HPG: Khuyến nghị mua vào
CTCK Vietcombank (VCBS)
Với ưu thế về chi phí sản xuất và công nghệ, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG) trở thành một công ty dẫn đầu ngành thép về lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động. Doanh thu thuần sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ giai đoạn 3 của khu liên hợp gang thép đi vào hoạt động. Biên lợi nhuận gộp được giữ vững nhờ việc phòng vệ rủi ro biến động giá quặng sắt trên các hợp đồng nhập khẩu.
Bên cạnh đó, nhà máy thức ăn chăn nuôi số 1 đi vào hoạt động và đã gần đạt tới điểm hòa vốn với tỉ lệ tăng trưởng khoảng 18-20%/tháng. Dự kiến tới cuối năm, công suất nhà máy sẽ đạt tới 25%.
Dự phóng kết quả kinh doanh năm 2016 của HPG với doanh thu 31.396 tỷ đồng, tăng 14% so với năm trước và hoàn thành 112% kế hoạch; lợi nhuận sau thuế đạt 5.358 tỷ đồng, tăng trưởng 52,9% và hoàn thành 167% kế hoạch, tương ứng với EPS forward đạt 7.272 đồng/cổ phiếu.
Theo đó, HPG đang được giao dịch với P/E đạt 6,5 lần, khá hấp dẫn với một công ty đầu ngành thép với nền tảng cơ bản vững vàng. Thêm vào đó, đầu tháng 9, HPG sẽ thực hiện trả cổ tức 15% tiền mặt và 15% bằng cổ phiếu (chốt quyền vào 25/8/2016). Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HPG, với giá mục tiêu đạt 58.780 đồng/cổ phiếu.
VIC: Cân nhắc mua vào
CTCK BIDV (BSC)
Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2016 của Tập đoàn Vingroup – CTCP (mã VIC) đạt 24.197 tỷ đồng, tăng 95% so với cùng kỳ năm trước là do doanh thu từ tất cả các thương hiệu Vinhomes, VinPro, VinMart,.. đều tăng so với năm ngoái, đáng kể là doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản và doanh thu từ bán hàng tại siêu thị lần lượt đạt 4.533 tỷ đồng, tăng 31% và 2.504 tỷ đồng, tăng 229%.
Trong khi đó, biên lợi nhuận gộp đạt 30% giảm so với mức 35% của cùng kỳ 2015 do ngay trong quý II, biên lợi nhuận gộp của mảng chuyển nhượng bất động sản và mảng cho thuê bất động sản đầu tư lần lượt giảm từ 42,2% và 53% xuống còn 40,6% và 47,2%. Đây là hai mảng đóng góp nhiều nhất vào lợi nhuận của VIC.
Lợi nhuận sau thuế 6 tháng VIC ghi nhận 2.925,5 tỷ đồng, tăng 322% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ là 1.522 tỷ đồng, EPS đạt 763 đồng.
Xu hướng Giảm trung hạn được xác nhận khi nền tảng giá đã rớt khỏi đường trung bình 50 phiên MA (50). Dù vậy, lực của đợt giảm không quá mạnh khi giá vẫn đang nằm sát đường MA50, đồng thời chỉ báo xu hướng ngắn hạn MACD chuẩn bị cho tín hiệu đảo chiều. Nhà đầu tư cân nhắc mua vào khi VIC break trở lại được MA (50), tương ứng vùng giá 50 – 51. Ngược lại, trong trường hợp VIC kiểm định không thành công kháng cự MA(50), nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát thêm.
