* KIS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với NTC, SZL, SNZ, TIP
Dựa vào phương pháp định giá NAV, ước tính giá mục tiêu của NTC là 135.000 đồng/CP, tổng mức sinh lời là 67%; giá mục tiêu của SZL là 71.000 đồng/CP, tổng mức sinh lời là 92%; giá mục tiêu của SNZ là 20.300 đồng/CP, tổng mức sinh lời là 23%; giá mục tiêu của TIP là 24.600 đồng/CP, tổng mức sinh lời là 51% và khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với các mã trên.
Mặc dù tình hình tài chính của các doanh nghiệp khu công nghiệp rất tốt, nhiều doanh nghiệp có tỷ lệ nợ vay chỉ 25%, cùng dự báo lợi thế về nhu cầu thuê đất khi công nghiệp sẽ tiếp tục tăng cao trong thời gian tới, nhưng diễn biến nhóm cổ phiếu này trong tuần qua không mấy tích cực khi nhiều mã vẫn giảm, thậm chí giảm khá sâu.
Trong đó, NTC là một trong những điểm sáng của nhóm bất động sản khu công nghiệp khi tiếp tục duy trì đà tăng trong tuần qua. Cụ thể, với 2 phiên giảm đầu tuần và 3 phiên tăng sau đó, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NTC tăng 3.000 đồng/Cp (+3,66%) từ mức 82.000 đồng/Cp lên 85.000 đồng/Cp.
Mặt khác, cổ phiếu SZL diễn biến khá giằng co khi đón nhận 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá ngày đầu tuần 11/12, tính chung, giá cổ phiếu SZL giảm nhẹ 500 đồng/Cp (-1,32%) từ mức 132.000 đồng/Cp lên 132.500 đồng/Cp.
Cũng đón nhận 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá trong tuần qua, tổng cộng, giá cổ phiếu TIP giảm 650 đồng/Cp (-3,82%) từ mức 17.000 đồng/Cp xuống 16.350 đồng/Cp.
Còn SNZ lại có diễn biến tiêu cực khi đón nhận 5 phiên giảm liên tiếp, tính chung, giá cổ phiếu SNZ giảm 1.800 đồng/Cp (-10%%) từ mức 18.000 đồng/Cp xuống 16.200 đồng/Cp.
* KIS khuyến nghị mua cổ phiếu REE
Trong ngắn hạn, chỉ báo dòng tiền và xu hướng cần được xác nhận một cách chắc chắn hơn nữa. Chúng khuyến nghị nhà đầu tư có thể mua thăm dò một phần tỷ trọng đối với REE ở vùng giá hiện tại quanh 40.000 đồng/CP và mua mạnh khi dòng tiền quay trở lại mạnh mẽ hơn.
Giá mục tiêu trong khoảng thời gian đầu tư 3 tháng là 50.000 đồng/CP, tương ứng với tỷ suất sinh lời 25%. Cắt lỗ khi giá rớt khỏi mức hỗ trợ tại MA(20) ở mức giá 37.000 đồng/CP.
Sau tuần điều chỉnh nhẹ trước đó, cổ phiếu REE đã khởi sắc và lấy lại mức giá cao nhất trong nhiều năm qua. Thống kê tuần qua, REE đã đón nhận duy nhất 1 phiên đứng vào ngày 12/12 và 4 phiên tăng, tính chung, giá cổ phiếu REE tăng 2.650 đồng/Cp (+6,91%) từ mức 38.350 đồng/Cp lên 41.000 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu KBC
Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) lên mua với tổng mức sinh lời 23,4% vì kể từ khi chúng tôi đưa ra báo cáo cập nhật trước hồi tháng 9, giá cổ phiếu của KBC đã giảm 13%.
Trái với khuyến nghị của VCSC, sau những phiên nhích nhẹ cuối tuần trước, cổ phiếu KBC đã liên tiếp điều chỉnh sâu do áp lực bán bán gia tăng mạnh trong những ngày đầu tuần qua. Cụ thể, với 3 phiên giảm vào đầu tuần và 2 phiên tăng sau đó, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KBC giảm 1.000 đồng/Cp (-6,99%) từ mức 14.300 đồng/Cp xuống 13.300 đồng/Cp.
* KIS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu CSV
3 quý đầu năm 2017, lợi nhuận sau thuế hợp nhất CSV tăng trưởng 36,7% so với cùng kỳ năm trước, dòng tiền tự do (FCF) mang về hơn 230 tỷ đồng. Định giá khá rẻ ở mức 7.6 lần P/E forward 2018 với giá thị trường hiện tại.
