ANV có thể hồi phục về vùng 28-29
CTCK BIDV (BSC)
Về kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2019, Công ty cổ phần Nam Việt (ANV – sàn HOSE) đạt doanh thu 3.105 tỷ (tăng 13,5% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận trước thuế đạt 594 tỷ (tăng 71,2%). Trong đó, riêng quý III đạt 1.130 tỷ đồng doanh thu (tăng trưởng 7,4%) và lợi nhuận trước thuế đạt 185 tỷ (tăng 40%).
Như vậy, công ty đã hoàn thành tương ứng 66% kế hoạch doanh thu và 72% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm. (2)Biên lợi nhuận gộp mở rộng do (1) tăng tự chủ mảng thức ăn; (2) chi phí đầu vào giảm.
Về công suất hoạt động: Công suất cá giống: 20.000 cặp cá bố mẹ, tạo ra hơn 20 tỷ con giống/năm. Công ty đang tự chủ 30% nhu cầu con giống, dự kiến tăng lên 70% năm 2020 và 100% năm 2021. Diện tích vùng nuôi: 250 ha (+600 ha vùng nuôi Bình Phú) nên sản lượng cung cấp tối đa là 320.000 tấn/năm. Công suất nhà máy: Đang hoạt động 400 tấn/1.200 tấn /ngày.
Nhận định: Cổ phiếu ANV đang ở trong xu hướng hồi phục sau khi tích lũy gần hai tháng tại khu vực 24 - 25. Thanh khoản cổ phiếu tăng đồng thuận với những phiên tăng điểm.
Hơn nữa, các chỉ báo kỹ thuật đang ở trạng thái tích cực, trong đó RSI chưa chạm đến vùng quá mua, cho thấy dư địa tăng trong ngắn hạn vẫn còn nhiều. Bên cạnh đó, việc ANV đã thoát khỏi vùng kháng cự tại mốc 26 càng làm củng cố thêm cho trạng thái tích cực hiện nay của cổ phiếu này.
Như đã đề cập trong báo cáo tuần 36, chúng tôi nhận định ANV có thể hồi phục về khu vực 28 – 29 trong thời gian tới.
Khuyến nghị mua cho PVS với giá mục tiêu 25.400 đồng/cổ phiếu
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 9 tháng năm 2019 với doanh thu đạt 13 nghìn tỷ đồng, tăng 14,4% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận trước thuế đạt 790 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế 9 tháng lần lượt hoàn thành 80,8% và 61,7% dự báo cả năm của chúng tôi.
Đáng chú ý, doanh thu quý 3 tăng 6,0% trong khi lợi nhuận trước thuế giảm 57,7%, do chi phí dự phòng liên quan đến quá trình đàm phán lại giá thuê cho kho nổi (FPSO) Lam Sơn kéo dài, theo trao đổi với công ty. Tuy nhiên, dựa theo điều khoản trong hợp đồng tạm tính, dự phòng cho FPSO Lam Sơn sẽ được hoàn nhập trong năm 2020 khi hoàn tất quá trình thương thảo giá thuê. Chúng tôi đang chờ đợi báo cáo tài chính 9 tháng chi tiết của công ty nhằm đánh giá cụ thể hơn.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho PVS với giá mục tiêu 25.400 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng 40,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,8%). Tại giá chốt phiên hôm nay, PVS đang được giao dịch với P/E báo cáo 2019 là 10,3 lần và EV/EBITDA là 3,1 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.
Khuyến nghị mua cho SCS với giá mục tiêu 186.700 đồng/cổ phiếu
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) công bố cổ tức tiền mặt tạm ứng đợt đầu ở mức 3.000 đồng/cổ phiếu. Ngày chốt danh sách là ngày 1/11 và ngày chi trả là ngày 11/12/2019.
Mức cổ tức tiền mặt 3.000 đồng/CP trong đợt đầu này tương ứng với 50% dự phóng cổ tức tiền mặt cả năm của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng tại ĐHCĐ năm 2019 của công ty, hội đồng cổ đông đã phê duyệt chi trả cổ tức năm 2019 với tỷ lệ 45% trên mệnh giá và ủy quyền cho HĐQT quyết định tỷ lệ giữa cổ tức bằng tiền mặt và cổ tức bằng cổ phiếu.
Vì SCS đã chi trả cổ tức tiền mặt cao hơn kế hoạch trong năm 2018, chúng tôi hiện cho rằng công ty sẽ chi trả cổ tức tiền mặt ở mức 6.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2019, tương ứng với lợi suất 3,8%.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho SCS với giá mục tiêu 186.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời 22,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,8%.
