* SSI khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PVT
Chúng tôi duy trì khuyến nghị trung lập với giá mục tiêu 1 năm là 30.000 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu PVT, do chúng tôi cho rằng chu kỳ tăng trưởng hiện tại của thị trường tàu chở hàng lỏng đã ở mức đỉnh. Chúng tôi muốn chờ chiến lược phân bổ công suất mới của công ty trước khi điều chỉnh tăng khuyến nghị đối với cổ phiếu.
Sau tuần đầu tiên của tháng 10 điều chỉnh nhẹ, cổ phiếu PVT đã hồi phục, với điểm sáng là nửa đầu tuần khi thị trường chung giao dịch khởi sắc hơn. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PVT tăng 1000 đồng (+3,6%) từ mức 27.750 đồng/CP lên 28.750 đồng/CP.
* Theo CSI, giá hợp lý của cổ phiếu NNC là 33.200 đồng/CP
Nhờ sự hồi phục của ngành, tình hình kinh doanh của NNC được cải thiện hơn. Chúng tôi dự phóng sản lượng tiêu thụ duy trì 1,4 triệu tấn và giá bán đã cứ mỗi 2 năm sẽ tăng 5%. Với những giả thiết trên BVPS đánh giá lại đạt 36.800 đồng/CP và EPS năm 2025 đạt 2.950 đồng. Với PB và PE lần lượt là 1 và 10 thì giá trị hợp lý của cổ phiếu là 35.300 đồng/CP và 29.500 đồng/CP. Kết hợp 2 phương pháp trên với tỷ trọng 50%-50% thì mức giá hợp lý của NNC đạt 33.200 đồng/CP.
Cổ phiếu NNC tuần qua vẫn chưa có gì chuyển biến với giá diễn biến lình xình giằng co nhẹ và thanh khoản duy trì ở mức thấp chỉ một hai chục nghìn đơn vị khớp lệnh. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu NNC giảm nhẹ 100 đồng (-0,45%) từ mức 22.100 đồng/CP xuống 22.000 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LCG
Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LCG với giá mục tiêu 13.900 đồng/CP. Vùng hỗ trợ/điểm mua 1 là 10.200 – 10.600 đồng/CP, vùng hỗ trợ/điểm mua 2 là 8.600 – 9.000 đồng/CP.
Cổ phiếu LCG đã đảo chiều hồi phục sau tuần điều chỉnh giảm trước đó, nhưng đà tăng còn hạn chế do lực cầu khá yếu khi thanh khoản chỉ đạt trên dưới 1 triệu đơn vị/phiên. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu LCG tăng nhẹ 200 đồng (+1,88%) từ mức 10.650 đồng/CP lên 10.850 đồng/CP.
* Theo CSI, giá hợp lý của cổ phiếu MWG là 81.000 đồng/CP
Lợi nhuận dự phóng năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 4.018 tỷ và 5.917 tỷ đồng. Tương ứng EPS đạt 4.050 đồng vào năm 2025, MWG đang sở hữu chuỗi Bách hóa xanh có tốc độ tăng trưởng cao nên chúng tôi sử dụng mức PE 20 lần để ước tính giá trị cổ phiếu doanh nghiệp. Như vậy, giá trị hợp lý của MWG đạt 81.000 đồng/CP.
Trái với kỳ vọng của CSI, cổ phiếu MWG vẫn chưa thoát khỏi xu hướng điều chỉnh giảm và rơi xuống mức giá thấp nhất trong hơn 2 tháng. Cụ thể, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu MWG giảm 1.900 đồng (-2,86%) từ mức 66.400 đồng/CP xuống 64.500 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua và MBS khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PTB
BSC nâng khuyến nghị PTB của Công ty cổ phần Phú Tài từ nắm giữ lên mua với giá mục tiêu 1 năm bằng 79.200 đồng/CP (tăng 30% so với giá ngày 08/10/2024). BSC sử dụng mức P/E mục tiêu 9,5 lần và EPS của năm 2025 tương tự những báo cáo khuyến nghị trước vào quý I/2024 và quý II/2024. Sự thay đổi khuyến nghị từ nắm giữ lên mua chủ yếu do giá cổ phiếu PTB đã chiết khấu 20% so với vùng đỉnh và trở lại mức định giá hấp dẫn để mua vào.
