Khuyến nghị mua cổ phiếu PPC
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) có vị trí lý tưởng, lượng tiền mặt dồi dào giúp duy trì mức cổ tức hấp dẫn.
Bên cạnh đó, Công ty vẫn đảm bảo nguồn lực tài chính đầu tư 250 triệu USD cho dự án nâng cấp và môi trường, cũng như lợi nhuận gia tăng từ CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND) và CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), đảm bảo cho triển vọng tươi sáng cho một công ty rất ít rủi ro.
Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PPC.
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VCB
CTCK Phú Hưng (PHS)
Lợi nhuận trước thuế của VCB đạt 8.017 tỷ đồng (tăng 53% so với cùng kỳ năm trước), thực hiện 60% kế hoạch trong đó thu nhập lãi thuần tăng 19% do hưởng lợi từ tăng trưởng tín dụng (tăng 11,5%) và nguồn vốn rẻ có tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn CASA đạt 28,3%, giúp cải thiện hệ số NIM trong nửa đầu năm 2018 thêm 15 điểm cơ bản lên mức 2,64% từ mức 2,49% của năm 2017.
Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ(tăng trưởng 68%) do hiệu ứng của việc tăng phí ngân hàng, thoái vốn OCB và thu lãi từ việc thu hồi các khoản nợ đã xử lý. Đồng thời, hiệu quả hoạt động đã được cải thiện giúp tỷ lệ chi phí hoạt động CIR nửa đầu năm 2018 đạt 41,3% so với mức 43.4%. EPS đạt mức 3.146 đồng (tăng 33%).
Tổng tài sản suy giảm về dưới mức 1 triệu tỷ đồng giảm 6% so với đầu năm do thu hẹp hoạt động với Ngân hàng Nhà Nước và liên ngân hàng. Vốn chủ sở hữu tăng mạnh 12% so với đầu năm nhờ lợi nhuận của nửa đầu năm 2018 được giữ lại.
Ngân hàng Nhà Nước khá cứng rắn trong việc giữ nguyên hạn mức tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng trong năm nay. Do vậy, tăng trưởng cho vay của VCB trong năm 2018 sẽ chỉ đạt mức 15%, trong đó, tăng trưởng tín dụng cá nhân sẽ là nòng cốt để kéo giãn hệ số NIM lên mức 2,81% cho năm2018, tăng 17 điểm cơ bản so với giai đoạn giữa năm.
Tăng trưởng tiền gửi dự kiến đạt mức 12% cho cả năm 2018 do VCB không gia tăng thu hút tiền gửi trong giai đoạn nửa sau năm 2018. Tỷ lệ nợ xấu sẽ được kiểm soát tốt dưới mức 1,5% như kế hoạch của ngân hàng. Dự phóng lợi nhuận trước thuế cho năm 2018 của VCB sẽ đạt 17.324 tỷ đồng (tăng 52,8%).
NHNN chấp thuận việc tăng vốn điều lệ của VCB theo phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ tỷ lệ 10% đã được thông qua từ trước. Điều này được kỳ vọng sẽ dẫn dắt giá cổphiếu VCB trong giai đoạn hiện tại.
Bằng phương pháp trung bình có tỷ trọng giữa mô hình Thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B forward, chúng tôi xác định giá mục tiêu cho VCB là 67.700 đồng và khuyến nghị NẮM GIỮ.
Cổ phiếu VGC sẽ tiếp tục tiến tới ngưỡng kháng cự 22.000 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu VGC đang trong xu hướng tích lũy trong kênh giá18.5-19. Hiện tại, thanh khoản đang ở mức trung bình sau một giai đoạn tích lũy từ phiên 29/08. Chỉ số RSI ở vùng trung lập, tiến về vùng quá mua.
Xu hướng các đường MACD cho thấy cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy với xu hướng tăng. Các đường MA đã xác nhận xu hướng hồi phục ngắn hạn. N
hư vậy, cổ phiếu hiện đang trong phiên bứt phá sau 1 giai đoạn tích lũy và sẽ tiếp tục tiến tới ngưỡng kháng cự lớn tại mức giá 22.
