Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 167.189 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Thế giới số (DGW – sàn HOSE) đã công bố Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2022 với doanh thu thuần tăng mạnh 40,0% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7.008,7 tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng vọt 97,6% lên 210,8 tỷ đồng.
Các động lực chính: (1) Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm ICT; (2) Xiaomi và Apple mở rộng thị phần tốt; và (3) biên lợi nhuận mở rộng mạnh mẽ; và (4) Lợi nhuận tài chính ròng lớn. Với những con số này, DGW đã hoàn thành 26,4%/25,5% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 của chúng tôi.
Do kết quả kinh doanh quý I/2022 của DGW sát với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi giữ nguyên dự báo giai đoạn 2022-2024.
Sau những điều chỉnh mạnh gần đây của thị trường, giá cổ phiếu DGW đã điều chỉnh 21,5% từ đỉnh gần nhất và hiện giao dịch hấp dẫn với P/Es dự phóng là 12,8x (giữa năm 2023) và 12,1x (năm 2023), so với 16,1x trung bình 3 năm gần nhất và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng giai đoạn 2021-2024 vững chắc 20,2%.
Duy trì khuyến nghị Outperform với DGW với triển vọng vững chắc và định giá rẻ, giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền không đổi ở mức 167.189 đồng/cp (Upside: 29,4%).
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị tích cực cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 38.291 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Cao su Đà Nẵng DRC đã công bố kết quả kinh doanh quý I/2022 gần đây: Doanh thu thuần của DRC tăng trưởng mạnh 40,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1.283,6 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận trước thuế chỉ nhích 2,8% lên 81,8 tỷ đồng. Với những con số này, DRC đã hoàn thành 27,9%/24,9% kế hoạch doanh thu/lợi nhuận trước thuế cả năm.
Mặc dù doanh thu thuần quý I/2022 tốt hơn ước tính của chúng tôi, nhưng lợi nhuận ròng thấp hơn ước tính của chúng tôi do tỷ suất lợi nhuận sụt giảm nhiều hơn kỳ vọng.
Do kết quả kinh doanh quý I/2022 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi đang xem xét lại các dự báo và giá mục tiêu. Vào thời điểm hiện tại, chúng tôi tin rằng kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận ròng nội bộ của Công ty là 15% cho năm 2022 là đáng tin cậy.
Sau những đợt điều chỉnh mạnh của thị trường gần đây, giá cổ phiếu của DRC đã điều chỉnh hơn 24% so với mức đỉnh gần đây nhất. Khuyến nghị hiện tại của chúng tôi là Outperform với giá mục tiêu theo Phương pháp DCF là 38.291 đồng/cổ phiếu (Upside: 25,1%).
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept với giá mục tiêu 62.400đồng/CP trên cơ sở (i) hoạt động xuất nhập khẩu duy trì tích cực trong năm 2022, (ii) dư địa còn lớn đối với giá dịch vụ cảng biển, (iii) công suất khai thác từ năm 2026 tăng 56% so với hiện tại khi cảng Nam Đình Vũ và Gemalink giai đoạn 2 đưa vào hoạt động. GMD thông qua chia cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt VNĐ 1.200/CP.
Ghi nhận lớn từ lãi hoạt động liên doanh liên kết (125 tỷ đồng) giúp lãi ròng quý I/2022 tăng mạnh 86% so với cùng kỳ, đạt tương ứng 274 tỷ đồng, mức cao nhất theo quý từ trước tới nay (không bao gồm các khoản lợi nhuận đột biến từ thoái vốn). Biên lợi nhuận gộp đạt 40%, tăng nhẹ so với mức 38% cùng kỳ năm ngoái.
Gemalink đạt mốc hơn 1 triệu TEUs sau 1 năm vận hành, đạt mức kỷ lục trong ngành khai thác cảng Việt Nam. Tính riêng quý I/2022, sản lượng hàng hóa thông qua cảng Gemalink đạt 305.000 TEUs, chiếm 40% tổng sản lượng thông qua toàn bộ cảng Gemadept, tăng 3 lần so với cùng kỳ.
Dự kiến tăng vốn thêm 2.009 tỷ đồng từ phát hành quyền mua cổ phiếu tỷ lệ 3:1 với giá 20.000 đồng/CP. Qua đó, vốn điều lệ của GMD tăng từ 3.014 tỷ đồng lên 4.018 tỷ đồng.
Kế hoạch thoái vốn và chuyển nhượng. GMD lên kế hoạch chuyển nhượng tối đa 24% vốn Gemalink, ưu tiên đối tác có hãng tàu, đồng thời, thoái vốn khỏi các hoạt động kinh doanh không cốt lõi (cao su & bất động sản).
Hoạt động xuất nhập khẩu sẽ tiếp tục khởi sắc trong thời gian tới. Kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa quý I/2022 tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái và được dự báo có thể đạt 750 tỷ USD trong năm 2022, tăng 12% so với năm trước.
Định giá Chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu GMD vào khoảng 62.400 đồng dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 23,3 lần (theo EPS 2022F khoảng 2.680 đồng).
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu HPG tại ngưỡng 47
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Đường MACD hiện vẫn đang ở dưới đường tín hiệu tuy nhiên chỉ RSI đang cho thấy xu hướng hồi phục trở lại. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100 tuy nhiên đang có tín hiệu hồi phục.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 42.5, chốt lãi tại ngưỡng 47.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 39.5.
