Cổ phiếu cần quan tâm ngày 2/8

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 31.300 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank, mã chứng khoán MBB – sàn HOSE) đã công bố báo cáo tài chính quý II/2022 với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt là 11.222 tỷ đồng (tăng 25,7% so với cùng kỳ năm ngoái) và 4.623 tỷ đồng (tăng 78,1%). Lợi nhuận tăng trưởng đến chủ yếu từ tín dụng tăng, NIM mở rộng và giảm chi phí dự phòng.

Chúng tôi ưa thích cổ phiếu MBB do MBBank là ngân hàng hàng đầu, cung cấp giải pháp tài chính toàn diện, có chất lượng tài sản tốt, hiệu quả hoạt động cao và có tốc độ tăng trưởng nhanh trong nhiều năm qua.

Cùng với đó, BVSC kỳ vọng MBBank sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh trong những năm tới khi nền kinh tế hồi phục sau đại dịch cũng như Ngân hàng có thể sẽ được cấp nhiều hạn mức tín dụng hơn khi tiếp nhận bắt buộc tổ chức tín dụng.

Nhờ đó, MBB có thể giảm lượng nợ tái cơ cấu cũng như tăng trưởng nhanh hơn trong những năm tới. Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá mục tiêu là 31.300 đồng/CP (cao hơn 22% so mức giá đóng cửa tại ngày 29/7/2022 là 25.650 đồng/CP).

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị mua cổ phiếu QTP với giá mục tiêu 23.000 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Trong quý 2/2022, doanh thu của CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP - UPCoM) đi ngang so với cùng kỳ, đạt 2.415 tỷ đồng (giảm 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái). Tuy nhiên với biên lợi nhuận gộp tăng cao, đạt 14,4% so với mức 10,4% của quý 1/2021 đã đem lại lợi nhuận sau thuế quý 2/2022 đạt kết quả tích cực, đạt 267,5 tỷ đồng (tăng 31,8%).

Lũy kế nửa đầu năm 2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của QTP đạt lần lượt 5.014 tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ) và 600 tỷ đồng (tăng 93,5%). Biên lợi nhuận gộp nửa đầu năm 2022 tăng cao, đạt mức 15,2% so với mức 10,3% của nửa đầu năm 2021.

Theo dự báo của các tổ chức khí tượng lớn trên thế giới chỉ ra rằng hiện tượng La Nina sẽ tiếp tục duy trì tới hết năm 2022, đồng nghĩa với việc lượng nước sẽ được đảm bảo cho các nhà máy thủy điện. Tuy nhiên, dự báo cũng chỉ ra rằng kể từ năm 2023, xác suất thời tiết bước vào pha trung tính sẽ tăng lên trên ngưỡng 50%, đồng nghĩa với việc lượng nước về hồ cho các nhà máy thủy điện sẽ giảm bớt so với giai đoạn 2021 - 2022.

Cùng với tỷ trọng thủy điện lớn trong cơ cấu nguồn của miền Bắc, chúng tôi cho rằng các nhà máy nhiệt điện, trong đó có QTP sẽ tiếp tục được hưởng lợi nhờ xu hướng này.

Với việc không còn nợ vay trong giai đoạn tới, chúng tôi cho rằng QTP sẽ giữ mức cổ tức hấp dẫn như hiện nay khi không có kế hoạch mở rộng lớn. QTP đã bắt đầu chia cổ tức từ năm 2020 với tỷ lệ 2% và đã gia tăng dần cổ tức trong các năm qua. Chúng tôi kỳ vọng rằng QTP sẽ tiếp tục duy trì mức cổ tức 16% bằng tiền mặt, tương đương 1.600 đồng/cổ phiếu cho 2 năm tới và gia tăng lên 1.800 đồng/cổ phiếu từ năm 2024 trở đi nhờ vào dòng tiền kinh doanh mạnh mẽ của mình.

Dựa trên định giá FCFF và EV/EBITDA, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu QTP. Giá mục tiêu là 23.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 42,9% so với giá tại ngày 29/07/2022.