Kỳ vọng DRC có thể tăng lên ngưỡng 39-40
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
DRC của CTCP Cao su Đà Nẵng vừa kết thúc xu hướng giảm trung hạn sau khi pha vỡ kháng cự tại ngưỡng 31, tương ứng với đường xu hướng giảm hình thành từ đỉnh tháng 10/2016.
Bên cạnh đó, sau giai đoạn tạo đáy tại vùng 28-29, DRC đã điều chỉnh kĩ thuật kiểm tra lại vùng này vào đầu tháng 6/2017 và tăng trở lại. Tín hiệu này cho thấy DRC đã hoàn thành việc tạo đáy trung hạn tại vùng 28-29.
Tuy nhiên, ngắn hạn, DRC đang tiệm cận cản mạnh tại vùng 33-34, tương ứng mức đỉnh 03/2017. Do đó, áp lực chốt lời có thể khiến giá điều chỉnh trở lại vùng hỗ trợ 31-32.
DRC đã xuất hiện những tín hiệu kỹ thuật ủng hộ cho xu hướng tăng khá vững chắc, gồm 1) DRC đã tăng trở lại sau khi tích lũy quanh vùng hỗ trợ mạnh 28-29 và 2) Khối lượng giao dịch duy trì khá tích cực trong các nhịp tăng gần đây. Chỉ báo MACD cũng đã cắt lên trở lại đường tín hiệu và chuẩn bị cắt lên đường 0.
Ngoài ra, ADX đang tăng trở lại và chuẩn bị giao cắt với đường DI-, cho thấy khả năng DRC sẽ tiếp tục bức phá khỏi ngưỡng kháng cự 33-34 của đỉnh cũ được thiết lập trong tháng 03/2017.
Hiện tại, nhà đầu tư có thể xem xét mua vào khi DRC điều chỉnh kỹ thuật và khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao. Chúng tôi kỳ vọng giá DRC có thể tăng lên ngưỡng 39-40. Ngưỡng cắt lỗ đặt tại 30.5.
Khuyến nghị VIC phù hợp thị trường
CTCK Bản Việt (VCSC)
Kế hoạch tham vọng mở rộng các mảng bán lẻ và du lịch nghỉ dưỡng của Tập đoàn Vingroup (VIC) tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận, do đó chúng tôi dự báo 2 mảng này năm 2017 sẽ ghi nhận lỗ từ hoạt động kinh doanh 6.100 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, VIC tiếp tục bàn giao sản phẩm tại các dự án bất động sản chính sẽ giúp lợi nhuận sau thuế và sau lợi ích cổ đông thiểu số 2017 đạt 2.700 tỷ đồng, tăng 12% so với năm 2016.
Các đợt mở bán mới sẽ giúp VIC duy trì tốc độ tăng trưởng giá trị hợp đồng bán hàng lên 87.000 tỷ đồng, tăng 5% so với 2016.
Mặt khác, do mảng bán lẻ và du lịch nghỉ dưỡng vẫn còn nhiều trở ngại, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu VIC hiện tại hợp lý với mức P/B 2017 là 3,6 lần.
Vì vậy, chúng tôi giữ nguyên quan điểm giá trị cơ bản dành cho cổ VIC với giá mục tiêu 46.600 đồng/cổ phiếu. Từ báo cáo cập nhật trước đến nay, giá cổ phiếu đã tăng 5%, nên chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ KHẢ QUAN thành PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG.
Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu PC1
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Công ty cổ phần Xây lắp điện 1 (mã PC1) là công ty đầu ngành trong lĩnh vực xây lắp điện, có tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh mạnh mẽ (dự báo năm 2018 doanh thu tăng 52% và lợi nhuận sau thuế tăng 79% so với năm trước).
Bốn dự án thủy điện đang và sẽ đi vào hoạt động với hiệu quả dự báo đạt ở mức khả quan sẽ tạo dòng tiền bền vững cho công ty trong tương lai. Ngoài ra, mảng bất động sản sẽ đóng góp đáng kể vào kết quả hoạt động kinh doanh trong năm 2018.
