* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DGW
BVSC hạ khuyến nghị cho DGW xuống Neutral từ Outperform trước đó, do upside mới ở mức khiêm tốn là 10,0%. Ở mức giá hiện tại, DGW đang giao dịch tại P/E là 10,9x (giữa-FY24), 9,4x (2024), hợp lý so với triển vọng ngắn hạn vẫn thách thức. BVSC khuyến nghị các nhà đầu tư tăng tỷ trọng khi hồ sơ risk-reward hấp dẫn hơn.
Cũng như nhiều doanh nghiệp trên sàn, tuần qua, Digiworld đã tổ chức thành công ĐHCĐ thường niên năm 2023. Trong đó, cùng với kế hoạch năm 2023 “đi lùi”, đáng kể là chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế giảm 42% so với kết quả năm 2022, Công ty cũng ước tính lợi nhuận quý I/2023 đạt 79 tỷ đồng, giảm 63% so với cùng kỳ năm trước. Với thông tin không mấy lạc quan, cổ phiếu DGW cũng có tuần giao dịch khá lình xình cùng thị trường chung.
Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm nhẹ và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DGW giảm nhẹ 150 đồng (-0,44%) từ mức giá 34.450 đồng/CP xuống 34.300 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG
Sử dụng phương pháp P/B, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 34.500 đồng/CP với mức P/B mục tiêu là 1.7. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 64%. Định giá của chúng tôi đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 5 năm tiếp theo.
Trong bối cảnh chung thị trường có những con sóng đơn lẻ và khá ngắn, tuần qua, nhóm cổ phiếu thép, trong đó có HPG cũng đã có những phiên khởi sắc, điển hình là ngày 26/4. Tổng cộng, thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm nhẹ và 2 phiên tăng, cả tuần qua, giá cổ phiếu HPG tăng 950 đồng (+4,59%) từ mức giá 20.700 đồng/CP lên 21.650 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FPT
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP FPT (FPT – sàn HOSE) do chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng tăng trưởng dài hạn của các mảng kinh doanh chính của công ty: Dịch vụ công nghệ thông tin, Giáo dục và Dịch vụ Viễn thông.
Trái với nhận định của VCSC, bất chấp kết quả kinh doanh quý I/2023 khá khả quan với doanh thu đạt 11.681 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 1.810 tỷ đồng, tương ứng tăng trưởng 20,1% và 19,2% so với cùng kỳ năm ngoái, tuy nhiên cổ phiếu FPT vẫn chưa thoát khỏi trạng thái điều chỉnh nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm nhẹ và 2 phiên đứng giá tham chiếu, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT giảm 1.800 đồng (-2,27%) từ mức giá 79.300 đồng/CP xuống 77.500 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PET
Sau khi giá cổ phiếu tăng tốt (47,1% kể từ đầu năm), PET hiện giao dịch tại mức P/E là 11,9x (giữa năm 2024) và 10,6x (2024), hợp lý so với trung bình 5 năm là 11,6x. Do đó, chúng tôi hạ khuyến nghị từ Outperform xuống Neutral đối với PET.
Tuần qua, PET cũng đã tổ chức thành công ĐHCĐ thường và đã chia sẻ kết quả kinh doanh ước quý I/2023 lãi trên 50 tỷ đồng và kế hoạch cả năm lãi ròng 240 tỷ đồng, tăng trưởng 43%. Diễn biến cổ phiếu PET dù hầu hết đều đóng cửa có được sắc xanh nhưng cũng không thoát khỏi trạng thái quay đầu giảm điểm sau tuần tăng mạnh trước đó bởi phiên giảm khá sâu cùng thị trường trong ngày 25/4.
Thống kê với việc đón nhận 1 phiên giảm duy nhất ngày 25/4 và 4 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PET giảm 300 đồng (-1,2%) từ mức giá 25.100 đồng/CP xuống 24.800 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC
Sử dụng phương pháp DCF, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 46.623 đồng/CP. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 21,9%. Định giá của chúng tôi đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 5 năm tiếp theo và chưa tính đến kết quả kinh doanh của các dự án khu công nghiệp mới do chưa đủ cơ sở.
