CTCK nhận định thị trường ngày 10/12

ĐTCK lược trích báo cáo nhận định thị trường của một số CTCK cho phiên giao dịch ngày 10/12.

Tăng dần tỷ trọng cổ phiếu

(CTCK FPT - FPTS)                                                                      

Phiên giao dịch mở đầu tuần mới tiếp tục diễn biến giằng co trong xu thế tăng điểm nhẹ. Như chúng tôi đã nhận định, trong ngắn hạn thì một mặt bằng giá mới đang được thiết lập quanh mốc 510 điểm, thanh khoản ở những phiên gần đây liên tiếp giữ ở mức cao cho thấy sự quan tâm đặc biệt của nhà đầu tư đối với xu thế thị trường ở thời điểm cuối năm.

Hiện tại, tâm điểm của thị trường đang xoay quanh hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs, cụ thể là các cổ phiếu MSN, PVT đã có mức tăng khá tốt sau thông tin công bố của FTSE ETF cuối tuần trước.

Cùng với đó, chúng tôi cũng tiếp tục ghi nhận sự dịch chuyển nhẹ dòng tiền vào nhóm VN30, đà tăng của các cổ phiếu lớn như DRC, DPM, REE, PVD… đã đóng vai trò nâng đỡ và giữ nhịp cho thị trường trong phiên 9/12.

Việc dòng tiền quay trở lại những cổ phiếu cơ bản đã giúp cho thị trường vận động lành mạnh hơn, vì vậy mà điều chỉnh nếu có xảy cũng không bị ảnh hưởng quá mạnh khi có sự nâng đỡ của cổ phiếu lớn tại những thời điểm khó khăn.

Về yếu tố hỗ trợ, với kỳ vọng về việc mở room cho khối ngoại sẽ sớm được phê duyệt trong thời gian tới thì thị trường vẫn tiềm ẩn khả năng tăng giá trong ngắn hạn.

Theo đó, với diễn biến sideway up hiện tại của các chỉ số thì rủi ro khi tham gia thị trường lúc này là không lớn, chiến lược tăng dần tỷ trọng cổ phiếu tại những phiên điều chỉnh sẽ tiếp tục được khuyến nghị. Những cổ phiếu cơ bản, thanh khoản tốt và có dòng tiền vào mạnh sẽ được ưu tiên lựa chọn cho kỳ vọng đầu tư ở thời điểm cuối năm.

Phải tìm hiểu kỹ nếu muốn “lướt sóng” theo quỹ ETFs

(CTCK Bảo Việt - BVSC)

Cả hai chỉ số có phiên tăng điểm nhẹ hôm nay, tuy nhiên mức độ phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu là khá rõ nét.

Tại sàn HOSE, giao dịch nổi bật nhất thuộc về hai mã MSN và PVT sau thông tin hai mã này được tăng tỷ trọng/thêm vào trong danh mục của hai quỹ ETFs. Với tỷ trọng vốn hóa lớn, việc MSN tăng trần đã giúp cho chỉ số VnIndex duy trì được sắc xanh về cuối phiên trong bối cảnh một số bluechips khác như VNM, GAS, HPG… giảm điểm. Giá trị mua ròng của khối ngoại trên toàn thị trường đạt 24 tỷ đồng trong phiên 9/12, trong đó việc mua vào chủ yếu diễn ra tại MSN.

Về xu hướng thị trường, vùng 515-520 điểm vẫn là một vùng kháng cự mạnh và là điểm chốt lời kỳ vọng cho các vị thế ngắn hạn. Hoạt động tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETFs nhiều khả năng sẽ đóng vai trò chi phối diễn biến của thị trường trong hai tuần tới.

Nếu có chiến lược mua/ bán theo giao dịch của các quỹ ETFs, nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về tỷ trọng tăng/giảm/ thêm vào/loại bớt của từng mã cổ phiếu trong danh mục cũng như hạn chót tái cơ cấu của các quỹ này, tránh tâm lý giao dịch theo đám đông có thể dẫn đến thua lỗ.

 Giảm tỷ trọng ở những cổ phiếu có tính chất đầu cơ

(CTCK Đầu tư Việt Nam - IVS)

Trở về với diễn biến của toàn thị trường, có thể thấy rằng việc không thể vượt mạnh qua các ngưỡng điểm quan trọng đã khiến cho thị trường trở nên đuối sức.

Điều này xuất phát từ việc cả 2 thị trường đang trở về với tình trạng không có nhóm cổ phiếu nào dẫn dắt. Nhóm Bluechips vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng sẽ đóng vai trò chủ chốt trong việc kéo thị trường đị lên khi mà đà tăng của nhóm này không được duy trì ổn định. Trong khi đó, trên sàn HNX, nhóm cổ phiếu Chứng khoán cũng không giữ được mức tăng ấn tượng như trong những phiên trước đó.