PC1 hiện đang giao dịch với mức giá đóng cửa 32.000 VNĐ/CP, thấp hơn 18,75% so với mức giá nội tại. Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu PC1 với mức giá mục tiêu cho năm 2018 là 38.000 đồng/CP.
CTCK MB (MBS)
Công ty Cổ phần Phát triển nhà Bà Rịa-Vũng Tàu (HDC – sàn HOSE) hiện đang sở hữu quỹ đất rộng, bao gồm nhiều dự án ở Bà Rịa – Vũng Tàu. Dự án Khu du lịch sinh thái Wonderland (diện tích 230 ha), Dự án Khách sạn A La Carte gồm 20 tầng hướng biển ở số 2 Trương Công Định (diện tích 2.096 m2), Dự án Sea Village (diện tích 4,7 ha) và Dự án Khu đô thị Hải Đăng với diện tích thi công đợt 1 là 27 ha.
Ngày 27/5 vừa qua, công ty tổ chức lễ khởi công xây dựng dự án Fusion Suites Vũng Tàu đây là dự án căn hộ - nghỉ dưỡng cao cấp với dịch vụ xứng tầm tiêu chuẩn 5*, được xây trên khu đất diện tích 1.968,3 m2, mật độ xây dựng 55%. Khi dự án đi vào hoạt động sẽ tạo ra dòng sản phẩm du lịch mới, đạt hiệu quả kinh tế cao.
Từ năm 2016, HDC đã thực hiện tái cấu trúc Công ty, bao gồm chuyển nhượng các dự án như Khu dân cư Phú Mỹ, Khu biệt thự Ngọc Tước 2, Chung cư Bình Giã và Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Khu nhà ở và dịch vụ công cộng phường 12… Dự kiến, việc bán các dự án này sẽ giải phóng lượng hàng tồn kho trị giá khoảng 700 tỷ đồng trong năm 2016.
Dự án đất nền Phú Mỹ, HDC đã giao cho đơn vị phân phối độc quyền là Đất Xanh Đông Nam Bộ chào bán tối thiểu từ 90 - 100 nền đất. Dự án Ngọc Tước 2 dự kiến bán tối thiểu 10 nền đất. Ngoài ra, HDC tiếp tục triển khai một số dự án sẽ ghi nhận doanh thu vào năm 2017 như Chung cư Bình Giã Resident, gồm 317 căn hộ có diện tích từ 55 - 83 m2, giá từ 13,5 - 16 triệu đồng/m2 (đã bao gồm VAT), được vay vốn từ gói tín dụng 30.000 tỷ đồng, với lãi suất 5%/năm.
Năm 2017, HDC đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu đạt 545 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 72 tỷ đồng tăng lần lượt 9% và 8% so với thức hiện năm 2016.
Với kết quả kinh doanh quý I/2017, HDC đạt 70,73 tỷ đồng doanh thu giảm 43,7% so với quý I/2016, tuy nhiên giá vốn hàng bán trong kỳ giảm 55,4% xuống 49,94 tỷ đồng qua đó giúp lợi nhuận gộp tăng 54,5% lên 20,79 tỷ đồng. Sau khi trừ đi các khoản phí phí trung gian, lợi nhuận ròng của HDC đạt 12 tỷ đồng, tăng 226% so với quý I/2016.
HDC hiện đang được cổ đông lớn là SCIC nắm giữ 5,2 triệu cổ phiếu tương đương 12.09%, theo yêu cầu từ chính phủ SCIC sẽ phải thoái vốn khỏi HDC, đây cũng là một catalyst đáng để nhà đầu tư chú ý trong năm 2017.
HDC hiện đang giao dịch với P/E 8.9, giá trị sổ sách 15.200 đồng, với mức P/E này so với các doanh nghiệp trong ngành bất động sản là rất thấp, so với P/E trung bình của ngành bất động sản là 27 chúng tôi cho rằng P/E hợp lý của HDC ở mức 13.
Cùng với khả năng tăng trưởng trong kinh doanh của công ty, theo phương pháp P/E chúng tôi khuyến nghị mua HDC với giá mục tiêu dài hạn 18.000 đồng/CP tiềm năng tăng trưởng 35% so với giá 13.400 đồng/CP ngày 15/6.
