Khuyến nghị quan sát với cổ phiếu PVD
(CTCK Phú Hưng – PHS)
Hiện nay PVD đang được giao dịch ở mức P/B 0.6x. Đây là mức định giá chung của các doanh nghiệp khoan ở trong khu vực do tình hình kinh doanh kém khả quan Với các giả định như: các giàn tự nâng của PVD sẽ có việc làm đồng thời giá cho thuê giàn cũng sẽ cải thiện so với năm 2017.
Cộng với việc các hoạt động dịch vụ bổ trợ sẽ thuận lợi hơn. Chúng tôi cho rằng doanh thu năm 2019 của PVD có thể đạt 4,774 tỷ đồng (+22% YoY).
Tuy vậy mảng cho thuê giàn khoan vẫn sẽ phải kinh doanh dưới giá vốn đồng thời chúng tôi không đưa vào các khoản hoàn nhập từ quỹ khoa học công nghệ do đó hoạt động kinh doanh cốt lõi của PVD trong năm 2018 có thể sẽ phải chịu lỗ khoảng 272 tỷ đồng.
Giá trị sổ sách ( Book value ) của PVD được xác định là 33.702/cổ phiếu.
Với việc Thị trường dầu mỏ đã trở nên khởi sắc hơn cùng với triền vọng trong dài hạn của PVD vẫn còn, chúng tôi duy trì mức P/B của PVD là 0.6x, mức giá hợp lý của PVD là 20.200/cổ phiếu. Khuyến nghị : Quan sát với cổ phiếu PVD.
Khuyến nghị giá mục tiêu cổ phiếu TDC ở mức 10.200 đồng
(CTCK BIDV - BSC)
Mã chứng khoán: TDC - Công ty Cổ phần Kinh doanh và Phát triển Bình Dương.
Điểm nhấn kỹ thuật
- Xu hướng hiện tại: tăng giá dài hạn
- Chỉ báo MACD: tăng, phân kỳ bên trên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: tăng, chưa vào vùng quá mua
- Chỉ báo OBV: tăng, tạo đỉnh mới
Nhận định: Sau một đợt điều chỉnh mạnh ngắn hạn, giá cổ phiếu TDC quay lại đà tăng và tiếp cận ngưỡng kháng cự 9.400 đồng với thanh khoản tăng. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy khả năng tiếp tục tăng giá cổ phiếu trong thời gian tới.
Khuyến nghị: Nếu giá cổ phiếu chinh phục được ngưỡng kháng cự với thanh khoản tốt, thì TDC sẽ tiếp tục xu hướng tăng giá với giá mục tiêu 10.200 đồng/cổ phiếu.
Trong trường hợp không chinh phục được ngưỡng kháng cự, cổ phiếu sẽ quay trở lại nhịp điều chỉnh với ngưỡng hỗ trợ gần nhất 8.800 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu SCS
(CTCK Bản Việt – VCSC)
CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) vừa công bố mục tiêu cho năm 2018 và kế hoạch cho giai đoạn 2018-2020.
Theo đó công ty ước tính từ nay đến năm 2020, lượng hàng hóa quốc tế sẽ tăng 15%-20%/năm và trong nước tăng 10%- 12%/năm.
Doanh thu 2018 dự kiến sẽ tăng 16,8% so với năm 2017 lên 694 tỷ đồng nhờ lượng hàng hóa quốc tế tăng 13,4%. Mục tiêu doanh thu trên phù hợp với dự báo hiện nay của chúng tôi là 687 tỷ đồng.
Lợi nhuận trước thuế theo kế hoạch 2018 dự kiến tăng 21,1% so với năm 2017 lên 466 tỷ đồng, thấp hơn khoảng 4% so với dự báo hiện nay của chúng tôi. Tuy nhiên, SCS thường vượt mục tiêu đề ra.
Ban lãnh đạo cho biết, SCS đã trình hồ sơ xin niêm yết lên sàn HOSE và dự kiến sẽ chính thức lên HOSE vào tháng 05/2018.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị Khả Quan dành cho SCS với giá mục tiêu 1 năm là 188.400 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 16,9%, đã bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%.
Giữ nguyên giá mục tiêu cổ phiếu PC1 ở mức 38.600 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu dành cho CTCP Xây lắp điện 1 (PC1) tại mức 38.600/cổ phiếu, khuyến nghị tương ứng là Mua với tổng mức sinh lời 20,6% trong khi giá cổ phiếu đã giảm 7,5% kể từ khi chúng tôi công bố báo cáo trước đến nay.
Công ty đã công bố KQLN 2017 thất vọng (giảm 22,5% so với năm 2016) do mảng xây lắp đường dây truyền và sản xuất cột điện bị ảnh hưởng từ tiến độ giải ngân chậm của Tổng công ty Truyền tải điện Quốc gia.
Chúng tôi dự báo LNST 2018 tăng 99,4% nhờ (1) PC1 dự kiến sẽ bàn giao dự án Mỹ Đình Plaza 2 và ghi nhận doanh thu từ dự án này; (2) Mảng hoạt động xây lắp đường truyền và sản xuất cột điện dự kiến sẽ được hưởng lợi từ đường truyền quốc gia 500kV thứ ba và tăng trưởng mạnh từ mức cơ sở thấp năm 2017 và (3) Hai nhà máy thủy điện mới đi vào hoạt động năm 2017.
PC1 giao dịch tại mức P/E 8,1 lần theo EPS 2018 và công ty đang xem xét khả năng trả cổ tức bằng tiền mặt.
