* VNDirect (VND) khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu LPB trong ngắn hạn
Chúng tôi nâng lợi nhuận ròng giai đoạn 2022-2023 của LPB, tuy nhiên chúng tôi giảm P/B về 1,0 lần từ mức 1,5 lần nhằm phản ánh giai đoạn khó khăn đối với ngành ngân hàng khi tín dụng thắt chặt, NIM bị nén và chi phí tín dụng ngày một tăng.
Rủi ro giảm bao gồm tăng trưởng cho vay thấp hơn kỳ vọng và nợ xấu cao hơn dự kiến. Tiềm năng tăng giá là khả năng phát hành riêng lẻ cho các nhà đầu tư chiến lược
Trong tuần, cổ phiếu LPB sau hai phiên đầu tuần giảm mạnh, mất 3,7% và giảm sàn -7% trong phiên tiếp theo, đã bật tăng mạnh trong ba phiên còn lại với hai phiên tăng trần, một phiên +4,9%.
Dù vậy, giá cổ phiếu vẫn giảm từ 10.650 đồng xuống 10.000 đồng, tương đương -6,5%.
* VNDirect (VND) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HPG, giá mục tiêu 20.900 đồng.
Chúng tôi tin rằng với thị phần lớn và hiệu suất vận hành vượt trội – HPG sẽ phục hồi nhanh hơn các công ty trong ngành khi các tín hiệu tích cực xuất hiện. Động lực tăng giá là các dự án mới để mở rộng chuỗi giá trị. Rủi ro giảm giá là tăng trưởng nhu cầu thép thấp hơn và lãi suất cao hơn dự kiến.
Do đó chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu LPB với giá mục tiêu thấp hơn là 20.900 đồng/cổ phiếu.
Trong tuần, cổ phiếu HPG là mã tăng mạnh nhất trên sàn HOSE với mức tăng tổng cộng gần 23%, với ba phiên gần nhất đều tăng mạnh với 2 phiên tăng kịch trần, và phiên tăng gần 6% cuối tuần, với khối lượng khớp lệnh đạt gần 100 triệu đơn vị.
* SSI Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 61.000 đồng
Mặc dù chúng tôi điều chỉnh cơ sở đánh giá đến năm 2023 (từ cơ sở đánh giá dựa trên mức trung bình 2022-2023), chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 12 tháng dựa trên phương pháp SOTP xuống 61.000 đồng/cổ phiếu (từ 87.800 đồng/cổ phiếu) để phản ánh việc điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận và các hệ số giá.
Giá mục tiêu mới tương đương với tiềm năng tăng giá là 34%, do đó chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu cho thời hạn đầu tư dài hạn mặc dù có thể có những giai đoạn giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh.
Tuần giao dịch qua, cổ phiếu MWG tổng cộng giảm nhẹ 2%, sau khi ba phiên hồi phục gần nhất đã bù đắp gần đủ cho hai phiên giảm mạnh đầu tuần.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu VPB, với giá mục tiêu 22.600 đồng
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB. Giá mục tiêu là 22.600 đồng/CP, cao hơn 38,7% so với giá tại ngày 11/11/2022.
Tuần qua, cổ phiếu VPB giảm 4,9%, với diễn biến không khác nhiều so với nhiều mã cùng ngành, khi hai phiên đầu tuần giảm mạnh -3,7% và -6,9%, trước khi hồi phục 5,8%, nhưng cổ phiếu VPB lại thiếu sức bật trong hai phiên còn lại và chỉ dừng ở giá tham chiếu, kết tuần này tại 15.500 đồng.
* KBSV Khuyến nghị mua cổ phiếu PVD, với giá mục tiêu 19.800 đồng
Chúng tôi sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền của doanh nghiệp (FCFF) và P/B với tỷ lệ 50% cho mỗi phương pháp để đưa ra khuyến nghị mua cho PVD với mức giá mục tiêu là 19.800 đồng/cổ phiếu, tương đương với upside 44,5% so với giá đóng cửa 13.700 đồng/cổ phiếu ngày 14/11/2022.
