Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần quan tâm trong tuần qua.
* KBSV khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu FPT
Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu FPT. Giá mục tiêu là 142.800 đồng/CP.
Một số thông tin đáng chú ý tại FPT đó là nhà đầu tư ngoại đã trở lại giải ngân tích cực cổ phiếu này với tổng giá trị mua ròng tuần qua đạt hơn 360 tỷ đồng, trong khi tuần trước mua ròng hơn 550 tỷ đồng; hay mới đây nhất, LPbank (LPB) đã trình cổ đông kế hoạch thành cổ đông lớn của FPT với vốn đầu tư dự kiến tối đa 5% vốn điều lệ tại FPT. Những thông tin tích cực này tiếp tục giúp cổ phiếu FPT duy trì xu hướng tăng trong tuần qua. Cụ thể, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu FPT tăng 2.300 đồng (+1,7%) từ mức 133.000 đồng/CP lên 135.300 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PVD
Chúng tôi điều chỉnh giảm 14% giá mục tiêu cho Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) xuống còn 30.800 đồng/cổ phiếu nhưng vẫn nguyên nguyên khuyến nghị khả quan cổ phiếu PVD. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi phản ánh mức độ giảm 14% trong dự án lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số công ty mẹ giai đoạn 2024-2028.
Nếu trong 4 phiên liên tiếp đầu tuần kém khả quan thì trong phiên cuối tuần, PVD là một trong những điểm sáng đi ngược xu hướng thị trường khi tăng tốc và đóng cửa tại vùng giá cao nhất ngày, đồng thời thanh khoản cũng đột biến khi có tới hơn 11 triệu đơn vị khớp lệnh. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu PVD tăng 1.05 đồng (+4,04%) từ mức 26.000 đồng/CP lên 27.050 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực với cổ phiếu HPG, còn MBS khuyến nghị khả quan
BVSC hạ giá mục tiêu HPG từ 37.800 đồng/cổ phiếu xuống còn 34.500 đồng/cổ phiếu (tương đương mức P/E năm 2024/2025 lần lượt là 21,0x/17,4x), mức định giá này khá hợp lý bởi triển vọng lợi nhuận tăng trưởng ổn định (CAGR EPS đạt 7,7%/năm trong giai đoạn 2024-2040) và khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu HPG trong 12 tháng tới với tiềm năng tăng trưởng 36,6%.
Trong khi đó, MBS khuyến nghị khả quan với cổ phiếu HPG giá mục tiêu 33.500 đồng/cp, tăng 33% thông qua hai phương pháp định giá FCFF và P/B (WACC: 11.6%). Rủi ro đầu tư bao gồm (1) giá thép Trung Quốc tiếp tục giảm và (2) ngành bất động sản kém khả quan.
Bên cạnh kết quả kinh doanh nửa đầu năm đầy ấn tượng với lợi nhuận gấp 4 lần cùng kỳ, thị phần Hòa Phát được dự báo sẽ lên mức kỷ lục trong nửa cuối năm…, nhưng trong bối cảnh thị trường chung còn thận trọng, cổ phiếu thép nói chung và HPG nói riêng vẫn trong xu hướng lình xình trong hơn 1 tháng qua. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HPG tăng nhẹ 650 đồng (+2,6%) từ mức 25.000 đồng/CP lên 25.650 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu REE
Dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu REE. Giá mục tiêu là 77.600 đồng/CP, cao hơn 19,6% so với giá tại ngày 17/09/2024.
Không được như kỳ vọng của KBSV, diễn biến cổ phiếu REE tuần qua chỉ nhích nhắc tăng dù thị trường chung khá thuận lợi. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng nhẹ và 1 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu REE tăng nhẹ 900 đồng (+1,37%) từ mức 65.700 đồng/CP lên 66.600 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GAS
BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của Tổng công ty Khí Việt Nam-CTCP (GAS – sàn HOSE) với giá mục tiêu mới là 89.400 đồng/CP, tương đương upside 23% so với ngày 17/09/2024.
Trái với nhận định của BSC, cổ phiếu GAS tuần qua đã quay đầu điều chỉnh sau khi doanh nghiệp chốt quyền chia cổ tức 60% bằng tiền mặt và thưởng cổ phiếu, tỷ lệ 50:1. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng nhẹ và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu GAS giảm 1.200 đồng (-1,62%) từ mức 74.300 đồng/CP xuống 73.100 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu VCB và ACB; VCBS khuyến nghị trung lập với cổ phiếu BID; MBS khuyến nghị khả quan TPB
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCB. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 103.300 đồng/CP.
Đồng thời, sau khi điều chỉnh kỳ vọng tăng về tín dụng, giảm ở một số nguồn thu khác, KBSV chỉ điều chỉnh nhẹ giá mục tiêu của ACB lên 30.900 đồng/CP và khuyến nghị mua cổ phiếu này với tiềm năng tăng giá 26%.
