NTL: Tự tin kế trong hoạt động kinh doanh năm tới
CTCK FPT (FPTS)
Trong quý III/2015, CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm (HOSE: NTL) ghi nhận 100.2 tỷ đồng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ và 30,5 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm 2014.
Luỹ kế 9 tháng đầu năm, NTL đạt doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ là 203,4 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 58,6 tỷ đồng, lần lượt tăng 54,17% và 107,3% so với 9 tháng đầu năm 2014. Như vậy, NTL đã hoàn thành khoảng 60% kế hoạch doanh thu (kế hoạch 350 tỷ đồng) và 50% kế hoạch lợi nhuận trước thuế (kế hoạch 120 tỷ đồng).
Dự kiến trong quý IV/2015, NTL sẽ ghi nhận thêm khoảng hơn 150 tỷ đồng doanh thu và khoảng 62 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế từ các dự án N04- B1 và X2-Mỹ Đình. Doanh thu cả năm ước đạt 355 tỉ đồng và lợi nhuận trước thuế 120 tỷ đông, cơ bản hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm. Lợi nhuận sau thuế dự kiến sẽ đạt khoảng hơn 90 tỉ đồng.
Trong năm 2016, NTL sẽ chỉ tập trung vào việc phát triển và mở bán các dự án của mình do NTL cũng đã gần hoàn thành quá trình xin cấp phép đầu tư với các dự án đang theo đuổi. Với tiến độ phát triển các dự án trung bình khoảng 12-15 tháng, trong năm 2016, NTL sẽ ghi nhận doanh thu còn lại từ các dự án X2, N04-B1 và dự án Bắc 32.
Theo ông Nguyễn Văn Kha, Chủ tịch HĐQT, NTL đánh giá thị trường BĐS đã có những dấu hiệu tốt lên trong năm 2015, tuy nhiên tốc độ phục hồi còn chậm và sẽ chỉ thực sự sôi động trở lại trong năm 2017. NTL sẽ tiếp tục tập trung vào phân khúc phân khúc thấp và trung bình, không phát triển các dự án ồ ạt mà sẽ thực hiện các dự án một cách thận trọng. Ban lãnh tỏ ra khá tự tin trong hoạt động kinh doanh của NTL trong năm 2016.
CMG: PE dự phóng ở mức 8,8x
CTCK MayBank KimEng (MBKE)
CTCP Tập đoàn công nghệ CMC (mã CMG) công bố báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ 6 tháng 2015 (từ 1/4/2015 đến 31/9/2015) với doanh thu thuần hợp nhất đạt 1.641,9 tỷ, tăng 10,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng đạt 49,3 tỷ, tăng 22,1% so với cùng kỳ.
Trong 6 tháng 2015, CMG ghi nhận tăng trưởng doanh thu ở tất cả các lĩnh vực hoạt động gồm tích hợp tăng 21%, phần mềm tăng 13%, viễn thông tăng 19% và phân phối lắp ráp tăng 12% so với cùng kỳ. Cùng với tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận của công ty cũng tăng trưởng tốt nhờ kiểm soát chi phí hoạt động và giảm bớt chi phí lãi vay. Lợi nhuận trước thuế tăng 39,8% so với cùng kỳ, đạt 64,6 tỷ và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ tăng 22,1% so với cùng kỳ, đạt 49,3 tỷ đồng.
Thời gian gần đây, CMG đã đạt được những chuyển biến rõ rệt và vững chắc so với giai đoạn 2011-2013 nhiều khó khăn. Năm tài chính 2015, CMG đặt kế hoạch thận trọng với doanh thu hợp nhất 3.092,9 tỷ, giảm 5% và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 110 tỷ, tăng nhẹ 0,9% so với năm trước. Với KQKD đạt được trong 6 tháng đầu năm 2015, chúng tôi kỳ vọng đà tăng trưởng được duy trì trong hai quý còn lại và công ty có thể hoàn thành vượt kế hoạch đặt ra.
Tình hình tài chính được cải thiện với tỷ lệ nợ vay ròng/VCSH giảm đáng kể chỉ còn 9%. Công ty cũng đã hết lỗ luỹ kế và cổ phiếu có thể được đưa ra khỏi diện cảnh báo sau khi có báo cáo soát xét.
Về định giá, cổ phiếu CMG giao dịch với P/E bốn quý gần nhất 8,8x, thấp hơn so với P/E bốn quý gần nhất của các công ty cùng ngành như FPT (11,2x) và ELC (15,1x).
HAH: PE kỳ vọng ở mức 7,3 lần
CTCK MayBank KimEng (MBKE)
CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (mã HAH( công bố kết quả kinh doanh quý III/2015 tốt với doanh thu tăng 8,8% so với cùng kỳ, đạt 127,2 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh hơn, 59,4% so với cùng kỳ, lên 42,5 tỷ đồng, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 32,6% trong quý III/2014 lên 44% trong quý III/2015.
Tăng trưởng doanh thu trong kỳ được đóng góp từ 2 yếu tố: (i)đội tàu container nội địa tuyến Hải Phòng-Tp.HCM của HAH đang khai thác gồm 2 tàu, cùng kỳ năm trước công ty chỉ mới đưa vào khai thác 1 tàu đầu tiên; và (ii)sản lượng hàng thông qua cảng trong kỳ tốt hơn.
Tính chung 9 tháng đầu năm 2015, HAH đạt 374 tỷ doanh thu (+35,4% so với cùng kỳ) và 113,8 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế (+39,9% so với cùng kỳ). So với kế hoạch 2015 là 600 tỷ đồng doanh thu (+39,3% so với năm trước) và 123,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+6% so với năm trước), HAH đã đạt được 62,3% và 92% kế hoạch doanh thu, lợi nhuận cả năm.
Kết quả 9 tháng đầu năm 2015 của HAH cũng tương đương với 68% và 79% dự báo doanh thu và lợi nhuận trước đây của chúng tôi. HAH cho biết, đầu tháng 10/2015 vừa qua, công ty đã đưa vào hoạt động thêm 1 tàu container mới. Doanh thu và lợi nhuận từ tàu mới chưa được tính đến trong dự báo trước của chúng tôi. Chúng tôi đang xem xét việc điều chỉnh dự báo 2015 của HAH.
Chúng tôi đã khuyến nghị MUA HAH trong báo cáo ngày 16/09/2015 với giá mục tiêu 45.000 đồng/cp, giá hiện tại của HAH là 46.100 đồng/cp, vượt qua giá mục tiêu trên. Với dự báo cũ, HAH đang giao dịch ở mức PE kỳ vọng khoảng 7,3 lần, so với mức 10 lần của bình quân ngành
