DHG: Nhà đầu tư nên tiếp tục THEO DÕI
(CTCK FPT – FPTS)
Xét trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng, giá cổ phiếu CTCP Dược Hậu Giang (DHG) đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng của thị trường về tiềm năng phát triển và khả năng chia tách cổ phiếu trong thời gian sắp tới.
Về dài hạn, chúng tôi cho rằng các quyết định đầu tư nên được cân nhắc do DHG đã qua giai đoạn tăng trưởng mạnh, tăng trưởng doanh thu - lợi nhuận đang giảm dần về mức bình quân chung của các doanh nghiệp dược lớn trên thế giới.
Với dự phóng FCFF, giá mục tiêu trong 12 tháng tới là 114.000 đồng/cp, bằng thị giá hiện tại. Do đó, tôi khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục THEO DÕI cổ phiếu DHG.
Lợi nhuận sau thuế ước tính năm 2013 là 597 tỷ đồng, tương ứng EPS đạt 9.138 đồng/cp.
>> Tải toàn bộ báo cáo phân tích cổ phiếu DHG
PVC: Đang được giao dịch tại P/B là 1x
(CTCK Maybank KimEng - MBKE)
Tổng CTCP Khoan và hóa phẩm dầu khí (PVC) chiếm 100% thị phần cung cấp dung dịch khoan trong nước thông qua hai công ty con là DMC WS (PVC sở hữu 100%) và M-I Việt Nam (PVC sở hữu 51%). Ngoài ra, PVC còn sản xuất, phân phối hóa phẩm và các nguyên liệu sử dụng trong ngành khai thác dầu khí.
Lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2013 giảm mạnh. PVC công bố doanh thu thuần 9 tháng năm 2013 chỉ giảm nhẹ 1%, xuống còn 2.552,8 tỷ đồng chủ yếu là do giá bán giảm. Lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2013 giảm mạnh 54,5% cùng kỳ xuống còn 82,3 tỷ đồng.
Theo giải trình của PVC, nguyên nhân chủ yếu khiến cho lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2013 giảm mạnh là do lợi nhuận của công ty con M-I Việt Nam (đóng góp trên 80% lợi nhuận sau thuế) giảm mạnh 48% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 103 tỷ đồng. Trong kỳ, biên lợi nhuận gộp giảm từ 18,7% 9 tháng năm 2012 xuống còn 14,1% 9 tháng năm 2013 do giá vốn hàng bán tăng mạnh.
Ngoài ra, tỷ lệ Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp/doanh thu tăng từ mức 7,9% trong 9 tháng năm 2012 lên 8,9% trong 9 tháng năm 2013 do Dự án Nhà máy hóa phẩm dầu khí Cái Mép hoàn thành mới đi vào hoạt động đã làm tăng chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp.
PVC vừa công bố điều chỉnh kế hoạch 5 năm 2011 - 2015. Trong đó doanh thu và Lợi nhuận trước thuế 2013 ước đạt 3500 tỷ đồng và 199 tỷ đồng, lần lượt tăng 1,8% và giảm 47% so với năm 2012. Như vậy doanh thu quý IV/2013 ước không thay đổi so với cùng kỳ năm 2012, đạt 851 tỷ đồng tuy vậy lợi nhuận trước thuế ước tăng 23% so với cùng kỳ, lên 80 tỷ đồng. Theo PVC, lợi nhuận trước thuế quý IV/2013 ước tăng tốt là do lợi nhuận từ một số dự án của M-I Vietnam bị tạm hoãn trong 9 tháng đầu năm được ghi nhận trong IV/2013.
Trong năm 2014, tập đoàn dầu khí đặt kế hoạch các hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí sẽ giữ nguyên tiến độ. Do đó, nghị quyết hội đồng quản trị PVC đặt kế hoạch Doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2014 lần lượt đạt 3.500 tỷ đồng và 195 tỷ đồng, gần như không thay đổi so với dự kiến 2013.
Định giá. PVC đang được giao dịch tại P/B là 1x, tương đối rẻ hơn trung bình ngành là 1,7x.
CNG: Khuyến nghị mua vào ở mức giá hiện tại 32.100 đồng
(CTCK Maybank KimEng - MBKE)
CTCP CNG (CNG) ghi nhận xu hướng tăng trung hạn kéo dài trong suốt năm 2013. Ngắn hạn hơn CNG thực hiện quá trình tích lũy trong khoảng một tháng. Quá trình này được nhìn nhận kết thúc với việc đường giá đã gia tăng mạnh trong ngày hôm nay, tiếp tục tạo lập đỉnh cao mới để xác nhận duy trì xu hướng tăng.
