Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu TRC
CTCK BIDV (BSC)
Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2019 của Công ty Cổ phần Cao su Tây Ninh (mã TRC) không khả quan, doanh thu thuần đạt 131,4 tỷ đồng (giảm 8,62% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 31 tỷ đồng (giảm 33%), lần lượt hoàn thành 33,7% và 44,2% kế hoạch.
Trong đó, sản lượng tiêu thụ đạt 4.417 tấn mủ cao su (tăng trưởng 25%) với giá bán trung bình 33 triệu đồng tấn (giảm 8,5%). Sự sụt giảm này là do 6 tháng đầu năm 2019, doanh nghiệp ký các hợp đồng dài hạn, chưa phản ánh được việc giá cao su 6 tháng đầu năm tăng mạnh. Biên lợi nhuận gộp ở mức thấp. 6 tháng 2019, biên lợi nhuận gộp ở mức 12.6% giảm từ mức 15.4% so với năm 2018.
Năm 2019, BSC dự báo kết quả kinh doanh của TRC với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 342 tỷ đồng (giảm 3% so với năm ngoái) và 106 tỷ đồng (giảm 11,7%) tương ứng mức EPS Fwd đạt 3.551đồng/cp, P/E Fwd 9.6x, P/B FW 0.64x (đã trích quỹ khen thưởng và phúc lợi) dựa trên:
(1) Doanh thu thuần ước đạt 342 tỷ đồng (giảm 3%) chủ yếu đến từ hoạt động khai thác và chế biến mủ cao su.
(2) Doanh thu tài chính ước đạt khoảng 9,31 tỷ (tăng 2%). Chi phí tài chính đạt 14 tỷ đồng tăng chủ yếu đến từ chi phí lãi vay đến từ dự án vườn Campuchia đưa vào hoạt động, kết chuyển sang tài sản cố định.
(3) Thu nhập khác đến từ thanh lý cây cao su đạt khoảng 102 tỷ đồng (giảm 16%).
Kết thúc phiên ngày 26/09/2019, TRC đóng cửa ở mức giá 37.000 đồng/CP; mức P/E dự phóng là 9.6x, tương đương với P/E trung vị ngành 10x.
DIG sẽ quat trở lại ngưỡng 16
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu DIG của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng đang nằm trong xu hướng hồi phục tích cực sau gần nửa năm giảm điểm từ vùng giá 16 xuống ngưỡng hỗ trợ 12.
Cho dù có trạng thái tích lũy ngắn hạn trong những tuần vừa rồi tại khu vực 13.5 – 14.5, trong phiên hôm nay, cổ phiếu này đã có sự cố gắng phá ngưỡng kháng cự ở mức giá 15. Các chỉ báo kỹ thuật đang ủng hộ cho đà tăng của DIG.
Dự kiến cổ phiếu có thể quay trở lại tiếp cận ngưỡng giá 16, nơi DIG đã hai lần không thể vượt qua được suốt hơn một năm nay.
Khuyến nghị khả quan dành cho KBC với giá mục tiêu 17.700 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (KBC) đã công bố sẽ chi trả cổ tức tiền mặt đợt cuối cùng 500 đồng/cổ phiếu cho năm tài chính 2018. Ngày đăng ký cuối cùng là 25/10/2019 và ngày thanh toán cổ tức là 29/11/2019.
Cho năm tài chính 2018, cổ đông đã phê duyệt cổ tức tiền mặt tỷ lệ 10% mệnh giá (tương ứng 6,6% lợi suất cổ tức), trong đó cổ tức tiền mặt đợt 1 (500 đồng/cổ phiếu) đã được thanh toán ngày 15/8/2019.
Ngoài ra, Hội đồng quản trị (HĐQT) KBC đã thông qua việc tạm dừng chi trả cổ tức bằng cổ phiếu, tỷ lệ 20% cho năm 2018; HĐQT sẽ báo cáo cổ đông tại Đại hội đồng cổ đông gần nhất.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan dành cho KBC với giá mục tiêu 17.700 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 21,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%.
