Khuyến nghị chốt lãi VSC tại ngưỡng 50.5
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu VSC của Công ty cổ phần Tập đoàn Container Việt Nam nằm trong xu hướng hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 40.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và RSI đều đang cho thấy xu hướng hồi phục tích cực. Đường giá cổ phiếu đã vượt ngưỡng MA20 và MA50 trong phiên giao dịch hôm nay, cho thấy đà tăng trung hạn đã hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 44.4, chốt lãi tại ngưỡng 50.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 42.5.
Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 61.700 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Trong năm 2021, doanh thu thuần của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) đạt 149.680 tỷ đồng (tăng 66% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 34.521 tỷ đồng (tăng trưởng 155%), vượt 91% kế hoạch về lợi nhuận trong năm 2021. Mảng thép tiếp tục đóng góp chính vào kết quả kinh doanh năm 2021, ước doanh thu thuần mảng thép ở mức 138.471 tỷ đồng, tăng trưởng 81%.
Sản lượng tiêu thụ thép trong năm 2021 tăng trưởng 52%, đạt mức 8,8 triệu tấn, trong đó đóng góp chính đến từ thép xây dựng thành phẩm với 3,9 triệu tấn (tăng 14%) và HRC 2,6 triệu tấn (gấp 3 lần cùng kỳ).
Chúng tôi kỳ vọng năm 2022, sản lượng tiêu thụ thép nội địa của HPG tăng 9,5% nhờ hưởng lợi từ chính sách tăng giải ngân vốn đầu tư công vào cơ sở hạ tầng; bù đắp cho tăng trưởng xuất khẩu giảm về mức tăng 5% so với năm trước do áp lực cạnh tranh.
Ngoài ra, quy trình sản xuất khép kín giúp HPG duy trì biên lợi nhuận gộp mảng thép tương đương năm 2021; và định giá rẻ với PE forward năm 2022 ở mức 6.2x.
BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của HPG trong năm 2022 lần lượt đạt mức 145.041 tỷ đồng (giảm 3,1% so với năm ngoái) và 36.202 tỷ đồng (tăng 4,8%), EPS FW = 8.071 đồng/CP dựa trên các giả định: (i) Tổng sản lượng tiêu thụ thép các loại tăng 8,7%, (ii) Giá thép điều chỉnh giảm 10%; (iii) Biến động giá nguyên vật liệu theo hướng Giá quặng giảm 20% và Giá than tăng 10%.
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 1 năm là 61.700 đồng/CP tương đương upside 23% so với giá ngày 23/02/2021 dựa trên kết hợp 2 phương pháp định giá P/E = 8.0x và EV/EBITDA = 6.5x.
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 70.800 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu BMP của CTCP Nhựa Bình Minh với mức giá mục tiêu 70.800 đồng/CP.
Luận điểm đầu tư đối với cổ phiếu BMP là doanh thu năm 2022 của Công ty có sự khởi sắc khi mà rủi ro giãn cách xã hội gần như không còn, yếu tố ảnh hưởng mạnh nhất đến kết quả kinh doanh của BMP trong năm 2021.
Bên cạnh đó, biên lợi nhuận gộp được cải thiện khi giá hạt nhựa PVC được kỳ vọng sẽ hạ nhiệt cùng với việc gia tăng sản xuất sẽ giúp giảm áp lực lên định phí của BMP.
Cơ cấu bảng cân đối kế toán của BMP vẫn rất lành mạnh với tỷ trọng tiền mặt cao, giúp đảm bảo cho công ty duy trì khả năng chi trả cổ tức bằng tiền mặt cao của mình.
Ngoài ra, việc không dùng đến vốn vay đã giúp cho doanh nghiệp vượt qua được quãng thời gian ảnh hưởng nặng nề nhất bởi đại dịch mà không lo vấn đề về thanh khoản.
Rủi ro đầu tư: Ngành nhựa, cụ thể là ngành ống nhựa vẫn sẽ chịu sự cạnh tranh cao trong những năm tới do rào cản gia nhập ngành thấp. Tuy nhiên, với vị thế là công ty có thị phần lớn nhất miền Nam cũng như cả nước, BMP hoàn toàn có đủ cơ sở để duy trì khả năng sinh lợi và cổ tức của mình.
Bên cạnh đó, các lo ngại về giá dầu có thể lên cao liên quan đến căng thẳng giữa Nga và Ukraine sẽ khiến cho giá hạt nhựa toàn cầu có sự gia tăng mạnh nếu tình hình không được kiểm soát. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận của các doanh nghiệp nhựa như BMP.
Chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2022 của BMP đạt 5.659 tỷ đồng (tăng 24,3% so với năm 2021), lợi nhuận sau thuế đạt 470 tỷ đồng.
>> Tải báo cáo