Như vậy, với rào cản gia nhập ngành cao, tiềm năng tăng trưởng từ dự án nhà máy mới Nhơn Trạch 6 và mức định giá rẻ khá hấp dẫn. Giá trị hợp lý của CSV theo tính toán của chúng tôi là 48.300 đồng/CP và đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng.
Cùng với kết quả kinh doanh khả quan trong 9 tháng và triển vọng trong tương lại, cổ phiếu CSV tuần qua tiếp tục duy trì diễn biến khởi sắc. Thống kê tuần qua, CSV đã đón nhận duy nhất 1 phiên giảm nhẹ vào ngày 12/12 và 4 phiên tăng, tính chung, giá cổ phiếu CSV tăng 4.000 đồng/Cp (+11,05%) từ mức 36.200 đồng/Cp lên 40.200 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 48.300 đồng/CP, giá hiện tại của CSV vẫn còn thấp hơn 20,15%.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu HSG
HSG có xu hướng tăng từ đầu tháng 11 trước khi có đợt điều chỉnh sâu vào ngày 6 tháng 12. Chỉ báo OBV có xu hướng tăng nhẹ, cho thấy khả năng hồi phục của giá. Chỉ báo RSI bật lại trước khi chạm ngưỡng hỗ trợ 46.5, cho thấy khả năng phục hồi giá. Cổ phiếu sẽ tiếp tục điều chỉnh nhẹ và phục hồi xu hướng tăng trong các phiên tới. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu HSG trong mức giá 23.5 – 24 (Giá mục tiêu: 30). Cắt lỗ 22
Mặc dù cổ phiếu HSG đã hồi phục và duy trì đà tăng nhẹ trong 4 phiên liên tiếp nhưng cũng không đủ để giúp cổ phiếu lấy lại cân bằng trước phiên giảm sâu ngày đầu tuần 11/12 do áp lực bán khá mạnh. Tính chung cả tuần qua, giá cổ phiếu HSG giảm 400 đồng/Cp (-1,61%) từ mức 24.900 đồng/Cp xuống 24.500 đồng/Cp.
* BVSC khuyến nghị theo dõi cổ phiếu FMC
Chúng tôi đánh giá lợi nhuận năm 2017 tăng trưởng mạnh chủ yếu nhờ trúng vụ tôm dẫn tới khó có thể duy trì mức lợi nhuận cao như vậy trong những năm tới. Do vậy, chúng tôi khuyến nghị tiếp tục theo dõi và sẽ cập nhật khi có thông tin mới.
Với đánh giá không mấy tích cực về triển vọng kinh doanh của FMC, cổ phiếu này đã đón nhận một tuần giao dịch không mấy tích cực khi có 3 phiên giảm khá mạnh và hồi nhẹ 2 phiên giữa tuần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FMC giảm 1.300 đồng/Cp (-5,42%) từ mức 24.000 đồng/Cp xuống 22.700 đồng/Cp.
* BVSC khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu DHG
Chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu DHG dựa trên giá trị ước tính hợp lý là 108.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 2% so với giá đóng cửa ngày 5/12/2017.
Bỏ qua nhận định và khuyến nghị thiếu lạc quan, cổ phiếu DHG tuần qua diễn biến khá khởi sắc. Cụ thể, ngay sau phiên điều chỉnh nhẹ đầu tuần 11/12, DHG đã tăng khá mạnh trong 3 phiên và 1 phiên đứng giá sau đó, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DHG tăng 6.000 đồng/Cp (+5,61%) từ mức 107.000 đồng/Cp lên 113.000 đồng/Cp. So với mức giá hợp lý là 108.500 đồng/Cp, giá hiện tại của DHG đã vượt gần 4%.
* PHS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu GAS
Sử dụng EPS forward 2018 cùng với P/E trung bình toàn thị trường 18.4x làm mốc tham chiếu đối với cổ phiếu GAS. Chúng tôi cho rằng mức giá phù hợp đối với cổ phiếu GAS là 96,900 VNĐ/CP. Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu GAS với mức sinh lời kỳ vọng là 14%.
Thông tin mua lại cổ phiếu quỹ đã không tác động nhiều tới diễn biến cổ phiếu GAS trong tuần qua. Thống kê, GAS đã đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GAS tăng 1.300 đồng/Cp (+1,52%) từ mức 85.700 đồng/Cp lên 87.000 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 96.900 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu GAS còn thấp hơn 11,38%.