Bởi vậy, trong thời điểm hiện tại, cổ phiếu sẽ phụ thuộc nhiều vào thông tin nhận được. Điều này đã phần nào được phản ánh trong ngày hôm nay. Ngoài các mã như MSN, PVT, HVG đã được nói ở trên thì ngày 9/12 HAG đã tăng điểm nhờ việc cổ đông lớn Deutsche Bank mua vào 2,7 trệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, HLA bị bán mạnh do kết quả kinh doanh cả năm lỗ lớn. Với những nhà đầu tư ưa thích lướt sóng, đây sẽ là cơ hội để họ tăng lợi nhuận của bản thân mình. Tuy nhiên, đây cũng có thể là “con dao hai lưỡi” và khiến cho nhà đầu tư rơi vào bẫy T+3.

Ngoài ra, với việc động lực tăng trưởng đã có sự giảm sút nhất định, nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng ở những cổ phiếu có tính chất đầu cơ khi áp lực bán ở nhóm cổ phiếu này đã bắt đầu trở nên mạnh mẽ hơn.

Vẫn  nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao, hạn chế mua bán lại trong  danh mục

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)

Thị trường tăng điểm phiên đầu tuần 9/12, trở lại mức 513 trước khi đóng cửa tại mức 511 điểm, lên nhẹ 0,2%. Trong suốt giai đoạn đi lên chậm chạp này, VN-Index vẫn nằm dưới mức đỉnh 513 thiết lập giữa tháng 8. Chỉ số chung nhận được sự nâng đỡ từ một vài cổ phiếu được các nhà đầu tư nước ngoài mua mạnh, nổi bật nhất là MSN (+6,8%). Ngược lại, nhóm cổ phiếu bất động sản đều chịu áp lực điều chỉnh, như NTL (-1,3%), DIG (-1,6%), DXG (-2,4%), LCG (-2,9%). Áp lực bán tiếp tục xuất hiện ở các cổ phiếu nhỏ khác, dẫn tới trên thị trường có 123 mã giảm điểm so với 111 mã tăng, dù thị trường lên nhẹ.

Khối lượng giao dịch đạt 100 triệu cổ phiếu, so với mức trung bình trong 50 ngày gần nhất 75 triệu. Nhìn chung, thanh khoản trên thị trường vẫn duy trì tốt, cho thấy dòng tiền trên thị trường vẫn đang dồi dào. Nếu thanh khoản có dấu hiệu xuống dưới mức trung bình, đó sẽ là các tín hiệu cảnh báo đáng chú ý. Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 1,4 triệu cổ phiếu, chủ yếu là do bán ròng HAG (3,5 triệu). Ngoài ra, họ bán tương đối mạnh tại ITA (400 ngàn), PET, PVT. Ở chiều ngược lại, khối ngoại mua nhiều tại một vài mã như MSN, PPC, VSH...

Về kỹ thuật, thị trường đang có chiều hướng tăng rất chậm sát với mức đỉnh 513 thiết lập tháng Tám, đóng vai trò kháng cự. Do đà đi lên của thị trường chậm dần, các chỉ báo xung lực đang đi xuống, cũng như chỉ báo tâm lý KE Sentiment Index đang cho tín hiệu phân kỳ tiêu cực. Điều này thường có hàm ý thận trọng.

Do đó, chiến lược đề xuất của chúng tôi là tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao, nhưng hạn chế việc mua đi bán lại các mã trong danh mục. Thay vào đó, các nhà đầu tư nên thận trọng theo dõi các điểm chốt lời. Điểm 505 là một điểm đưa ra tín hiệu chốt lời nếu thị trường có dấu hiệu yếu đi.

Chưa nên mở vị thế mua mới  

(CTCK Bản Việt -VCSC)

Chúng tôi cho rằng hai chỉ số hội tụ các yếu tố đảo chiều ngắn hạn, đặc biệt đồ thị giá xuất hiện tín hiệu phân kỳ giảm giá với chỉ báo độ rộng thị trường cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần bước vào giai đoạn thận trọng.

Ngoài ra, các chỉ báo xung lượng tăng mạnh về vùng quá mua và xuất hiện các tín hiệu phân kỳ giảm giá cho nên đà tăng ngắn hạn của hai chỉ số có xu hướng chững lại.

Do đó, chúng tôi vẫn đánh giá xu hướng ngắn hạn ở mức GIẢM và khuyến nghị các nhà đầu tư chưa nên mở vị thế mua mới, tận dụng nhịp hồi trong phiên để hạ tỷ trọng cổ phiếu về mức thấp (kể cả dòng cổ phiếu cơ bản).

Vùng hỗ trợ ngắn hạn tập trung lực mua là 502 điểm của chỉ số VN-Index và 63,5 điểm của chỉ số HNX-Index.

Ngoài ra, chúng tôi lưu ý nếu các nhà đầu tư chưa chủ động mua trước các mã được thêm hoặc tăng tỷ trọng trong kỳ cơ cấu của hai quỹ ETF thì các nhà đầu tư cần hạn chế mua đuổi ở các mã này.

