GEG có thể tiến tới tiếp cận khu vực giá 32
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu GEG của Công ty cổ phần Điện Gia Lai vẫn đang ở trong trạng thái tích lũy tại khu vực 27-29 suốt 3 tháng qua. Thanh khoản cổ phiếu vẫn duy trì ổn định trong những phiên gần đây.
Đáng chú ý, hôm nay 11/11, chỉ báo MACD đã xuất hiện Golden Cross cho thấy cổ phiếu có thể tăng giá trong ngắn hạn.
Bên cạnh đó, việc chỉ báo động lượng RSI chưa đi vào vùng quá mua đồng thời đường EMA12 duy trì trên đường EMA26 càng củng cố cho tiềm năng vận động tích cực của GEG trong thời gian tới.
Tuy vậy cổ phiếu vẫn cần thêm động lực đủ mạnh để có thể bứt phá khỏi ngưỡng cản 29, nếu điều đó xảy ra thì GEG có thể tiến tới tiếp cận khu vực giá xung quanh 32.
Khuyến nghị mua cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 25.700 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Đóng góp của các lĩnh vực Cơ khí dầu khí, lắp đặt và bảo dưỡng và lĩnh vực kho nổi FSO/FPSO giúp doanh thu quý III/2019 của PVS tăng 26% n/n, đạt tương ứng 4.648 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp Q3 giảm mạnh còn 4,8%, mức thấp nhất trong 4 quý vừa qua.
Cụ thể, giá vốn hàng bán tăng nhanh ở lĩnh vực Căn cứ cảng, Cơ khí dầu khí và hoạt động kinh doanh khác. Ngoài ra, lợi nhuận từ hoạt động liên doanh liên kết giảm mạnh cũng là nguyên nhân khiến lợi nhuận trước thuế Q3 chỉ đạt 139 tỷ đồng, tương ứng 57% cùng kỳ năm ngoái.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu của PVS đạt 13.569 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ 2018, hoàn thành 104% kế hoạch cả năm. Lợi nhuận trước và sau thuế đạt 855 tỷ và 638 tỷ đồng, tăng 8% và 13% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 122% và 114% kế hoạch cả năm.
Trong Q4 2019, chúng tôi dự báo các lĩnh vực hoạt động tiếp tục có sự ổn định, trong khi lợi nhuận từ các công ty liên doanh liên kết hoạt động trong lĩnh vực FSO/FPSO tốt hơn khi hợp đồng gia hạn cho thuê được ký kế chính thức, trong khi đó. Chúng tôi ước tính doanh thu quý IV đạt mức 4.200 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế có thể đạt mức 275 tỷ đồng.
Lũy kế cả năm 2019, chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận trước thuế ước đạt 17.800 tỷ và 1.128 tỷ đồng, tăng lần lượt 22% và 16% so với năm 2018, hoàn thành 137% và 161% kế hoạch cả năm 2019.
Trong năm 2020 và giai đoạn đến 2025, nhiều dự án phát triển dầu khí trên biển và trên bờ như Nam Côn Sơn 2 Giai đoạn 2, Sao Vàng Đại Nguyệt, Lô B-Ô Môn, Cá Voi Xanh, Tổ hợp hóa dầu Miền Nam, các trung tâm điện khí Nhơn Trạch, Ô Môn, Dung Quất … cũng như các dự án quốc tế đã trúng thầu liên tiếp được thực hiện, là cơ sở để hoạt động của công ty tăng trưởng và mang lại hiệu quả kinh doanh hấp dẫn.
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 12 tháng là 25.700 đồng/cp dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền, trên cơ sở (i) tăng trưởng lợi nhuận tới từ hoạt động Khảo sát địa chấn không còn lỗ và mảng công trình dầu khí tiếp tục tăng trưởng với hai dự án SVĐN và Al Sheehan, và (ii) hai đại dự án Lô B – Ô Môn và Cá Voi Xanh sẽ là nguồn tăng trưởng chính của doanh thu của PVS trong dài hạn, và (iii) các hoạt động cung ứng dịch vụ và vật tư dầu khí dự kiến sẽ duy trì ổn định. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 9,5 lần (theo EPS dự phóng 2020 khoảng 2.701 đồng).
