* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho ACB với giá mục tiêu 41.914 đồng
Ở thời điểm hiện tại, chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu (TP) 41.914 đồng/cp (Upside: 32,2%).
Ở mức giá hiện tại, ACB đang giao dịch ở mức FY22 P/B là 1,49x, chúng tôi thấy hấp dẫn, dựa trên: (1) trung bình 1 năm qua là 2,11x; (2) ROE mạnh mẽ; (3) chất lượng tài sản mạnh mẽ; và (4) việc không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và cách tiếp cận thận trọng đối với cho vay bất động sản.
Trong tuần qua, cổ phiếu ACB chịu áp lực chung từ từ thị trường trong hai phiên cuối tuần và đều giảm mạnh, mất hơn 6,6% mỗi phiên. Trước đó, ACB có hai phiên phục hồi tương đối tốt +2,65% và +0,65% sau phiên đầu tuần giảm nhẹ. Tổng cộng trong tuần, cổ phiếu ACB giảm hơn 11%.
* BVSC: Mức định giá của cổ phiếu CTG hấp dẫn
CTG đã có sự điều chỉnh đáng kể cùng với sự điều chỉnh của thị trường chung kéo mức P/B về còn 1,33. Đây là mức định giá hấp dẫn cho một trong những ngân hàng lớn nhất hệ thống và có sự cải thiện mạnh mẽ nhất trong vài năm qua. BVSC đang xem xét lại dự báo cũng như định giá và sẽ cập nhật trong báo cáo tới.
Tuần qua, cũng như nhiều cổ phiếu ngân hàng khác, CTG giảm khá mạnh, với các phiên giảm liên tiếp -4,4%, -6,4%, -6,9% và chỉ có một phiên hồi phục giữa tuần +6%, cùng một phiên đứng tham chiếu. Giá cổ phiếu theo đó giảm mạnh 11,5% trong cả tuần.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 169.500 đồng
Chúng tôi giữ mức dự phóng kết quả kinh doanh cho 2 năm 2022-2023; năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của MWG đạt 141.026 và lợi nhuận sau thuế đạt 6.800 tỷ đồng (tăng 39% so với năm trước).
Năm 2023, mức doanh thu thuần đạt 151.171 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế ở mức 7.550 tỷ đồng (tăng 11%). Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 169.500 đồng/CP, cao hơn 13,4% giá đóng cửa ngày 05/05/2022.
Trong tuần, bluechip khởi động với phiên giảm sàn đáng chú ý ngày thứ Hai -7% và hồi phục nhẹ trong hai phiên sau đó, trước khi quay trở lại xu hướng giảm sâu, mất 4,7% và 6,9%. Tính chung cả tuần, MWG giảm 14,7%.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu STK với giá mục tiêu 67.500 đồng
Chúng tôi dự báo lợi nhuận 2022 đạt 316,5 tỷ đồng (tăng 13,7%) và doanh thu 2.645 tỷ đồng (tăng 29,5% so với năm trước) và điều chỉnh giá mục tiêu lên 67.500 đồng/CP, tiềm năng tăng giá 14,4% so với giá đóng cửa ngày 06/05/2022. Đồng thời, khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu STK, giá mục tiêu 67.500 đồng/CP.
Trong tuần qua, cổ phiếu STK lao dốc không phanh với 3 phiên giảm sàn và hai phiên còn lại biến động nhẹ. Giá cổ phiếu theo đó giảm tới hơn 18%, thanh khoản tương đối thấp, chỉ vài chục nghìn đơn vị khớp lệnh/ các phiên.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 62.400 đồng
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP, cao hơn 30% so với giá đóng cửa ngày 05/05/2022.
Trong tuần, cổ phiếu NLG giảm sàn ngay ngày đầu tuần và dù có hồi phục mạnh trong hai phiên sau đó +5,9% và +1,6%, nhưng đã bị bán mạnh trong hai phiên còn lại, giảm 6,3% và 5,8%. Tính chung cả tuần, NLG giảm 11,5%.
* BVSC Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu TPB
Sau các đợt điều chỉnh gần đây của thị trường, giá cổ phiếu của TPB đã điều chỉnh mạnh 25,7% so với mức đỉnh gần đây nhất. Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform đối với TPB, tuy nhiên dự báo và giá mục tiêu (TP) đang xem xét lại.
Trong tuần, cổ phiếu TPB cũng chịu tác động chung từ nhóm ngân hàng và thị trường chung, giá cổ phiếu trồi sụt mạnh trong các phiên, với tổng cộng 3 phiên giảm từ 5-6%, một phiên nhích nhẹ 0,5% và tăng khá mạnh 5,4% ngày 10/5. Như vậy, cả tuần này, cổ phiếu TPB giảm 10,7%.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TCB
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu TCB là 65.000 đồng/CP, cao hơn 56,6% so với giá tại ngày 06/05/2022, đồng thời khuyến nghị mua cổ phiếu này.