Thị trường sẽ xuất hiện điều chỉnh nhẹ phiên 10/12

(CTCK Maritime Bank - MSBS)

Hiệu ứng ETF bắt đầu phát huy tác dụng không thể giúp VN-Index chinh phục vùng kháng cự mạnh 513 điểm.

Mẫu hình chỉ số VN-Index đang khá lỏng lẻo trong ngắn hạn, vì vậy, chúng tôi dự báo phiên 10/12 thị trường sẽ xuất hiện điều chỉnh nhẹ.

Tuy nhiên, trong trung hạn, dòng tiền dồi dào tập trung vào những cổ phiếu bluechips sẽ tiếp tục giữ nhịp tăng cho thị trường.

Các cổ phiếu đầu cơ sẽ dần bị lãng quên và nhà đầu tư nên tập trung vào nhóm cổ phiếu bluechips có khả năng được khối ngoại quan tâm: REE, PPC, BVH, DRC, OGC.

Chốt lời nhóm cổ phiếu nhỏ đã tăng nóng

(CTCK Sài Gòn Hà Nội - SHS)

Được hỗ trợ từ cổ phiếu MSN, chỉ số VN-Index tiếp tục ghi nhận phiên tăng điểm với thanh khoản tăng so với phiên trước. Tính chung toàn thị trường, áp lực cung tiếp tục tăng mạnh khi VN-Index tăng qua ngưỡng cản kỹ thuật 513 điểm. Chỉ số VN-Index đóng cửa giảm điểm so với mức cao nhất, loại bỏ tác động từ cổ phiếu MSN, chỉ số chung đã ghi nhận phiên giảm điểm. Áp lực cung giá cao cũng tăng khá mạnh khi HNX-Index tăng qua ngưỡng cản kỹ thuật 66 điểm, đẩy chỉ số chung đóng cửa thấp hơn so với mốc cao nhất.

Điểm tích cực là lực cầu tham gia thị trường vẫn khá tốt và ổn định. Dòng tiền tập trung tại nhóm cổ phiếu midcaps kỳ vọng KQKD tốt, không thuộc danh mục quỹ ETF bán ra. Tuy nhiên diễn biến áp lực cung giá cao toàn thị trường khá mạnh cho thấy quan điểm thận trọng đang gia tăng, khi 1/ thị trường đang ở ngưỡng cản kỹ thuật; và 2/ nhóm cổ phiếu quỹ ETF bán ra chiếm tỷ trọng khá lớn trong chỉ số chung.

Thị trường dự báo tiếp tục diễn biến điều chỉnh tại ngưỡng kháng cự, với mốc hỗ trợ kỹ thuật là khoảng 503-505 điểm đối với VN-Index, 63-64 điểm đối với HNX-Index. Chúng tôi vẫn đánh giá tích cực về xu hướng tăng của thị trường sau thời gian điều chỉnh tích lũy.

Trong ngắn hạn, với tác động từ động thái tái cơ cấu của quỹ ETF, nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời nhóm cổ phiếu nhỏ đã tăng nóng. Đối với những cổ phiếu midcap kỳ vọng kết quả kinh doanh quý IV khả quan, nhà đầu tư nên tiếp tục duy trì trạng thái danh mục. Nhà đầu tư cũng có thể tận dụng giai đoạn quỹ ETF tái cơ cấu, chờ mua cổ phiếu tốt trong danh sách bị bán ra ở mức giá hấp dẫn.

Nên cân nhắc giữ tỷ trọng cổ phiếu an toàn

(CTCK BIDV - BSC)

Thanh khoản thị trường vẫn giữ ở mức rất tốt khi kỳ vọng trung và dài hạn của nhà đầu tư vẫn tích cực. Tuy nhiên, hoạt động cơ cấu danh mục của các ETF có thể gây ảnh hưởng không tích cực trong ngắn hạn do phải bán ra nhiều bluechip lớn.

Quan điểm thận trọng về các cổ phiếu nóng tiếp tục được duy trì. Nhà đầu tư nên cân nhắc giữ tỷ trọng cổ phiếu an toàn và sẵn sàng mua vào các cổ phiếu cơ bản giảm sâu khi các ETFs cơ cấu danh mục.

Nên co hẹp danh mục lướt sóng

(CTCK Sài Gòn - SSI)

Thị trường trong phiên hôm nay nhìn chung vẫn tiếp tục đi ngang. Một điều dễ nhận thấy là việc FTSE Vietnam Index ETF công bố danh mục mới vào cuối tuần trước đã khiến cho các cổ phiếu trong danh mục của ETF này được giao dịch rất mạnh trong phiên 9/12, thanh khoản thị trường cũng vì vậy mà tăng lên đáng kể.

Hoạt động chốt lời trên thị trường diễn ra với cường độ vừa phải và chủ yếu tập trung ở nhóm cổ phiếu đầu cơ quen thuộc.

Chúng tôi vẫn giữ quan điểm, nhà đầu tư nên co hẹp danh mục lướt sóng và chỉ nên tập trung vào các mã có dòng tiền vào mạnh, thanh khoản tốt.