Khuyến nghị mua DPM với giá mục tiêu 23.030 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí – CTCP (DPM) lần lượt đạt 9.846 tỷ đồng (tăng 26,9% so với năm trước) và 865 tỷ đồng (tăng trưởng 24,7%). EPS fw = 1.942 đồng và P/E fw= 9.8, P/B fw =0.98.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua mã cổ phiếu DPM và nâng giá mục tiêu lên 23.030 đồng/CP, upside 20.6% so với giá ngày 10/03/2021, dựa trên phương pháp DCF và P/E (50%/50%).
Nguyên nhân do thay đổi một số giả định: (i) Điều chỉnh tăng gía dầu FO và giá bán ure, dựa theo diễn biến 2 tháng năm 2021; (ii) Sản lượng kinh doanh giảm (giảm 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái) do kế hoạch bảo dưỡng vào quý II/2021; (iii) P/E mục tiêu được điều chỉnh lên 11.8x, dựa vào trung vị ngành là 11.7x và P/E trung vị 3 năm là 11.8x.
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu STB nằm tại mức 21.7
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu STB của Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín đang ở trong trạng thái hồi phục sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa cuối tháng 1. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Hôm nay ngày 11/3, đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có tiềm năng thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của STB nằm tại khu vực xung quanh 19. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 21.7, cắt lỗ nếu ngưỡng 18 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị phù hợp thị trường cho POW với giá mục tiêu 15.000 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố thông cáo báo chí hàng tháng cho biết sản lượng điện thương phẩm tháng 2/2021 giảm 31% so với cùng kỳ năm ngoái chủ yếu do Tết Nguyên đán muộn trong năm 2021 so với năm 2020.
Nhằm loại bỏ tác động của Tết Nguyên đán, chúng tôi đánh giá tổng sản lượng điện thương phẩm 2 tháng năm 2021, vốn đạt 2,9 tỷ kWh, giảm 9% và hoàn thành 14% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi. Nhìn chung, kết quả này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
Do sản lượng điện hợp đồng thấp hơn và giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) kém hấp dẫn, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy điện Nhơn Trạch 1 và NT2 giảm mạnh lần lượt 98% và 31% trong 2 tháng năm 2021. Đáng chú ý, nhà máy điện Nhơn Trạch 1 không vận hành trong cả tháng 2/2021.
Ngược lại, nhà máy điện than Vũng Áng vẫn ghi nhận tăng trưởng sản lượng 2 chữ số trong 2 tháng năm 2021 (tăng trưởng 12%) dù với tốc độ thấp hơn so với tháng 1/2021 (tăng trưởng 31% so với cùng kỳ năm ngoái).
Các nhà máy thủy điện của POW tiếp tục ghi nhận tăng trưởng cao nhờ mực nước cao hơn đáng kể tại các hồ chứa vào cuối năm 2020 so với cuối năm 2019. Cụ thể, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Hủa Na và Đắk Đrinh tăng lần lượt 107% và 4 lần trong 2 tháng năm 2021.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị phù hợp thị trường và giá mục tiêu 15.000 đồng/CP cho POW, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 9,9%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay
Khuyến nghị phù hợp thị trường cho VNM với giá mục tiêu 108.800 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Theo trang web của công ty Nhật Bản Sojitz, công ty thông báo về việc Sojitz và VLC (công ty con gián tiếp của VNM) đã đi đến thỏa thuận về việc thành lập liên doanh mới (tên dự tính: Japan Vietnam Livestock Co., Ltd) nhằm kinh doanh trong ngành nhập khẩu, chế biến và bán sản phẩm từ thịt bò tại Việt Nam. Bộ phận quan hệ đầu tư của VNM cũng đã xác nhận về việc thành lập liên doanh này, ngoài ra chưa có thêm thông tin nào được cung cấp.
Sojitz tham gia vào nhiều hoạt động kinh doanh tại Việt Nam, bao gồm sản xuất phân bón, thịt, chế biến bột mì, sản xuất và bán sỉ thực phẩm, vận hành cửa hàng tiện lợi và chuỗi cung ứng lạnh.
Trong khi đó, VLC gần đây cũng thông báo kế hoạch đầu tư vào một trang trại bò với quy mô 20.000 con/năm. Tổng vốn đầu tư ban đầu lên đến 1,7 nghìn tỷ đồng và thời gian đầu tư trong 3- 4 năm.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị phù hợp thị trường cho VNM với giá mục tiêu 108.800 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 11,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,0%, dựa theo giá đóng cửa phiên 10/3.