Trong khi đó, VCBS khuyến nghị trung lập đối với cơ hội đầu tư vào cổ phiếu BID với mức giá mục tiêu là 51.772 đồng/cổ phiếu.
Tại TPB, giá cố phiếu đang tương đương với 1.1x BVPS năm 2024, thấp hơn 26% so với trung bình P/B 3 năm (1.5x) và thấp hơn 15% so với P/B của các ngân hàng trong ngành năm 2024. Với định giá 21.800 đồng/CP dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư và P/B, MBS nâng khuyến nghị lên khả quan cho TPB.
Nhóm cổ phiếu ngân hàng hầu hết đều hồi phục trong tuần vừa qua, tuy nhiên diễn biến tăng còn khá hạn chế. Trong đó, cổ phiếu đầu ngành là VCB không nằm ngoài xu hướng chung khi đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu VCB tăng nhẹ 700 đồng (+0,78%) từ mức 89.900 đồng/CP lên 90.600 đồng/CP.
Bên cạnh đó, cổ phiếu BID cũng đã có những nhịp hồi phục khi đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng cả tuần giá cổ phiếu BID tăng 850 đồng (+1,76%) từ mức 48.200 đồng/CP lên 49.050 đồng/CP.
Điểm sáng dòng bank chính là cổ phiếu ACB, đặc biệt là phiên cuối tuần ngày 20/9 đã tăng vọt và xác lập mức giá cao nhất, đồng thời thanh khoản cũng đột biến khi có tới hơn 34,3 triệu đơn vị khớp lệnh. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu ACB tăng 1.250 đồng (+5,12%) từ mức 24.400 đồng/CP lên 25.650 đồng/CP.
Mặt khác, cổ phiếu TPB kém khả quan bởi những nhịp rung lắc và chỉnh nhẹ trong tuần qua khi Ngân hàng chuẩn bị thực hiện chốt danh sách cổ đông chia cổ tức. Cụ thể, ngày 24/9, TPB sẽ chốt quyền để chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 20%. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng nhẹ, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu TPB giảm nhẹ 50 đồng (-0,28%) từ mức 18.150 đồng/CP xuống 18.100 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1
KBSV kỳ vọng doanh thu Thủy điện hồi phục mạnh mẽ nhờ tình hình thủy văn thuận lợi, góp phần gia tăng lợi nhuận gộp của PC1. KBSV ước tính doanh thu mảng Điện đạt 1.700/1.798 tỷ đồng trong 2024/2025, tăng 16%/6% so với cùng kỳ. Đồng thời, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua với PC1, giá mục tiêu 33.100 đồng/CP, tương ứng với mức sinh lời kỳ vọng là 15% so với giá đóng cửa ngày 17/09/2024.
Cổ phiếu PC1 vẫn tiếp diễn trạng thái rung lắc với những phiên biến động hẹp và duy trì đà tăng nhẹ trong tuần qua. Cụ thể, với 3 phiên tăng nhẹ và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PC1 tăng 250 đồng (+0,87%) từ mức 28.650 đồng/CP lên 28.900 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GVR
Tháng 8/2024, quy hoạch tỉnh Bình Dương được thông qua, cùng với quy hoạch các tỉnh GVR sở hữu diện tích đất cao su lớn bao gồm Tây Ninh, BR-VT, Bình Phước đã được thông qua thời gian qua cho thấy rõ hơn tiềm năng chuyển đổi quỹ đất cao su lớn này của GVR, đảm bảo tăng trưởng trong dài hạn cho doanh nghiệp với dòng tiền đều đặn đến từ đền bù và hoạt động cho thuê các KCN trên diện tích đất GVR tự chuyển đổi. Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GVR, mức giá mục tiêu 40.200 đồng/CP, tương ứng với mức sinh lời 16,2% so với mức giá đóng cửa ngày 13/09/2024.
Cổ phiếu GVR tiếp tục giao dịch khởi sắc tuần qua dù mức tăng còn khá hạn chế. Cụ thể, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu GVR tăng 1.000 đồng (+2,89%) từ mức 34.600 đồng/CP lên 35.600 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM
Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh. Định giá hấp dẫn với P/B 2024/2025fw là 0.88x và 0.75x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 56.800 đồng/CP.
Cổ phiếu VHM đã duy trì đà tăng khá tốt từ đầu tháng 8, đặc biệt trong tuần qua, mã này đã có phiên leo lên mức giá cao nhất từ đầu năm khi đóng cửa phiên 19/9 tại mức giá 44.150 đồng/CP. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu VHM tăng 750 đồng (+1,74%) từ mức 43.000 đồng/CP lên 43.750 đồng/CP.
