Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu PNJ nằm tại mức 96.5
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu PNJ của Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận vẫn đang ở trong trạng thái tăng giá trung hạn từ đầu tháng 8 cho đến nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng trở lại.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì được đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của PNJ nằm tại khu vực xung quanh 79.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 96.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 75.8 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan dành cho PVP với mức giá mục tiêu 16.127 đồng/CP
CTCK Vietcombank (VCBS)
Luận điểm đầu tư đối với cổ phiếu PVP của Công ty cổ phần Vận tải dầu khí Thái Bình Dương, đó là: Nhu cầu vận tải dầu thô dự báo hồi phục tích cực trong năm 2021 khi các nhà máy lọc dầu đi vào hoạt động ổn định và nhu cầu tiêu thụ dầu thành phẩm khôi phục.
Bên cạnh đó, PVP hưởng lợi từ hoạt động mở rộng công suất của các nhà máy lọc dầu: Giai đoạn 2 các nhà máy lọc dầu Dung Quất và Nghi Sơn mang đến dư địa tăng trưởng dồi dào cho hoạt động kinh doanh của PVP.
Thêm vào đó, PVP sẽ đầu tư mạnh mẽ đội tàu trong năm 2021, gia tăng năng lực vận tải và kì vọng cải thiện biên lợi nhuận trong dài hạn.
Là đơn vị đảm nhiệm các dự án đầu tư tàu vận tải dầu thô – mảng kinh doanh quan trọng và sở hữu biên lợi nhuận cao trong hệ thống PV Trans, PVP sẽ hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng tăng trưởng nhu cầu dầu thô của các nhà máy lọc dầu lớn.
Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cơ hội đầu tư cổ phiếu PVP mức định giá hợp lý là 16.127 đồng/ cổ phiếu.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SZC với giá mục tiêu 44.400 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu SZC của Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức với giá mục tiêu 44.400 đồng/CP.
Giá đất cho thuê khu công nghiệp tiếp tục tăng lên, mang lại hiệu quả kinh doanh vượt trội. Nghiên cứu từ Savill Việt Nam cho thấy, tỷ lệ lấp đầy khu công nghiệp trên toàn quốc tiếp tục tăng lên trước làn sóng dịch chuyển sản xuất đến Việt Nam: Tại khu vực phía Bắc tăng lên mức 85,5%, tại phía Nam là 87,5%, trong đó một số tỉnh có tỷ lệ cao như: Bắc Ninh 99%, Hà Nội 90%, TP.HCM 88%, Bình Dương 99%, Đồng Nai 94%.
Cùng với đó, giá cho thuê đất cũng tăng trung bình 8,7% đối với khu công nghiệp các tỉnh phía Bắc, trong khi ở phía Nam là 7,5%, thậm chí có những tỉnh giá đất cho thuê tăng mạnh như Bà Rịa Vũng Tàu tăng 18,2%, Hà Nội tăng 13,2%, hay Hải Dương (13,2%).
Giá cho thuê đất của SZC tiếp tục tăng lên 18 - 20% đạt mức giá 60 USD/m2 trong tháng cuối năm 2020. Với chi phí đều bù ở mức thấp trong các năm trước, hiệu quả kinh doanh sẽ dần tăng lên, trong 9 tháng 2020, biên lợi nhuận gộp lĩnh vực cho thuê bất động sản khu công nghiệp đã tăng lên mức 58,8% so với mức 56,2% của năm 2019. Chúng tôi đánh giá biên lợi nhuận gộp những năm tới còn tiếp tục tăng nhờ giá cho thuê đất khu công nghiệp tiếp tục tăng.
Diện tích khu công nghiệp rất lớn - tiềm năng phát triển dài hạn. Khu công nghiệp được quy hoạch với diện tích 1.556 ha, trong đó diện tích đất cho thuê là 1.109ha. Trong năm 2020 công ty đẩy mạnh công tác đền bù giải phóng mặt bằng. Chúng tôi ước tính diện tích đền bù đạt 1.375 ha. Như vậy diện tích đất sạch sẵn sàng đầu tư cho thuê là khoảng 685 ha, còn rất lớn để công ty phát triển trong những năm tới
Chi phí đền bù mỗi m2 đất khu công nghiệp đến hết năm 2019 là 93.700 đồng/m2. Chúng tôi ước tính, chi phí chung toàn bộ là khoảng 110.000 đồng/m2 (với giả thiết công ty thực hiện đền bù giải phóng toàn bộ diện tích còn lại trong năm 2020-2021 với giá đền bù là 140.000 đồng/m2 theo khung giá đất nhà nước).
Khu đô thị mang lại kết quả kinh doanh vượt trội từ 2021. Diện tích khu đô thị quy hoạch với 537ha, đến cuối năm 2019, diện tích đã đền bù là 292ha với chi phí khoảng 76.400 đồng/m2. Chúng tôi ước tính trong năm 2020 công ty tiếp tục đền bù giải phóng mặt bằng thêm 200 ha với chi phí khoảng 280 tỷ đồng. Công ty đã hoàn tất công tác hồ sơ điều chỉnh quy hoạch.
Chúng tôi dự báo hoạt động kinh doanh đất nền tại Khu Dân cư Phước Hữu (diện tích 41ha) có thể thực hiện từ 2021 và sẽ mang lại doanh thu và lợi nhuận từ năm 2021 trở đi.
Chúng tôi cũng đã thực hiện khảo sát sơ bộ giá thị trường đất nền dân cư tại khu vực sát dự án của công ty, giá giao dịch tại đây đã tăng khoảng 20% trong 1 năm qua và đạt mức 8-9 triệu đồng cho những lô đất có mặt tiền từ 5-10 m và chiều dài lên đến 40-45 m. Chúng tôi cho rằng sản phẩm đất nền của công ty sẽ được tiêu thụ dễ dàng tại mức giá 8-10 triệu đồng/m2 trong năm 2021.
Chúng tôi dự báo, doanh thu năm 2020 có thể đạt mức 444 tỷ đồng, tăng 35% so với năm 2019, trong đó doanh thu cho thuê khu công nghiệp là 361 tỷ đồng, doanh thu phí BOT là 67 tỷ đồng. Lợi nhuận trước và sau thuế lần lượt đạt 202 và 172 tỷ đồng, tăng 29% và 28% so với năm 2019.
Trong năm 2021, chúng tôi dự tính kết quả kinh doanh sẽ tăng nhanh khi công ty thực hiện kinh doanh đất Khu dân cư Phước Hữu. Doanh thu dự kiến tăng 124%, lợi nhuận tăng 105%.