Trong tuần, cổ phiếu TCB có phiên tăng ngày 10 và 11/5, nhưng mức tăng đều chỉ dưới 1%. Trong khi ba phiên còn lại điều chỉnh mạnh với mức giảm đều gần hết biên độ. Tổng cộng, cổ phiếu TCB giảm hơn 18,5% trong tuần qua.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSN
Bằng phương pháp SOTP (Sum-of the-part) đối với giá trị vốn chủ sở hữu đóng góp của các công ty con: MCH, MML, MHT, WCM, Reddi, Phúc Long và công ty liên kết Techcombank, chúng tôi đưa ra giá trị hợp lý của MSN khoảng 164.800 đồng/CP (sau chia tách), từ đó chúng tôi khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.
Trong tuần, MSN là một trong những bluechip chịu áp lực bán nặng nề nhất, với 4/5 phiên đều giảm, trong đó có, 2 phiên giảm sàn liên tiếp cuối ngày và một phiên để mất 3,6% trước đó. Tổng cộng tuần qua, MSN giảm 17,2%.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho DGW với giá mục tiêu 167.189 đồng
Duy trì khuyến nghị Outperform đối với DGW và giữ nguyên giá mục tiêu theo Phương pháp DCF ở mức 167.189 đồng/cổ phiếu (Upside: 44,3%) dựa trên triển vọng vững chắc và định giá rẻ.
Cổ phiếu DGW bị bán tháo mạnh với 3/5 phiên giảm sàn, hai phiên còn lại tăng, giảm trong biên độ thấp và tính chung cả tuần, cổ phiếu này để mất 19,6%.
* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VCB
Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chung thì VCB cũng đã có sự điều chỉnh và kéo mức P/B giảm về mức 3,21, là mức thấp hơn so với P/B bình quân 5 năm qua của VCB là 3,5 lần. BVSC đang xem xét lại dự báo cũng như định giá và sẽ cập nhật trong báo cáo tới.
Trong tuần, anh cả ngành ngân hàng giao dịch cũng ảm đạm với 3/5 phiên giảm, mất 5,2%, 3,7% và 1,9%, một phiên nhích 2,7% ngày 10/5 và đứng tham chiếu ngày tiếp theo. Như vậy trong tuần qua, VCB giảm hơn 8%.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 122.100 đồng
BSC duy trì khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 2022 là 122.100 đồng/CP, upside 23% so với ngày 9/5/2022. Định giá dựa theo phương pháp DCF với WACC = 10.7%và g = 3.8% và phương pháp P/E với P/E mục tiêu 19 lần.
Cổ phiếu PNJ khởi động tuần với phiên lao dốc giảm sàn -7% trong ngày thứ Hai và hồi phục mạnh hai phiên sau đó với mức tăng đều là 3,9%, nhưng hai phiên cuối tuần bị đạp mạnh, giảm 5,5% và 3,6%. Cả tuần, cổ phiếu PNJ giảm 8,5%.
* SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu SAB với giá mục tiêu 188.000 đồng
Chúng tôi giữ nguyên ước tính với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2022 lần lượt là 32 nghìn tỷ đồng (tăng 21,6% so với cùng kỳ) và 4,7 nghìn tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ).
Chúng tôi cũng duy trì giá mục tiêu 1 năm là 188.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 14%), cũng như khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu SAB.
Trong tuần qua, cổ phiếu SAB biến động mạnh trong hai phiên đầu tuần, khi giảm 4,4% và hồi phục 3% ngay phiên sau đó. Ba phiên tiếp theo, cổ phiếu này gần như ít thay đổi về giá khi biên độ tăng, giảm chỉ trên dưới 1%.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu OCB
Chúng tôi tin rằng thực hiện chiến lược chuyển đổi số toàn diện và tập trung phát triển cho vay bán lẻ và cho vay SME và MSME, cùng với sự hợp tác chiến lược với Aozora Bank sẽ tạo động lực tăng trưởng cho OCB trong năm 2022.
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi xác định giá hợp lý đối với mỗi cổ phiếu OCB là 33.000 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.
Trong tuần qua, cổ phiếu OCB chỉ có một phiên duy nhất nhích nhẹ 0,5% ngày 11/5, còn lại đều giảm sâu, với mức giảm -7%, -4,4%, -6,8%, -6,7%. Như vậy, cả tuần, cổ phiếu OCB đã để mất 22%.
