* API: APS khuyến nghị mua vào
Chúng tôi định giá mỗi cổ phiếu của API trị giá 32.654 đồng. Giá hiện tại là 13.300 đồng, do đó chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư dài hạn mua cổ phiếu của API với tầm nhìn đầu tư 2 năm.
Về ngắn hạn, nền kinh tế vĩ mô của Việt Nam đã ổn định hơn nhờ vào những nỗ lực và chính sách của Chính phủ. Thị trường chứng khoán đang hồi phục nhanh chóng và chúng tôi kỳ vọng ngành bất động sản sẽ phát triển nhanh hơn thị trường trong thời gian tới.
Tuần qua, API đã có 2 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng vào đầu tuần, trong đó, phiên 22/10 tăng trần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu API tăng 1.600 đồng/CP (+11,76%) từ mức 13.600 đồng/Cp lên 15.200 đồng/CP.
* DBC: VDSC khuyến nghị trung lập
Đánh giá về triển vọng doanh nghiệp trong những tháng cuối năm, chúng tôi cho rằng DBC sẽ còn một chặng đường dài trong quý IV do vẫn còn khoảng cách khá xa so với kế hoạch đề ra. Đồng thời, kết quả này cũng cách khá xa so với dự đoán ban đầu của chúng tôi.
Do vậy, chúng tôi điều chỉnh dự đoán lợi nhuận trong năm 2014 từ 219,1 tỷ còn khoảng 194 tỷ đồng, tương đương EPS vào khoảng 3.095 VND/cp và quan điểm TRUNG LẬP đối với cổ phiếu này.
Tuần qua, DBC đã có 2 phiên đứng giá, 2 phiên giảm điểm và 1 phiên tăng vào ngày 22/10. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DBC giảm 200 đồng/CP (-0,7%) từ mức 28.500 đồng/Cp xuống 28.300 đồng/CP.
* DHG: VPBS và MBKE cùng khuyến nghị mua vào
Theo VPBS dự phóng, EPS năm 2014 sẽ đạt 6.303 đồng. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này với giá mục tiêu trong 12 tháng tới là 115.000 đồng/cổ phiếu.
Theo MBKE, 9 tháng đầu năm 2014, DHG lần lượt hoàn thành 67% và 75,2% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận 2014. Cụ thể doanh thu 9 tháng đầu năm 2014 đạt 2.601 tỷ đồng (+13,1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 413 tỷ đồng (-8,4% so với cùng kỳ).
Nếu loại trừ thu nhập bất thường từ Eugica thì lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2014 tăng 15% so với cùng kỳ. Vì vậy, MBKE duy trì khuyến nghị MUA (Giá MT: 109.000 đồng/cp).
Tuần qua, DHG đã có 4 phiên đứng giá liên tiếp và duy nhất 1 phiên tăng vào cuối tuần ngày 24/10. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DHG tăng 500 đồng/CP (+0,55%) từ mức 91.500 đồng/Cp lên 92.000 đồng/CP.
* HRC: P/E giao dịch tại 12,6 lần
CTCK MayBank KimEng (MBKE)
Tính đến thời điểm hiện tại, HRC chỉ mới đạt 46,3% và 52,1% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2014 đã được ĐHCĐ thông qua. Với việc giá cao su vẫn tiếp tục nằm trong xu hướng giảm, chúng tôi cho rằng HRC khó có khả năng đạt được kế hoạch năm đã đề ra.
HRC đang được giao dịch tại P/E 12,6 lần, cao hơn so với trung bình ngành khoảng 6,9 lần.
Tuần qua, HRC đã có 3 phiên đứng giá, 1 phiên giảm điểm và 1 phiên tăng . Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HRC không có biến động về giá và đứng ở mức 39.000 đồng/CP.
* PVD: SSI khuyến nghị MUA
Giá dầu thế giới giảm dự kiến sẽ không tác động mạnh tới KQKD của PVD trong năm 2014-2015. Hợp đồng dài hạn với giá thuê ngày cố định giúp giảm bớt ảnh hưởng khi giá dầu thế giới giảm. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với PVD với giá mục tiêu 1 năm là 113.600 đồng/cổ phiếu.
Tuần qua, PVD khá tích cực khi có 1 phiên đứng giá, 1 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng vào đầu tuần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVD tăng 4.500 đồng/CP (+5,17%) từ mức 87.000 đồng/Cp lên 91.500 đồng/CP.
