Khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu HSG
CTCK BIDV (BSC)
Năm tài chính 2016 – 2017, CTCP Tập đoàn Hoa Sen (mã HSG) đặt mục tiêu tổng sản lượng 1.58 triệu tấn (tăng 20% so với năm trước), trong đó thành phẩm là 1.49 triệu tấn (tăng trưởng 20%), doanh thu thuần đạt 23.000 tỷ đồng (tăng trưởng 29% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế là 1.650 tỷ đồng (tăng trưởng 10%).
Chúng tôi cho rằng đây là kế hoạch kinh doanh tương đối thận trọng, khi từ tháng 5/2017 HSG sẽ đưa vào vận hành dây chuyền cán nguội công suất 400.000 tấn/năm (hiện tại công suất cán nguội là 980.000 tấn/năm) qua đó giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp.
Nhân dịp kỷ niệm 15 năm thành lập, HSG dự kiến sẽ phát hành 3.46 triệu cổ phiếu (tỷ lệ phát hành dự kiến 1.76% tổng số cp đang lưu hành), giá phát hành 10,000 đồng/cp. Cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 100% trong 3 năm, đối với năm thứ 4 và thứ 5, mỗi năm được tự do chuyển nhượng 50%.
Nhận định HSG đang có xu hướng điều chỉnh trở lại ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn (vùng giá dưới 51) do tâm lý chốt lãi, tuy nhiên duy trì xu hướng tăng ổn định trong trung và dài hạn, ngay cả trong điều kiện thị trường chung đi ngang và suy yếu vể thanh khoản.
Ước tính doanh thu 2017 của HSG đạt 22.367 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 1,919 tỷ đồng, EPS ước đạt 9.763 (số lượng CP hiện tại), BSC duy trì khuyến nghị Mua trung và dài hạn HSG với giá mục tiêu 66.386 đồng.
BHN đang giao dịch ở mức PE khá cao
CTCK Bản Việt (VCSC)
Theo Sở Giao dịch Chứng Khoán Hà Nội (HNX), ngày giao dịch cuối cùng của Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội (BHN) trên sàn UpCoM sẽ là ngày 10/01/2017. Sau đó, BHN sẽ chuyển giao dịch sang sàn HSX, vốn đã được HSX chấp thuận vào tuần trước.
Dù ngày giao dịch đầu tiên trên sàn HSX và giá tham chiếu chưa được chính thức công bố, theo thông tin từ phía công ty, BHN dự kiến sẽ niêm yết trên sàn HSX trong tháng 1/2017 với giá tham chiếu tính theo giá trị trung bình của giá đóng cửa trong 10 giao dịch cuối cùng trên sàn UpCoM.
Theo giá đóng cửa ngày cuối tuần, BHN đang giao dịch với P/E trượt là 42,9 lần, mức khá cao so với vị thế thị trường hiện gặp khó khăn của công ty.
