CTG phát đi tín hiệu về khả năng đảo chiều tăng
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
Cổ phiếu CTG của Ngân hàng Thương mại cổ phần Công thương Việt Nam đã điều chỉnh khoảng 13% kể từ đỉnh khoảng 20.750 đồng/CP. Giá cổ phiếu này bắt đầu chạm đến vùng hỗ trợ tương đối tích cực 17-18.500 đồng/CP.
Trên đồ thị, sau phiên giao dịch ngày 23/8, cổ phiếu CTG phát đi một số tín hiệu về khả năng đảo chiều tăng. Cụ thể, cây nến DOJI hình thành và thường giá sẽ đảo chiều; Volume tiếp tục tăng lên cho thấy dòng tiền có xu hướng gia tăng đối với cổ phiếu này; , hình thành mẫu hình đảo chiều theo Harmoni Bullish Gartley theo đồ thị ngày.
Bên cạnh đó, nhìn theo đồ thị tuần, cổ phiếu này cũng đã từng bứt mạnh khi mẫu hình Harmoni Bullish Butterfly hình thành giai đoạn đầu năm 2017.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2017 của CTG, trong quý II, thu nhập lãi thuần của VietinBank đạt 7.319 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm, thu nhập lãi thuần của ngân hàng đạt 13.485 tỷ đồng, tăng 19,7%.
Trong kỳ, chi phí hoạt động của ngân hàng tăng 18% lên 3.559 tỷ đồng nhưng điểm đáng quan tâm là CTG đã mạnh tay trích lập dự phòng với tổng 6 tháng lên hơn 4.843 tỷ đồng tăng 61% so với cùng kỳ là 3.000 tỷ đồng.
NIM của CTG tiếp tục nhích lên 2,89% tăng nhẹ so với kỳ trước một phần do nguồn huy động thấp hơn, phần nữa do dòng tiền kỳ hạn ngắn đang ở mức rất thấp
Kết thúc quý II, CTG đạt lợi nhuận trước thuế 4.813 tỷ đồng, tăng 12,6% còn lợi nhuận sau thuế là 3.920 tỷ đồng, tăng 14,8%.
Tín dụng của CTG 6 tháng đầu năm mới ở mức 10,3% và vẫn còn dư địa rất lớn trong kế hoạch năm nay chưa kể việc Thủ tướng yêu cầu tăng trưởng tín dụng lên 21% so với mục tiêu ban đầu 18%. CTG đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm nay là 8.800 tỷ đồng nhưng với kết quả khả quan 6 tháng đầu năm của toàn ngành Ngân hàng cũng như của CTG thì khả năng CTG đạt mức 9.200 tỷ đồng hoàn toàn khả thi.
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTD
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) công bố việc tăng vốn điều lệ của Công ty TNHH Covestcons (công ty con mà CTD sở hữu 100%) từ 26 tỷ đồng lên mức 1.872 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng đây là bước đầu trong việc thực hiện các kế hoạch đầu tư của CTD được tận dụng từ nguồn huy động của đợt phát hành riêng lẻ tháng 11/2016.
Theo ban lãnh đạo, từ nửa cuối năm 2017, CTD sẽ bắt đầu thực hiện việc đầu tư vào mảng BĐS cơ hội (dự án văn phòng), M&A với các công ty hỗ trợ chuỗi cung và mô hình D&B của CTD, và mảng cơ sở hạ tầng (nghiên cứu tính khả thi để hợp tác tham gia đầu tư vào dự án BT nâng cấp mở rộng đường Tỉnh Lộ 9 trị giá khoảng 1,2 nghìn tỷ đồng).
Chúng tôi cho rằng sự đóng góp lợi nhuận từ các hoạt động đầu tư này sẽ không đáng kể trong năm 2017-2018, theo đó dự báo doanh thu và lợi nhuận của chúng tôi chủ yếu dựa trên lĩnh vực cốt lõi là mảng xây dựng của CTD. Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan cho CTD với giá mục tiêu 230.000 đồng/CP.
Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu GTN
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP GTNFoods (GTN) công bố đã mua thành công 3,18 triệu cổ phiếu, tương ứng với 5,05% cổ phần tại công ty con VLC, qua đó nâng cổ phần sở hữu từ 65% lên 70,05%. VLC sở hữu 51% CTCP Sữa Mộc Châu, công ty sản xuất các sản phẩm sữa và chiếm phần lớn lợi nhuận của VLC.
Chúng tôi ước tính mức giá trung bình mà GTN thanh toán cho lượng cổ phần này là 18.389 đồng/CP dựa trên các giao dịch thỏa thuận thực hiện từ ngày 15/08 đến 23/08/2017. Mức giá này cao hơn 13% so với mức giá đóng cửa phiên hôm nay.
Theo dự báo lợi nhuận sau thuế trừ lợi ích cổ đông thiểu số 2017 của VLC là 105 tỷ đồng, mức giá mua trên tương ứng với P/E là 11 lần cho năm 2017, mức mà chúng tôi cho rằng là khá hấp dẫn với tiềm năng của Sữa Mộc Châu.
Theo ban lãnh đạo, GTN có kế hoạch tiếp tục tăng sở hữu tại VLC trong tương lại, đây là một diễn biến tích cực khi VLC hiện là nguồn tạo ra lợi nhuận và dòng tiền chính cho VLC.
Chúng tôi ước tính việc thâu tóm cổ phần này sẽ nâng giá mục tiêu cho GTN, vốn hiện đang mức 16.400 đồng/CP, lên thêm 2%. Chúng tôi duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường cho cổ phiếu này.
