Chốt lãi khi cổ phiếu PLP tiếp cận ngưỡng giá 12.5
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu PLP của CTCP Sản xuất và Công nghệ Nhựa Pha Lê đang hình thành nhịp hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn tại quanh ngưỡng 9.5.
Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên trong phiên giao dịch gần nhất, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu cũng đang tiến tới dải mây Ichimoku cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn sắp hình thành.
Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 10.25 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 12.5. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 9.5.
Khuyến nghị mua cho DGC với giá mục tiêu 84.000 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Giá photpho vàng tại Trung Quốc đã điều chỉnh còn 21.000 RMB/tấn sau khi tăng từ 17.000 lên 25.000 RMB/tấn vào vài tuần trước. Một nhà máy sản xuất photpho tại tỉnh Vân Nam đã hoạt động trở lại khi đến mùa mưa, từ đó thúc đẩy sản lượng thủy điện của khu vực này. Tuy nhiên, giá photpho hiện tại của DGC và giá photpho tại Trung Quốc vẫn ở mức cao so với quý 1/2021, cho thấy tiềm năng tăng đối với dự báo hiện tại của chúng tôi.
Đối với triển vọng dài hạn, chúng tôi cho rằng giá photpho vàng có thể tiếp tục tăng khi Trung Quốc tăng tốc kế hoạch giảm công suất photpho trong nước trong dài hạn nhằm ưu tiên nguồn cung photpho cho mục đích sử dụng trong nước thay vì xuất khẩu. Chúng tôi cho rằng DGC có thể hưởng lợi chính từ xu hướng này.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) với giá mục tiêu 84.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 5,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 2%.
Khả năng điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế của GEX
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên theo hình thức trực tuyến của Tổng CT Thiết bị điện Việt Nam (GEX) vào ngày 18/06/2021.
Cổ đông đã thông qua kế hoạch lợi nhuận năm 2021 với doanh thu đạt 28,5 nghìn tỷ đồng (tăng 59% so với năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế là 1,28 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 8%). Kế hoạch lợi nhuận trước thuế này - mà chúng tôi cho là thận trọng - thấp hơn 15% so với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng kế hoạch này tương ứng lợi nhuận từ đánh giá lại tài sản không đáng kể từ việc hợp nhất VGC.
Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận sau thuế điều chỉnh của chúng tôi là 2,1 nghìn tỷ đồng (bao gồm lợi nhuận từ đánh giá lại ước tính là 1,0 nghìn tỷ đồng).
GEX công bố lợi nhuận trước thuế sơ bộ 6 tháng đầu năm 2021 đạt 891 tỷ đồng (tăng 68% so với cùng kỳ năm ngoái), đạt 59% dự báo cả năm và phù hợp kỳ vọng của chúng tôi. Ban lãnh đạo giải thích lợi nhuận tăng trưởng mạnh là do hợp nhất VGC.
ĐHCĐ đã thông qua việc chia cổ tức bằng cổ phiếu năm 2020 là 9% mệnh giá (dựa trên số cổ phiếu sau khi tăng vốn; sẽ thực hiện trong quý III - IV/2021) đồng thời đề xuất mức cổ tức năm 2021 là 10% mệnh giá (công ty không cho biết đây sẽ là cổ tức tiền mặt hay cổ phiếu).
Về hoạt động M&A, GEX sẽ mua thêm cổ phần tại CTCP Đầu tư Khu công nghiệp Dầu khí Long Sơn (UPCoM: PXL - vốn hóa thị trường: 800 tỷ đồng) để nắm quyền chi phối. Ngoài ra, GEX muốn tiến hành IPO cho các công ty con của GEX dựa trên giả định rằng GEX vẫn có quyền kiểm soát.
GEX dự kiến sẽ thực hiện thành công kế hoạch tăng vốn cổ phần, phát hành 293 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và tăng vốn cổ phần từ 4,9 nghìn tỷ đồng lên 7,8 nghìn tỷ đồng vào năm 2021. Giá chào bán là 12.000 đồng/CP. Phương thức phát hành sẽ thông qua phát hành quyền theo tỷ lệ 10:6 (10 cổ phiếu hiện hữu được quyền mua 6 cổ phiếu mới).
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu KDH
CTCK Phú Hưng (PHS)
CTCP Đầu tư và kinh doanh nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE) là nhà phát triển bất động sản có danh tiếng tại thành phố Hồ Chí Minh, tập trung tại các phân khúc nhà phố và biệt thự.
Kể từ năm 2016, công ty đã mở rộng sang lĩnh vực phát triển căn hộ ở phân khúc trung cấp. Hiện tại, KDH đang sở hữu các dự án tập trung chủ yếu tại Quận 9, Quận 2, Huyện Bình Chánh và Quận Bình Tân của TP.HCM với tổng diện tích quỹ đất lên đến hơn 650 ha
Luận điểm đầu tư: Sở hữu quỹ đất sạch, rộng lớn hơn 650 hecta tại quận 2, quận 9 và huyện Bình Chánh sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho KDH.
Các dự án đầy đủ về mặt pháp lý như Armena, Clarita, chung cư 150 An Dương Vương được KDH mở bán vào nửa cuối năm 2021, sẽ là nguồn đóng góp chính doanh thu và lợi nhuận cho KDH trong 3 năm tới.
Định giá: Kế hoạch kinh doanh của KDH khá sát với dự phóng của chúng tôi với mức doanh thu đạt 4.789 tỷ đồng (tăng 6% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.174 tỷ đồng (tăng trưởng 2%).
Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá NAV để định giá cổ phiếu KDH. Giá trị hợp lý cho KDH đạt 37,950 đồng/cổ phiếu, cao hơn 3.1% so với mức giá giao dịch chốt ngày 11/06/2021. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị giữ đối với cổ phiếu KDH