Relative Strength so sánh mức hoạt động của CNG và VN-Index cho thấy CNG nhìn chung thường xuyên hoạt động mạnh hơn mức trung bình của thị trường.
KLGD sau một vài phiên suy giảm đã tăng mạnh lại trong ngày hôm nay, điều này giúp củng cố tín hiệu bứt phá kháng cự của giá và đồng thời xác nhận dòng tiền quay lại trạng thái mở rộng.
NĐT có thể mua vào CNG ở giá hiện tại 32.100 đồng. Mục tiêu đầu tiên kỳ vọng tại 36.000 đồng (+12,2%), mức dừng lỗ tại 30.500 đồng (-4,9%).
VHG: Có thể mua vào nếu có khẩu vị rủi ro cao
(CTCK Maybank KimEng - MBKE)
CTCP Đầu tư và sản xuất Việt Hàn (VHG) sau một giai đoạn rơi mạnh ở cuối tháng 11 đã bắt đầu có những chuyển biến tích cực hơn trong vài tuần gần đây. Cụ thể đường giá đã không tạo ra các mức đáy thấp hơn và ở phiên hôm nay đã tăng mạnh trở lại để tạo lậo thành công đỉnh cao mới trên đồ thị giá. Xu hướng ngắn hạn của VHG vì thế nhiều khả năng chuyển sang trạng thái tăng.
KLGD đã có cải thiện tăng lên cung với đà tăng của giá. Thanh khoản trong liên tục 4 phiên gần đây đều nằm cao hơn mức giao dịch trung bình 50 ngày, cho thấy dòng tiền đang có xu hướng tiếp tục mở rộng.
Với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao, quý vị có thể mua vào VHG ở giá hiện tại 8.700 đồng. Mục tiêu đầu tiên kỳ vọng tại 10.400 đồng (+19,5%), mức dừng lỗ tại 7.800 đồng (-10,3%)
PVG: Có thể mua ở mức giá hiện tại 14.300 đồng
(CTCK Maybank KimEng - MBKE)
Kể từ giai đoạn tích lũy hình chữ nhật tháng 8-9/2013, CTCP Kinh doanh khí hóa lỏng miền Bắc (PVG) bước vào xu hướng tăng nhanh với các đỉnh và đáy sau cao hơn. Chúng tôi cho rằng động lực tăng của PVG vẫn được duy trì và cổ phiếu này thích hợp cho việc nắm giữ hoặc mua mới.
Hỗ trợ của PVG tại mức 12.500 đồng. Kháng cự tại mức 16.000.
Dòng tiền gia tăng: Từ tháng 9 trở lại đây, dòng tiền vào PVG dẫn đến thanh khoản cũng đều đặn đi lên. Phiên 9/1 chứng khiến lượng giao dịch mạnh tại PVG.
Chỉ báo MACD histogram cắt lên đường tín hiệu, xác nhận chiều hướng tăng. Riêng với PVG, các giai đoạn có tín hiệu tương tự thường có đợt giá bứt phá lên mức cao mới.
Các tín hiệu đều xác nhận lẫn nhau. Chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư có thể mua PVG ở mức giá hiện tại 14.300 đồng. Mức dừng lỗ ở 12.500 đồng, mục tiêu ở mức 16.000 đồng. Mua.
PGC: Có thể xem xét mua vào
(CTCK Maybank KimEng - MBKE)
Tổng CTCP Gas Petrolimex (PGC) lên mức cao mới trong phiên 9/1 cho thấy chiều hướng tăng của cổ phiếu này tiếp tục sau giai đoạn tích lũy kéo dài khoảng một tháng qua. Do xu hướng tăng của cổ phiếu này và sự hoạt động tích cực của các mã trong nhóm ngành gas, chúng tôi cho rằng có thể mua vào hoặc nắm giữ PGC.
Hỗ trợ của PGC tại mức 12.300 đồng, kháng cự tại mức 15.400 đồng.
Từ tháng 9 trở lại đây, dòng tiền của PGC dẫn đến thanh khoản cũng đều đặn đi lên. Phiên 9/1 chứng kiến lượng giao dịch mạnh tại PGC.
Chỉ báo MACD Histogram cắt lên đường tín hiệu, xác nhận chiều hướng tăng. Khi các tín hiệu từ giá, khối lượng và chỉ báo kỹ thuật đều xác nhận lẫn nhau, thường chiều hướng giá là đáng tin cậy.
Chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư có thể mua PGC ở mức giá hiện tại 13.500 đồng. Mức dừng lỗ ở 12.500 đồng và mục tiêu ở mức 15.400 đồng. Khuyến nghị nên mua vào.