Bên cạnh đó, MBS khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PTB với giá mục tiêu 73.800 đồng/CP sử dụng phương pháp định giá SOTP. Giá cổ phiếu đã giảm 19,3% so với vùng đỉnh từ giữa năm do phản ảnh việc PTB không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ và nợ xấu tiềm ẩn, tuy nhiên chúng tôi tin rằng mức giá hiện tại đã phản ánh hầu hết các yếu tố tiêu cực này. Trong bối cảnh chuẩn bị bước vào mùa cao điểm tiêu thụ các sản phẩm nội thất gỗ ở Mỹ, cùng với việc PTB đã quay lại danh sách các mã cổ phiếu được giao dịch ký quỹ, chúng tôi tin rằng đây là thời điểm thích hợp để tích lũy cổ phiếu PTB.
Không nằm ngoài nhận định của các công ty chứng khoán, sau những phiên liên tiếp điều chỉnh giảm ở tuần trước đẩy PTB về vùng giá thấp nhất trong hơn nửa năm, cổ phiếu này đã có những phiên khởi sắc liên tiếp trong tuần qua, dù mức tăng không quá lớn. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu PTB tăng 2.700 đồng (+4,57%) từ mức 59.100 đồng/CP lên 61.800 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu VTP
Sử dụng phương pháp định giá P/E, chúng tôi đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu VTP với giá mục tiêu năm 2024 là 74.500 đồng/CP, tương đương mức P/E dự phóng là 24,32 lần.
Cổ phiếu VTP là một trong những điểm sáng của thị trường với chuỗi tăng xuyên suốt trong cả tuần, đặc biệt là phiên 9/10 đã tăng kịch trần với thanh khoản đột biến lên tới gần 3 triệu đơn vị khớp lệnh. Tính chung tuần qua, với 5 phiên tăng liên tiếp, tổng cộng giá cổ phiếu VTP tăng 9.600 đồng (+12,61%) từ mức 76.100 đồng/CP lên 85.700 đồng/CP.
* VCBS ưa thích cổ phiếu BSR
Mặc dù giá cổ phiếu hiện tại đang tiệm cận với giá mục tiêu và triển vọng của ngành lọc dầu đang gặp thách thức khi thị trường dầu mỏ suy yếu và crack spread suy giảm. Tuy nhiên chúng tôi vẫn ưa thích cổ phiếu BSR do (1) kết quả kinh doanh 2025 kỳ vọng sẽ phục hồi từ mức nền thấp 2024 sau khi doanh nghiệp hoàn thành bảo dưỡng và (2) Việc niêm yết trên HOSE kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho BSR trong việc huy động vốn để gia tăng quy mô doanh nghiệp và nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh. Chúng tôi sẽ cập nhật báo cáo chi tiết khi doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh quý III.
Mặc dù có những thông tin tích cực như ngày 15/10 tới đây sẽ chốt quyền chia cổ tức 7% bằng tiền, doanh thu quý III/2024 ước đạt 33.400 tỷ đồng, đặc biệt là kế hoạch đưa cổ phiếu niêm yết trên sàn HOSE đang được thúc đẩy nhanh, nhưng với diễn biến giá đang ở vùng đỉnh của năm nên cổ phiếu BSR không tránh khỏi những phiên rung lắc nhẹ. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm trong biên độ hẹp, tổng cộng giá cổ phiếu BSR tăng nhẹ 300 đồng (+1,25%) từ mức 24.000 đồng/CP lên 24.300 đồng/CP.
