chung. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu VHC giảm nhẹ 100 đồng (-0,14%) từ mức 70.800 đồng/CP xuống 70.700 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu FMC
BVSC sử dụng ba phương pháp định giá là so sánh FCFF, FCFE, và P/E. Với ba phương pháp định giá trên, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu là 54.383 đồng/cp đối với cổ phiếu FMC. Mức giá đóng cửa của FMC tại ngày 29/10/2024 là 45.750 đồng/cp tương ứng với tiềm năng tăng trưởng 18,9%, vì vậy chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM đối với FMC ở mức giá mục tiêu này.
Tương tự VHC, cổ phiếu cùng ngành – FMC cũng có tuần giao dịch lình xình giằng co dù doanh nghiệp đón tin kết quả kinh doanh khả quan khi doanh số chung vượt 30 triệu USD trong 3 tháng liên tiếp và có quý kinh doanh tốt nhất trong lịch sử hoạt động, xét trên khía cạnh doanh số. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu FMC giảm nhẹ 150 đồng (-0,33%) từ mức 45.900 đồng/CP xuống 45.750 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GDA
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu GDA với giá mục tiêu 33.000 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 8x dựa trên bối cảnh phục hồi của ngành tôn mạ trong năm tới.
Bên cạnh thông tin tích cực cho doanh nghiệp tôn mạ về việc Bộ Công thương gia hạn thêm 5 năm áp thuế chống bán phá giá tôn mạ màu nhập khẩu từ Trung Quốc, Hàn Quốc, mới đây, Tôn Đông Á thông báo ngày 11/11 sẽ chốt quyền chia cổ tức năm 2023 bằng tiền với tỷ lệ 10%, dự kiến thanh toán từ 6/12, là động lực hỗ trợ cho diễn biến cổ phiếu GDA. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm duy nhất ngày cuối tuần 1/11, tổng cộng giá cổ phiếu GDA tăng 600 đồng (+2,17%) từ mức 27.600 đồng/CP lên 28.200 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HSG
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu HSG với giá mục tiêu 23.500 đồng/cp, tương đương với P/E mục tiêu đạt 10x dựa trên bối cảnh phục hồi của ngành thép trong năm tới.
Nhóm cổ phiếu thép đã có tuần khá trầm lắng, trong đó HSG cũng không ngoại trừ với những phiên giao dịch lình xình trong biên độ hẹp, dù doanh nghiệp có kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận sau thuế trong NĐTC 2023-2024 đạt 510 tỷ đồng, tăng trưởng tới 1.597% và hoàn thành 102% kế hoạch. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm nhẹ, tổng cộng giá cổ phiếu HSG giảm nhẹ 100 đồng (-0,49%) từ mức 20.300 đồng/CP xuống 20.200 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DRC
Sau khi cập nhật triển vọng và dự báo kết quả kinh doanh, chúng tôi hạ giá mục tiêu của DRC xuống 30.800 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 9,6%), tương ứng mức P/E forward 2024-2025 là 14,1x-12,9x, và duy trì khuyến nghị NEUTRAL đối với DRC.
Cổ phiếu DRC đã có tuần rung lắc và kết thúc tuần vẫn không thoát khỏi vùng giá thấp nhất trong hơn 6 tháng qua. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu DRC không có biến động và vẫn giữ nguyên mức giá 28.100 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu CTR
Cổ phiếu CTR có sự gia tăng nhanh đáng kể trong năm 2024 và phản ánh phần nhiều các triển vọng trong trung hạn. Điều này làm cho mức dư địa với giá hợp lý không còn nhiều trong ngắn hạn. BVSC khuyến nghị NEUTRAL với CTR với mức giá là 134.038 đồng/CP, tương đương +5,9% upside so với giá đóng cửa ngày 25/10/2024.
Mặc dù đã có những nhịp hồi nhẹ vào đầu tuần, nhưng cổ phiếu CTR đã sớm trở lại trạng thái điều chỉnh giảm. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu CTR giảm 2.400 đồng (-1,9%) từ mức 126.600 đồng/CP xuống 124.200 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FPT
Chúng tôi duy trì xếp hạng mua đối với cổ phiếu của CTCP FPT (FPT – sàn HOSE) sau khi giá mục tiêu của chúng tôi tăng 11%. Trong Báo cáo cập nhật này, chúng tôi giữ nguyên dự báo tổng lợi nhuận sau thuế và lợi ích thiểu số tổng hợp 2024F-2027F của mình tương đối không đổi.
Tiếp tục duy trì mức tăng trưởng mạnh khoảng 20% trong quý III/2024 và lũy kế 9 tháng đã hoàn thành 75% mục tiêu lợi nhuận đề ra, cổ phiếu lớn FPT giữ đà tăng nhẹ trong bối cảnh thiếu thuận lợi từ thị trường chung. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu FPT tăng nhẹ 600 đồng (+0,45%) từ mức 134.000 đồng/CP lên 134.600 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu NLG
Agriseco Research đánh giá NLG sẽ hưởng lợi trong trung và dài hạn nhờ quỹ đất khu đô thị lớn với các dự án nhà ở bình dân, phù hợp nhu cầu ở thực trong bối cảnh nguồn cung hạn chế tại khu vực phía Nam. Chỉ số P/B của NLG hiện ở mức 1,6x lần, thấp hơn so với bình quân 5 năm quá khứ (1,7x lần). Chúng tôi khuyến nghị theo dõi cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 42.000 đồng/CP (upside 8% so với giá hiện tại).
Mặc dù 9 tháng chỉ ghi nhận số lãi khiêm tốn 16 tỷ đồng trong khi cùng kỳ đạt 196 tỷ đồng, nhưng kết quả này là do Nam Long chưa ghi nhận dự án Akari và Cần Thơ, đồng thời tín hiệu tích cực là doanh nghiệp đã trả 950 tỷ nợ trái phiếu cho Techcombank, có thể là những thông tin hỗ trợ cho cổ phiếu NLG có tuần giao dịch khởi sắc. Cụ thể, với 4 phiên tăng và 1 phiên đứng giá, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu NLG tăng 1.950 đồng (+5,03%) từ mức 38.750 đồng/CP lên 40.700 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu PNJ
Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của PNJ sẽ cải thiện khi bước vào mùa cao điểm quý 4 với nhu cầu tăng cao. Ngoài ra, PNJ đang có những chiến lược thúc đẩy doanh thu bán lẻ và bán sỉ, hai nguồn doanh thu có biên lợi nhuận gộp cao. Do đó, chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 110.000 đồng/CP (upside 16,9% với giá hiện tại), cắt lỗ khi giá cổ phiếu giảm về dưới vùng 89.000 đồng/CP.
Cổ phiếu PNJ đã có tuần giao dịch khá tiêu cực khi giá cổ phiếu rơi về vùng thấp nhất trong hơn 6 tháng qua. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PNJ giảm 2.700 đồng (-2,87%) từ mức 94.100 đồng/CP xuống 91.400 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SCS
Chúng tôi vẫn giữ quan điểm mua (so với báo cáo gần nhất) đối với cổ phiếu SCS, tương ứng với mức P/E hợp lý là 14,5 lần. Vùng giá giải ngân an toàn cho khuyến nghị này là quanh 77.000 đồng/CP.
Với kết quả kinh doanh ấn tượng khi lợi nhuận quý III/2024 tăng gấp rưỡi so với cùng kỳ và lũy kế 9 tháng hoàn thành 87% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm, cổ phiếu SCS đã có tuần giao dịch khởi sắc. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu SCS tăng 2.900 đồng (+3,87%) từ mức 75.000 đồng/CP lên 77.900 đồng/CP.