Cổ phiếu IDC vẫn lình xình nhích bước. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm nhẹ và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IDC tăng nhẹ 200 đồng (+0,52%) từ mức giá 38.400 đồng/CP lên 38.600 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGC
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho cổ phiếu của CTCP Hóa chất Đức Giang (DGC – sàn HOSE) và nâng giá mục tiêu thêm 12% do chúng tôi nâng dự báo EBITDA cốt lõi 2024-2027 thêm 10% và cập nhật mô hình định giá từ cuối 2023 sang giữa 2024.
Tuần qua, DGC đã có báo cáo tài chính quý I/2023 không mấy khả quan khi doanh thu giảm 31,7% và lợi nhuận giảm 45,4% do ngấm đòn giá phốt pho và phân bón lao dốc. Thông tin tiếp tục khiến cổ phiếu DGC có thêm tuần mất điểm. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DGC giảm nhẹ 500 đồng (-0,96%) từ mức giá 52.000 đồng/CP xuống 51.500 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu cho PVS thêm 8% lên 33.000 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng là 30,6%).
Cổ phiếu PVS chỉ hồi phục nhẹ sau tuần mất điểm trước đó. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVS tăng nhẹ 400 đồng (+1,6%) từ mức giá 24.900 đồng/CP lên 25.300 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 33.300 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 13%. Định giá này đã tính đến kế hoạch đại tu nhà máy của NT2 trong năm 2023, dự kiến kéo dài 44 ngày, khiến cho sản lượng chỉ đạt mức tương đương 2022 thay vì tăng trưởng như dự báo trước đó của chúng tôi.
Tuần qua, NT2 đã có báo cáo tài chính quý I/2023 với kết quả lợi nhuận tăng trưởng hơn 46%, đạt 233,8 tỷ đồng; doanh thu thuần đạt gần 2.183 tỷ đồng, tăng 8,8% so với cùng kỳ năm trước. Thông tin tích cực này đã phần nào tiếp sức giúp cổ phiếu NT2 tiếp tục duy trì đà tăng trong tuần cuối cùng của tháng 4. Thống kê với việc đón nhận 1 phiên giảm nhẹ, 1 phiên đứng giá và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NT2 tăng 1.950 đồng (+6,59%) từ mức giá 29.600 đồng/CP lên 31.550 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu FRT
Trong kịch bản nhu cầu mua sắm tích cực trở lại vào quý IV/2023, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế cả năm 2023 của FRT lần lượt đạt 34.970 tỷ đồng và 280 tỷ đồng. VCBS ước tính EPS fwd 2023 của FRT đạt 1.898 đồng/CP, tương ứng với giá trị hợp lý của cổ phiếu là 69.700 đồng/CP và khuyến nghị trung lập.
Là một trong những doanh nghiệp lên kế hoạch lợi nhuận năm 2023 giảm mạnh tới 51% so với thực hiện năm 2022, tuần qua cổ phiếu FRT tiếp tục mất giá. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FRT giảm 1.800 đồng (-2,74%) từ mức giá 65.600 đồng/CP xuống 63.800 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ
BVSC duy trì giá mục tiêu với PNJ ở mức 92.200 đồng/CP (Upside: 19,3%). Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại P/E là 11,9x (giữa 2024) và 10,9x (2024), so với trung bình 5 năm là 18,0x. BVSC ưa thích PNJ với vị thế dẫn đầu thị trường và câu chuyện dài hạn nhờ sự mở rộng nhanh chóng của tầng lớp trung lưu ở Việt Nam.
Không được như kỳ vọng của BVSC và dù những thông tin chia sẻ tại ĐHCĐ thường niên trong tuần qua khá tích cực với kế hoạch kinh doanh năm 2023 đặt ra tiếp tục tăng trưởng sau con số lợi nhuận đạt kỷ lục năm 2022, diễn biến cổ phiếu PNJ lình xình giằng co với những phiên tăng giảm xen kẽ. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ không có sự biến động và giữ nguyên tại mức giá 77.000 đồng/CP.