* Theo VCBS, cổ phiếu REE vẫn tích cực nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi và dự án điện gió mới
Việc triển khai điện gió Duyên Hải sẽ giúp REE tăng trưởng công suất, sản lượng nhưng không quá đột biến. Tuy nhiên, việc triển khai được một dự án điện gió mới sẽ là một bước đi đột phá để REE có thể tiếp tục thực hiện các dự án tiếp theo. Tại AGM 2024, REE chia sẻ đang có kế hoạch dự kiến triển khai thêm các dự án điện gió tại Trà Vinh – vùng có lưu lượng gió tương đối ổn định.
Cổ phiếu REE tiếp tục có tuần điều chỉnh nhẹ. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng, 1 phiên đứng giá và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu REE giảm 700 đồng (-1,06%) từ mức 66.300 đồng/CP xuống 65.600 đồng/CP.
* Theo VCI, lợi nhuận của PLX và OIL sẽ tích cực hơn nhờ nghị định mới về xăng dầu
Chúng tôi kỳ vọng nghị định mới về ngành xăng dầu sẽ có tác động tích cực đến lợi nhuận của PLX và OIL. Do tình trạng thiếu hụt xăng dầu nghiêm trọng vào cuối năm 2022, Bộ Công Thương và các cơ quan liên quan đã dự thảo thêm các quy định để sửa đổi Nghị định 80 (ban hành vào tháng 11/2023) nhằm đảm bảo an ninh năng lượng trong tương lai.
Mới đây, ban lãnh đạo Công ty đã chia sẻ 9 tháng đầu năm ghi nhận mức tăng trưởng 18% sản lượng và khá tự tin về doanh thu sẽ lập kỷ lục mới với 120.000 tỷ đồng, tuy nhiên diễn biến cổ phiếu OIL không như kỳ vọng. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu OIL giảm nhẹ 100 đồng (-0,78%) từ mức 12.800 đồng/CP xuống 12.700 đồng/CP.
Không nằm ngoài xu hướng điều chỉnh giảm chung của nhóm cổ phiếu xăng dầu, cổ phiếu PLX đã đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu PLX giảm 400 đồng (-0,89%) từ mức 45.100 đồng/CP xuống 44.700 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu HVN
DSC kỳ vọng cùng với sự hồi phục của ngành hàng không, kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của HVN sẽ dần cải thiện. Tuy vậy, hiện tại, khả năng hoạt động liên tục của HVN là một vấn đề đáng chú ý, cần theo dõi sát sao trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không thực hiện định giá và khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu HVN.
Mặc dù có tuần hồi phục nhẹ, nhưng nhìn chung diễn biến cổ phiếu HVN vẫn trong xu hướng đi ngang ở vùng giá thấp nhất trong khoảng 5 tháng qua trong bối cảnh doanh nghiệp nợ quá hạn chưa thanh toán tới hơn 13.350 tỷ đồng và kiểm toán KPMG nghi ngờ khả năng hoạt động liên tục. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên đứng giá và 1 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HVN tăng nhẹ 650 đồng (+3,19%) từ mức 20.350 đồng/CP lên 21.000 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu BCM
Becamex IDC (BCM) là nhà phát triển khu công nghiệp hàng đầu tại Việt Nam, với tổng diện tích đất sẵn có cho thuê là 357 ha, cùng với diện tích đất thương mại còn lại là 128 ha tại Thành Phố Mới Bình Dương (do BCM sở hữu 100%). Ngoài ra, liên doanh VSIP (BCM sở hữu 49%) được dự báo sẽ mang lại cổ tức ổn định hàng năm. Với ước tính không đổi cho giai đoạn 2024-2025, chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu là 84.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 24,7%).
Mặc dù đã có chút le lói sắc xanh nhưng mức hồi phục của cổ phiếu BCM còn khá hạn chế trong bối cảnh lực cầu khá yếu. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 1 phiên đứng giá và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu BCM tăng nhẹ 400 đồng (+0,59%) từ mức 67.900 đồng/CP lên 68.300 đồng/CP.