* HAG: SSI khuyến nghị mua HAG
Cập nhật kết quả kinh doanh quý 3/2014. HAG đạt 777 tỷ đồng doanh thu (tăng 30% so với cùng kỳ năm trước), và 971 tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 285% so với cùng kỳ) nhờ sản lượng các sản phẩm nông nghiệp bán ra tăng mạnh. Chúng tôi lặp lại khuyến nghị MUA cổ phiếu HAG với giá mục tiêu 1 năm là 28.611 đồng/cổ phiếu.
Tuần qua, HPG đã có 1 phiên đứng giá, 3 phiên giảm điểm và 1 phiên tăng vào cuối tuần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HAG giảm 400 đồng/CP (-1,61%) từ mức 24.900 đồng/Cp xuống 24.500 đồng/CP.
* VNS: VPBS khuyến nghị mua vào
Doanh thu 9 tháng của VNS đạt 78% dự báo doanh thu cả năm của chúng tôi, và lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt 74%. Do đó, chúng tôi giữ vững quan điểm khuyến nghị mua đối với cổ phiếu. Với mức giá 44.900 đồng/cổ phiếu (22/10/2014), VNS hiện đang giao dịch ở mức P/E là 8,17 lần và P/B 1,88 lần.
Tuần qua, VNS đã có 1 phiên giảm điểm duy nhất ngày 21/10 và 4 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VNS tăng 1.000 đồng/CP (+2,23%) từ mức 44.800 đồng/Cp lên 45.800 đồng/CP.
* IMP: MBKE khuyến nghị nắm giữ
Cổ phiếu IMP đang giao dịch ở mức PE 2014 khoảng 12 lần, so với mức 11 lần bình quân ngành. Tuy nhiên, PB của IMP chỉ ở mức 1,2 lần, thấp hơn mức bình quân ngành là hơn 2 lần. Duy trì khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp.
Tuần qua, IMP đã có 1 phiên đứng giá vào cuối tuần, 2 phiên giảm điểm và 2 phiên tăng vào cuối tuần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IMP chỉ tăng 100 đồng/CP (+0,26%) từ mức 37.900 đồng/Cp lên 38.000 đồng/CP.
* VIC: MSBS cho răng giá cổ phiếu VIC đang ở mức hấp dẫn
- EPS trailing 4 quý của VIC đạt 5.421 VND/cp, với giá đóng cửa ngày 21/10/2014 là 48.900 VND/cp, cổ phiếu VIC đang giao dịch ở mức P/E 9 lần và P/B 2,56 lần. Đây vẫn là mức giá tương đối hấp dẫn đối với cổ phiếu đầu ngành bất động sản và có triển vọng tương lai tốt với nhiều dự án lớn đang được triển khai . Nhà đầu tư có thể tận dụng áp lực cung từ chuyển đổi trái phiếu để lựa chọn được mức giá đầu tư tốt với VIC.
Tuần qua, VIC đã có 2 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VIC tăng 1.400 đồng/CP (+3,02%) từ mức 46.300 đồng/Cp lên 47.700 đồng/CP.
* DMC: VPBS khuyến nghị mua vào
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu DMC với giá mục tiêu 12 tháng là 54.500 đồng (tăng 33% so với giá hiện tại).
Dự phóng VPBS: Lợi nhuận ròng của DMC ước đạt 127 tỷ đồng trong năm 2014, tăng 18% so với cùng kỳ. EPS trong năm 2014 và 2015 sẽ lần lượt đạt 4.754 đồng và 5.373 đồng.
Tuần qua, DMC đã có 2 phiên đứng giá, 2 phiên giảm điểm và 1 phiên tăng duy nhất vào ngày 22/10. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DMC tăng 800 đồng/CP (+1,95%) từ mức 41.000 đồng/Cp lên 41.800 đồng/CP.
* HMH: FPTS khuyến nghị thêm vào
Sử dụng phương pháp định giá so sánh P/E, với mức P/E trung bình của các công ty tương đồng trong ngành Logistics là 7.11x, mức giá hợp lý của HMH là 28,800 đồng/cp, tăng 12.87% so với mức giá 25,500 đồng hiện tại. Do đó, chúng tôi khuyến nghị THÊM cổ phiếu HMH trong hiện tại.
Tuần qua, HMH đã có 2 phiên đứng giá, 1 phiên giảm điểm và 2 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HMH tăng 400 đồng/CP (+1,57%) từ mức 25.500 đồng/Cp lên 25.900 đồng/CP.
