Khuyến nghị theo dõi chặt chẽ cổ phiếu SSI
(CTCK BIDV - BSC)
Mã chứng khoán: SSI – Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn.
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Tích lũy ngắn hạn, tăng trung hạn
- Chỉ báo MACD: Giảm và phân kỳ với đường signal
- Chỉ báo RSI: Giảm từ quá mua
Nhận định: SSI đã hoàn thành 3 sóng đẩy Elliott tính chân sóng từ đầu tháng 11 tại giá 22.000 đồng. Sau khi đạt đỉnh tại giá 41.500 giữa tháng 3 thì SSI đang tích lũy ngắn hạn tại vùng 37.500-40.000 đồng.
Do mật độ giao dịch dày đặc trong quá khứ chửng tỏ có sự chấp nhận giá từ nhà đầu tư và có thể coi đây là vùng hỗ trợ.
Trong những phiên tới SSI sẽ có sự rung lắc trong ngưỡng giá này trước khi có những thông tin hỗ trợ được công bố.
Khuyến nghị: Theo dõi chặt chẽ cổ phiếu SSI trong những phiên tới
Giảm giá mục tiêu cổ phiếu NKG xuống 35.200 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu dành cho CTCP Thép Nam Kim (NKG) xuống 35.200/cổ phiếu nhưng giữ khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho cổ phiếu này vì chúng tôi cho rằng NKG đã rơi vào vùng định giá thấp trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Các nhà máy mới Nam Kim 3 và 4 sẽ đóng góp đầy đủ cả năm 2018, củng cố dự báo của chúng tôi với sản lượng tôn mạ và ống thép bán ra sẽ tăng lần lượt 18% và 15%.
Chúng tôi dự báo LNST 2018 sẽ tăng 7% lên 753 tỷ đồng do tăng trưởng sản lượng mạnh phần nào bị ảnh hưởng bởi biên lợi nhuận chuẩn hóa từ mức cao năm 2017.
Thuế nhập khẩu thép vào Mỹ dự kiến sẽ không tác động mạnh đối với NKG vì thị trường Mỹ chỉ chiếm 8% sản lượng bán ra của công ty.
Các yếu tố bất lợi: biên lợi nhuận giảm do biến động của giá thép cán nóng
Duy trì khuyến nghị Khả quan với cổ phiếu TCM
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Dệt may Đầu tư Thương mại Thành Công (TCM) với tổng mức sinh lời 17,6%.
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 17% còn 27.900 đồng chủ yếu do doanh số xuất khẩu may mặc thấp hơn dự kiến, đặc biệt là từ thị trường Mỹ và EU.
Doanh thu và LNST 2017 tăng lần lượt 4,5% và 6,7%.
Chúng tôi dự phóng doanh thu và LNST 2018 sẽ tăng lần lượt 5,0% và 10,5% chủ yếu nhờ việc TCM tiếp tục tăng trưởng doanh số mạnh mẽ tại Nhật Bản.
Chúng tôi kỳ vọng biên LN gộp sẽ tiếp tục gia tăng và đạt 16,1% trong năm 2018 từ mức 15,7% năm 2017 khi công ty chuyển hưởng giảm sản xuất sợi có biên lợi thấp và gia tăng năng suất lao động tại nhà máy Vĩnh Long.
Các rủi ro đầu tư chính: (1) mức tăng mạnh của giá bông (cotton), (2) sự chững lại trong cải thiện năng suất lao động và (3) giảm nhu cầu từ các thị trường xuất khẩu chính của TCM. * Cổ phiếu TCM hiện đang giao dịch khá hấp dẫn với P/E trượt 7,7 lần so với mức 9,4 lần của các công ty cùng ngành.
Khuyến nghị mua cổ phiếu REE
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Cơ điện lạnh (REE) ngày 29/03/2018 tổ chức tại TP. HCM.
Công ty đề ra mục tiêu thận trọng cho năm 2018 với doanh thu tăng 14% và tăng trưởng LNST đi ngang, lần lượt thấp hơn 1,4% và 16,2% so với dự báo của chúng tôi.
Công ty dự kiến sẽ đầu tư 130 triệu USD trong năm 2018, gấp 3 lần năm trước, vào mảng điện, nước và BĐS, phù hợp với dự báo của chúng tôi là tăng trưởng lợi nhuận có thể sẽ cao hơn nhiều so với dự phóng nhờ các khoản đầu tư mới.
Cổ đông đã thông qua trả cổ tức bằng tiền mặt 1.600/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 4,2% cho năm tài chính 2017 và cổ tức bằng tiền mặt tối thiểu 1.600/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 4,2% cho năm tài chính 2018.
Chúng tôi giữ nguyên dự báo cho năm 2018 cũng như khuyến nghị MUA với tổng mức sinh lời 37% dành cho REE trong khi cổ phiếu đang giao dịch tại P/E dự phóng 2018 hấp dẫn 7,4 lần và P/B 1,3 lần.