Tuần qua, cổ phiếu PVD giảm khá sâu và để mất gần 12%. Nhìn chung, ngoài phiên hồi phục mạnh cùng thị trường ngày thứ Tư (tăng trần), thì PVD đang có chuỗi ngày khá u ám, khi 7 phiên gần nhất có đến 5 phiên là giảm sàn.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 22.000 đồng
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu 1 năm của cổ phiếu MBB là 22.000 đồng/CP, cao hơn 45% so với giá tại ngày 14/11/2022, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Tuần giao dịch qua, cổ phiếu MBB giảm nhẹ chưa đến 1,9% và cũng như các cổ phiếu khác, khi bị bán tháo trong hai phiên đầu tuần đã được bù đắp bởi những phiên hồi phục mạnh sau đó, trong đó, có phiên bùng nổ tăng trần chung với thị trường ngày 16/11.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu HDG, giá mục tiêu 35.000 đồng,
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu là 35.000 đồng/cổ phiếu, tương đương với upside 40% so với giá đóng cửa ngày 14/11/2022.
Tuần qua, cổ phiếu HDG có mức tăng hơn 3%, nhờ đà tăng mạnh của hai phiên 16 và 17/11 và nhích thêm 1,9% trong phiên cuối tuần đã giúp cổ phiếu này thoát được sự sụt giảm trong hai phiên đầu tuần gây ra.
* PHS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu SAB
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 191.900 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng giá tiềm năng là 4%. Định giá của chúng tôi đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.
Tuần qua, cổ phiếu SAB giảm tổng cộng 4,6%, giao dịch tương đối mờ nhạt, với ba phiên giảm -4,4%, -3,1%, -2,1%, cùng hai phiên xanh với mức tăng 3,8% và 1,2%, thanh khoản trung bình từ 150.000 đến hơn 270.000 đơn vị khớp lệnh/phiên.
* SSI: VNM sẽ được hưởng lợi nhất định từ việc lãi suất tăng lên
Là một công ty sữa với phong cách của ban lãnh đạo thận trọng, đối với VNM, chúng tôi không nhận thấy rủi ro trực tiếp nào liên quan đến những rủi ro hiện có trên thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp.
Hơn nữa, với lượng tiền mặt ròng là 13 nghìn tỷ đồng (khoảng 52 triệu USD), công ty sẽ được hưởng lợi nhất định từ việc lãi suất tăng lên.
Với triển vọng lợi nhuận cải thiện từ quý 4/2022, VNM có thể đạt kết quả kinh doanh tốt hơn sau 2 năm sụt giảm lợi nhuận (giai đoạn 2021-2022).
Tuần qua, cổ phiếu VNM giảm nhẹ 1,8% và cũng với những phiên biến động không lớn về giá, với 3 phiên nhích 0,7%, 2% và 1,3%, cùng hai ngày giảm 3,3% và 2,5%. Khớp lệnh trung bình từ hơn 2 triệu đến hơn 3,5 triệu đơn vị/phiên.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu VIB, giá mục tiêu 27.700 đồng
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với VIB, tuy nhiên điều chỉnh giảm mức giá mục tiêu xuống còn 27.700 đồng/CP so với mức 34.900 đồng/CP trong báo cáo trước đó. Việc điều chỉnh mức giá mục tiêu của chúng tôi đến từ việc tăng chi phí vốn trong Phương pháp định giá RI và giảm P/E toàn ngành theo sự điều chỉnh của thị trường.
Tuần qua, cổ phiếu VIB tăng hơn 5%, nhờ không bị bán tháo như nhiều cổ phiếu khác trong hai phiên đầu tuần, mà chỉ giảm 0,6% và 2,3%, trước khi tăng tốt trong hai phiên còn lại với +5,9% và 2,5%.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu DBC, giá mục tiêu 14.800 đồng
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu DBC với định giá cổ phiếu ở mức 14.800 đồng/cổ phần. Hoạt động của công ty đang gặp khó khăn, lợi nhuận của công ty giảm trong năm 2022-2023 nhưng sẽ ổn định và tăng trưởng trở lại khi chu kỳ giá hàng hoá nguyên liệu giảm trong các năm tiếp sau.
Cổ phiếu DBC tuần qua dù chỉ giảm nhẹ chưa đến 1%, nhưng biến động rất mạnh trong các phiên, với liên tiếp 2 phiên giảm sàn đầu tuần và tăng kịch trần ngày 15 và 18/11, xen giữa là một phiên nhích nhẹ 0,4%. Khối lượng giao dịch trung bình từ hơn 3 triệu đến hơn 5 triệu đơn vị/phiên.
