Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT ở mức giá 61.500 - 63.000 đồng
(CTCK BIDV - BSC)
Mã chứng khoán: FPT – Công ty cổ phần FPT
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: tăng giá dài hạn
- Chỉ báo MACD: phân kỳ bên trên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: tăng, vượt ngưỡng kháng cự
- Chỉ báo MFI: tăng
Nhận định: FPT đang trong xu hướng tăng giá dài hạn. Sau một đợt điều chỉnh mạnh, giá cổ phiếu đang trong xu hướng tích lũy ngắn hạn xung quanh đường MA 20 với biên độ hẹp dần, hình thành mô hình Tam Giác Cân.
Đóng cửa phiên giao dịch hôm nay, FPT vượt ngưỡng kháng cự trên của mô hình với giá trị thanh khoản tốt.
Các tín hiệu kỹ thuật khả quan cho thấy khả năng tiếp tục xu hướng tăng giá dài hạn của cổ phiếu. Kỳ vọng, FPT sẽ tiếp tục xu hướng tăng giá dài hạn.
Khuyến nghị: Giá mua: 61.500 - 63.000. Giá mục tiêu 73.000. Cắt lỗ: mất ngưỡng hỗ trợ 58.000 đồng/cổ phiếu.
Giá trị hợp lý của cổ phiếu DHA là 38.900 đồng
(CTK Bảo Việt – BVSC)
DHA dự kiến trình kế hoạch năm 2018 tăng trưởng nhẹ so với năm 2017. Theo đánh giá của BVSC, DHA thường đưa ra kế hoạch thận trọng, và mức tăng trưởng năm nay theo chúng tôi ước tính vẫn sẽ tương đối khả quan, khoảng 9-14%.
Sở hữu lượng tiền mặt dồi dào. Nhiều khả năng DHA sẽ trình ĐHCĐ nâng tỷ lệ cổ tức lên 25% hoặc 30% tiền mặt do lợi nhuận thực tế cao hơn nhiều so với kế hoạch đặt ra.
Với giá thị trường hiện tại, suất cổ tức của DHA sẽ là 8,8%-10,5%, khá là hấp dẫn. Hiện DHA cũng đang nghiên cứu các phương án đầu tư khác
BVSC cho rằng triển vọng của DHA năm 2018 vẫn duy trì khả quan nhờ sở hữu ba mỏ đá có vị trí thuận lợi, nhu cầu ổn định và thời gian khai thác còn dài.
Đặc biệt là mỏ Tân Cang 3, mỏ có tiềm năng dài hạn với vị trí thuận lợi nhất để cung cấp cho dự án sân bay Long Thành và thay thế hai cụm mỏ Tân Đông Hiệp, Núi Nhỏ.
Với dự báo trả cổ tức cao trong năm nay và các năm tới, cổ phiếu DHA khá là hấp dẫn cho mục tiêu đầu tư dài hạn.
BVSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 38.900 đồng/cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền và khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu DHA trong trung và dài hạn.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu VSC với giá mục tiêu 52.250 đồng
(CTCK FPT – FPTS)
Điểm nhấn đầu tư:
- Cảng Xanh VIP đang hoạt động hiệu quả với sản lượng dự kiến tăng từ 500,000 TEU (2017) lên 540,000 TEU (2018), đóng góp hơn 60% vào sản lượng chung của VSC.
- VSC đang hoàn thiện các dịch vụ hỗ trợ khác như lưu bãi, sửa chữa container bằng việc đưa vào hoạt động hiệu quả công ty cổ phần đầu tư dịch vụ và phát triển Xanh (GIC). GIC đi vào hoạt động kỳ vọng giảm bớt được chi phí của doanh nghiệp khi mà chi phí thuê kho bãi ngày càng tăng.
- Các hoạt động tiền phương, hậu phương tại cảng đang ngày càng được nâng cao về chất lượng khi doanh nghiệp đưa vào đầu tư thêm hệ thống cẩu MHC, hệ thống quản lý E-port tại cảng.
- Cổ phiếu đang được định giá thấp so với giá trị hợp lý của doanh nghiệp
Sau Đại hội cổ đông thường niên ngày 30/03/2018, chúng tôi tiến hành cập nhật phân tích và định giá VSC.
Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền, chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu VSC là 52.250 đồng/cổ phiếu, cao hơn giá hiện tại 37%. Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA cho mục tiêu trung dài hạn.
..>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 19.900 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Tổng Công ty Điện lực Dầu khí (POW) đã công bố KQKD sơ bộ quý I với doanh thu 8,4 nghìn tỷ đồng (+12,4% YoY) và LNTT 727 tỷ đồng (+11,2%).
Chúng tôi cho rằng mức tăng trưởng lợi nhuận này đến từ nhà máy nhiệt điện than Vũng Áng (1.200MW, khoảng 25% công suất của POW) khi nhà máy Vũng Áng ghi nhận lộ 5 triệu USD trong quý 1/2017 do vấn đề kỹ thuật.
Kết quả doanh thu và LNTT này chiếm 25,6% và 25,3% dự báo cả năm của chúng tôi.
Báo cáo tài chính đầy đủ hiện chưa được công bố nên chưa có lợi nhuận riêng của mảng sản xuất điện. Với mức giá 16.200 đồng, POW hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 6,7 lần, thấp hơn 31% so với công ty cùng ngành và P/E 14,7 lần, tương ứng PEG 0,8.
Chúng tôi hiện đáng có khuyến nghị MUA cho POW, với giá mục tiêu 19.900 đồng (tổng mức sinh lời 22,8%).
Điều chỉnh giảm giá mục tiêu đối với cổ phiếu BMI xuống 40.500 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu dành cho Tổng CTCP Bảo Minh (BMI) xuống 40.500 đồng so với giá trước đây là 46.500 đồng/cổ phiếu do phí bảo hiểm tăng chậm hơn dự báo nhưng vẫn giữ khuyến nghị MUA với tổng mức sinh lời 33,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,2%.
Lợi nhuận biến động ảnh hưởng đến KQKD 2017, khi thấp hơn đáng kể so với dự báo của chúng tôi do dự phòng tương đối lớn và nhận bồi thường từ tái bảo hiểm thấp hơn.
Chúng tôi dự báo phí bảo hiểm thuần giai đoạn 2017-2020 sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 12%, đồng thời tỷ lệ kết hợp sẽ ổn định ở mức 95%.
BMI hiện đang giao dịch với P/B 1,3 lần so với trung bình 1,5 lần của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ khác trong nước.
